الجزء الثالث

البيانات الرئيسية لحركة السعر السابقة
عندما تراقب سعر عملة ما لفترة سابقة فما هي المعلومات التي تبحث عنها ؟
يهمك أن تعرف المعلومات التالية لكل فترة سابقة :
Open price سعر الافتتاح
Close price سعر الإغلاق
High price أعلى سعر
Low price أدنى سعر
فمالمقصود بذلك ؟
لنفترض أنك تراقب سعر عملة على أساس كل ساعة
فالمعلومات التي ستحصل عليها هي :
كم كان سعر العملة عند بداية هذة الساعة وهو سعر الافتتاح .
كم كان سعر العملة عند نهاية هذة الساعة وهو سعر الإغلاق .
كم أعلى سعر وصل إليه سعر العملة خلال هذة الساعة وهو أعلى سعر .
كم أدنى سعر وصل إلية سعر العملة خلال هذة الساعة وهو أدنى سعر .
ولنفترض أنك تراقب سعر عملة على أساس يومي
فالمعلومات التي ستحصل عليها هي :
كم كان سعر العملة عند بداية هذا اليوم وهو سعر الافتتاح
كم كان سعر العملة عند نهاية هذا اليوم وهو سعر الإغلاق
كم أعلى سعر وصل إليه سعر العملة خلال هذا اليوم وهو أعلى سعر
كم أدنى سعر وصل إلية سعر العملة خلال هذا اليوم وهو أدنى سعر
وهكذا بالنسبة لأي فترة زمنية أخرى .. إذًا :
149
Open price سعر الافتتاح
هو سعر العملة عند بداية الفترة الزمنية المختارة .
Close price سعر الإغلاق
هو سعر العملة عند نهاية الفترة الزمنية المختارة .
High price أعلى سعر
هو أعلى سعر للعملة خلال الفترة الزمنية المختارة .
Low price أدنى سعر
هو أدنى سعر للعملة خلال الفترة الزمنية المختارة .
تذكر أن المعلومات السابقة ستحصل عليها بشكل رسوم بيانية تجعل من معرفتها مسألة في غاية الوضوح والسهولة وستتعلم
الآن كيف يتم التعبير عن حركة سعر العملة باستخدام الرسوم البيانية مما يجعل فهمك للموضوع أكثر وضوحًا .
150
قراءة الرسم البياني
نظرة على الرسم البياني
( انظر إلى الشكل ( 1
( شكل ( 1
في هذا الشكل ترى الرسم البياني لسعر الجنية الإسترليني مقابل الدولار لكل ساعة .
وهو أحد أنواع الرسوم البيانية التي تعبر عن حركة السعر وستتعلم الآن كيف يمكنك قراءة الرسم البياني لأي عملة مع العلم أن
الرسوم البيانية هذه تستخدم للتعبير عن حركة أسعار كافة السلع في الأسواق المالية كالأسهم والسلع الأساسية وغيرها فعندما
تتعلم قراءة الرسم البياني لحركة أسعار العملات ستتمكن من قراءة الرسم البياني لحركة سعر أي سهم أو سلعة أساسية في
البورصات الدولية .
( الآن انظر للشكل ( 2
151
( شكل ( 2
ترى هنا القالب الرئيسي للرسم البياني وهو خالي من المعلومات ..
( لتتعرف على كيفية قراءة الرسم البياني انظر للشكل ( 2
GBP/USD 1hour : تقرأ في القسم الأيسر أعلى الشكل الجملة التالية
وهذة الجملة تخبرك أن الرسم البياني الذي تشاهدة هو لسعر الجنية مقابل الدولار لفترة كل ساعة .
GBP/USD DAY : ولو كنت تشاهد الرسم البياني لسعر الجنية لفترة كل يوم سترى الجملة التالية
USD/JPY WEEK : ولو كنت تشاهد الرسم البياني للدولار مقابل الين الياباني لكل أسبوع سترى الجملة التالية
USD/CHF 15MIN : ولو كنت تشاهد الرسم البياني للدولار مقابل الفرنك السويسري لكل ربع ساعة سترى الجملة التالية
وهكذا تبين لك الجملة التي في الجزء الأيسر من أعلى الرسم العملة والإطار الزمني الخاصين بالرسم الذي تشاهدة .
انظر للشكل ( 2) مرة أخرى
سترى أن الخط العامودي في أقصى يمين الرسم – الإحداثي الصادي- للرسم مخصص للسعر .
وأن الخط الأفقي في أسفل الرسم – الإحداثي السيني – للرسم مخصص للزمن .من الأقدم باتجاه اليسار إلى الوقت الحالي
باتجاة اليمين .
152
وهذا هو القالب الرئيسي لأي رسم بياني
وهو ينطبق على كافة أنواع الرسوم البيانية .
ستتعلم الآن كيفية قراءة البيانات الرئيسية لحركة السعر في الرسم البياني
153
أشكال التعبير عن حركة السعر
يعلم أي متاجر في الأسواق المالية أن دراسة حركة السعر وتوقع الاتجاة المستقبلي للسعر هو أساس المتاجرة الناجحة .
لذا فقد طور المتاجرون على مدى عقود من الخبرة وفي مختلف الدول عدة أشكال للتعبير عن حركة السعر في الرسم البياني
تجعل من متابعة السعر مسألة في غاية الوضوح والدقة والسهولة في نفس الوقت , فيكفي إلقاء نظرة قصيرة على الرسم البياني
لعملة ما لتتمكن من الإحاطة بالكثير من المعلومات عن سعر هذة العملة وبالتالي يسهل عليك توقع اتجاة حركة السعر .
وفي الوقت الحالي هناك 3 أساليب للتعبير عن حركة سعر العملة – أو السهم أو السلعة – هم الأكثر استخدامًا بين كافة
المتاجرين في مختلف أنحاء العالم وفي مختلف أنواع البورصات والأسواق المالية :
Liner chart الرسم البياني الخطي
Bars chart الرسم البياني ذوالقضبان
Japanese candle stick chart الرسم البياني ذو الشموع اليابانية
قد تبدو لك أسماء غريبة بعض الشئ ولكن بقليل من الممارسة ستكتشف بنفسك كيف ستمكنك هذه الأنواع من التعرف على
حركة أسعار العملات بيسر وسهولة شديدة .
يمكن بواسطة برنامج الرسوم البيانية أن تنتقل من أي أسلوب لآخر بضغطة زر فمث ً لا يمكنك أن تراقب سعر عملة ما
باستخدام الرسم البياني ذو القضبان ثم تنتقل لمراقبة السعر باستخدام الرسم البياني ذو الشموع اليابانية بضغطة زر واحدة
فالبيانات متشابهة ولكن تختلف طريقة التعبير عنها والخيار يعود لما يفضله المتاجر ويرتاح إليه
سنشرح الآن الأساليب الثلاثة فتابع معنا .
154
Liner chart الرسم البياني الخطي
وهو الرسم البياني الذي يعبر فية عن سعر العملة على شكل خط تمثل كل نقطة سعر إغلاق العملة لكل فترة زمنية .
( كما ترى في الشكل ( 3
( شكل ( 3
هذا هو الرسم البياني اليورو مقابل الدولار والإطار الزمني هو الساعة .
يمكنك أن تعرف كم كان سعر اليورو مقابل الدولار في نهاية كل ساعة ( سعر الإغلاق) عن طريق النظر إلى الرسم البياني
وكما يقرأ أي رسم بياني عادي .
كما ترى فأن سعر اليورو كان في ارتفاع مستمر ساعة وراء ساعة .
( أما في الشكل ( 4
155
( شكل ( 4
ترى الرسم البياني لسعر اليورو مقابل الدولار والإطار الزمني هو اليوم .
7 ثم بعد ذلك تحول إلى الارتفاع . / كما ترى فإن سعر اليورو كان في انخفاض وحتى تاريخ 30
يعتبر أسلوب الرسم البياني الخطي هو أقل أنواع الرسوم البيانية استخدامًا حيث يستأثر النوعان الآخران على اهتمام أغلب
المتاجرين لأن النوعين الآخرين يعطيان قدر أكبر وأدق وأوضح من المعلومات للمتاجر .
حيث أن الأشكال patterns وفي الحقيقة لا يستخدم هذا النوع من الرسوم البيانية إلا قلي ً لا وبغرض الكشف عن الأشكال
تظهر بشكل أوضح بهذا النوع من الرسوم البيانية .
156
Bar Chart الرسم البياني ذو القضبان
وهو الأسلوب الذي طورة المتاجرون في الدول الغربية ومازال شائعًا في هذة الدول , حيث يتم التعبير عن حركة سعر عملة
بشكل قضبان
فما هو القضيب وكيف يعبر عن حركة السعر ؟
يمثل القضيب وحدة واحدة من الفترة الزمنية التي تختارها .
سيكون هدفك , hourly فمث ً لا : لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية الاسترليني مقابل الدولار على أساس كل ساعة
هنا أن تعلم كم كان سعر الجنية عند بداية الساعة السابقة وعند نهايتها أي سعر الافتتاح وسعر الإغلاق لهذة الساعة وكذلك
تريد أن تعلم كم هو أعلى سعر وكم هو أدنى سعر وصل إلية الجنية في الساعة السابقة وهما أعلى سعر وأدنى سعر وهذة هي
الأمور التي يهمك أن تعلمها في الساعة السابقة والساعة التي قبلها والتي قبلها لعدة ساعات سابقة .
سيمثل كل قضيب ساعة
أعلى القضيب يمثل أعلى سعر وصل إلية الجنية خلال هذة الساعة .
أسفل القضيب يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خلال هذة الساعة .
الخط الصغير على يسار القضيب يمثل سعر الافتتاح وهو السعر الذي كان علية الجنية عند بداية هذة الساعة .
الخط الصغير على يمين القضيب يمثل سعر الإغلاق وهو السعر الذي كان علية الجنية عند نهاية هذة الساعة .
( كما ترى في الشكل ( 5
157
( شكل ( 5
وهكذا لكل ساعة سابقة حيث يمثل كل قضيب ساعة واحدة
سيكون هدفك هنا أن تعلم , daily و لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية الاسترليني مقابل الدولار على أساس كل يوم
كم كان سعر الجنية عند بداية اليوم السابق وعند نهايتة أي سعر الافتتاح وسعر الإغلاق لهذا اليوم وكذلك تريد أن تعلم كم هو
أعلى سعر وكم هو أدنى سعر وصل إلية الجنية في اليوم السابق وهما أعلى سعر وأدنى سعر وهذة هي الأمور التي يهمك أن
تعلمها في اليوم السابق واليوم الذي قبلة ويوم قبلة لعدة أيام سابقة .
سيمثل كل قضيب يوم
أعلى القضيب يمثل أعلى سعر وصل إلية الجنية خلال هذا اليوم .
أسفل القضيب يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خلال هذا اليوم .
الخط الصغير على يسار القضيب يمثل سعر الافتتاح وهو السعر الذي كان علية الجنية عند بداية هذا اليوم .
الخط الصغير على يمين القضيب يمثل سعر الإغلاق وهو السعر الذي كان علية الجنية عند نهاية هذا اليوم .
( كما ترى في الشكل ( 6
158
( شكل ( 6
وهكذا لكل يوم سابق حيث يمثل كل قضيب يوم واحد .
ينطبق ذلك على أي إطار زمني تختارة حيث يمثل القضيب وحدة واحدة من هذا الإطار الزمني , ففي إطار الدقيقة سيمثل كل
قضيب دقيقة واحدة وفي إطار الأسبوع سيمثل كل قضيب أسبوعًا واحدًا وستتمكن من معرفة أعلى سعر وأدنى سعر وسعر
الافتتاح وسعر الإغلاق لكل فترة زمنية بنفس الطريقة .
يمكنك أن تعرف أي إطار زمني يمثلة الرسم البياني عن طريق قرائة الجملة الموجودة في أعلى يسار الرسم وهي الجملة التي
تبين لك نوع العملة التي يمثلها الرسم البياني والفترة الزمنية التي يمثلها الرسم البياني .
نلخص ما شرحناه بالآتي :
يمكن للمتاجر أن يدرس سعر أي عملة وعلى أساس أي فترة يشاء .
عندما يختار المتاجر فترة زمنية لدراسة حركة السعر على أساسها فإن القضبان تمثل الفترات الزمنية كل قضيب يمثل فترة
كأن تكون ساعة أو يوم أو دقيقة .. الخ .
يستطيع المتاجر أن يعلم ما هو سعر الافتتاح والإغلاق وأعلى وأدنى سعر لكل فترة على حدة .
سنأخذ بعض الأمثلة هنا :
159
: مثال 1
انظر للشكل التالي
هذا الرسم لسعر اليورو مقابل الدولار والإطار الزمني هو الساعة (لاتظهر الجملة التي تحدد ذلك في الصورة السابقة ) .
القضيب 1 : يمثل حركة السعر عند الساعة الثالثة حيث سعر الافتتاح = 9759 . وهو في نفس الوقت كان أدنى سعر وصل
إلية اليورو خلال هذة الساعة . , سعر الإغلاق = 9771 . وهو في نفس الوقت أعلى سعر وصل إلية اليورو .
. القضيب 2 : يمثل حركة السعر عند الساعة الثانية حيث سعر الافتتاح = 9747 . وأدنى سعر خلال عذة الساعة = 9745
. وسعر الإغلاق = 9759 . أما أعلى سعر فقد كان خلال هذة الساعة = 09762
القضيب 3 : يمثل حركة السعر عند الساعة الواحدة حيث سعر الافتتاح = 9740 . وأدنى سعر وصل إلية خلال هذة الساعة =
. 9739 . أما سعر الإغلاق فقد كان = 9747 . وأعلى سعر كان = 9752
: مثال 2
160
انظر للشكل التالي
هذا الرسم لسعر الدولار مقابل الفرنك السويسري والإطار الزمني هو الأسبوع .
القضيب 1 : يمثل الأسبوع الحالي ( الأحدث) حيث كان سعر الفرنك في بداية الأسبوع ( سعر الافتتاح ) = 1.6240 وهو
السعر الذي يشير إلية الخط الصغير على يسار القضيب , وقد كان أعلى سعر وصل إلية الفرنك في هذا الأسبوع = 1.6250
وهو السعر الذي يشير إلية أعلى القضيب , وقد كان سعر الفرنك عند نهاية هذا الأسبوع ( سعر الإغلاق ) = 1.5875 وهو
. السعر الذي يشير إلية الخط الصغير على يمين القضيب , أما أقل سعر وصل إلية الفرنك هذا الأسبوع فقد كان = 1.5860
القضيب 2 : يمثل الأسبوع الذي قبلة حيث كان سعر افتتاح الفرنك = 1.6450 أما أعلى سعر فقد كان = 1.6555 وقد كان
. سعر الإغلاق لهذا الأسبوع = 1.6235 وأدنى سعر = 1.6225
القضيب 3 : يمثل الأسبوع الذي قبلهما حيث كان سعر افتتاح الفرنك = 1.6675 وأعلى سعر لهذا الأسبوع = 1.6725 وسعر
. الإغلاق = 1.6450 وأدنى سعر = 1.6440
وهكذا تستطيع بسهولة أن تقرأ الرسم البياني للفترة التي تشاء وبقليل من المران ستتمكن من معرفة كل ماتحتاجه من معلومات
بمجرد نظرة سريعة على الرسم البياني .
161
الرسم البياني ذو الشموع اليابانية
Japanese candle sticks
وهو أسلوب آخر للتعبير عن حركة السعر طوره المتاجرون اليابانيون منذ القرن السابع عشر في العقود المستقبلية لأسواق
الأرز لذا فقد ارتبط اسمه بهم وهو الأسلوب الأفضل والأكثر وضوحًا من الأسلوب السابق وقد أصبح هذا الأسلوب في التعبير
عن الأسعار هو الأسلوب السائد في مختلف أنحاء العالم وففي كافة الأسواق المالية والمفضل لدى أغلب المتاجرين .
ماهي الشمعة اليابانية ؟
تتخذ الشمعة الشكل الآتي :
يمثل المستطيل جسم الشمعة ويمثل الخطان المتقابلان ذيل الشمعة .
وتمثل كل شمعة وحدة واحدة من الفترة الزمنية المختارة , تمامًا كالقضبان
والشمعة اليابانية تأتي على شكلين : صاعدة و هابطة
الشمعة الصاعدة : هي الشمعة التي يكون جسمها فارغًا وتعبر عن صعود في السعر حيث :
يمثل أسفل الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند بداية الفترة الزمنية .
ويمثل أعلى الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند نهاية الفترة الزمنية .
162
ويمثل الذيل الأعلى أعلى سعر وصلت إلية العملة خلال الفترة الزمنية نفسها .
ويمثل الذيل السفلي أدنى سعر وصلت إلية العملة خلال الفترة الزمنية نفسها .
( كما ترى في الشكل ( 8
( شكل ( 8
ولأنها شمعة تعبر عن صعود السعر يكون السعر في نهاية الفترة ( سعر الإغلاق ) أعلى من السعر عند بداية الفترة ( سعر
الافتتاح ) حيث أن السعر في صعود فهو بدأ عند سعر وانتهى عند سعر أعلى .
الشمعة الهابطة : هي الشمعة التي يكون جسمها مظل ً لا وتعبر عن انخفاض في السعر حيث :
يمثل أسفل الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند نهاية الفترة الزمنية .
ويمثل أعلى الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند بداية الفترة الزمنية .
ويمثل الذيل الأعلى أعلى سعر وصلت إلية العملة خلال الفترة الزمنية نفسها .
ويمثل الذيل الأسفل أدنى سعر وصلت إلية العملة خلال الفترة الزمني نفسها .
163
ولأنها شمعة تعبر عن هبوط السعر يكون السعر في نهاية الفترة ( سعر الإغلاق) أقل من السعر عند بداية الفترة (سعر
الإفتتاح ) حيث السعر في هبوط فهو بدأ عند سعر وانتهى عند سعر أقل .
( كما ترى في الشكل ( 9
( شكل ( 9
ليس شرطًا أن تكون الشمعة الصاعدة فارغه والشمعة الهابطة مظللة الجسم فأحيانًا تكون الشمعة الصاعدة خضراء اللون
والشمعة الهابطة حمراء اللون .
كما يمكنك باستخدام برنامج الرسوم البيانية أن تختار اللون الذي يناسبك للشموع المهم إنه دائمًا هناك فارق في الشكل بين
الشمعة الصاعدة والشمعة الهابطة .
ستكون في كل الحالات قادرًا وبنظرة سريعة من التمييز بين الشمعة الصاعدة والهابطة وهذا هو المهم .
وسنأخذ بعض الأمثلة هنا :
: مثال 1
انظر إلى الشكل التالي
164
هذا الرسم هو لسعر اليورو مقابل الدولار والإطار الزمني هو ساعة واحدة .
شمعة 1 : وهي تمثل الساعة الحالية وكما ترى فإنها شمعة صاعدة تشير إلى أن السعر يتحرك بارتفاع خلال هذة الساعة حيث
أن السعر الذي كانت علية العملة عند بداية السعر= 9731 . ( الناحية السفلى من الجسم ) وأدنى سعر = 9730 . وهو السعر
الذي يشير إلية الذيل الأسفل , أما سعر الإغلاق لهذة الساعة = 9752 . ( الناحية العليا من الجسم ) وكما تلاحظ فإن سعر
الإغلاق أعلى من سعر الافتتاح لذا فهي شمسة صاعدة , أما أعلى سعر وصل إلية اليورو في هذة الساعة = 9757 . وهو ما
السعر الذي يشير إلية الذيل الأعلى .
شمعة 2 : وهي تمثل الساعة التي قبلها , وهي شمعة صاعدة أيضا سعر افتتاحها = 9719 . وسعر اغلاقها = 9731 . فقد بدأت
. الساعة بسعر وانتهت بسعر أعلى لذا فهي شمعة صاعدة , وأعلى سعر لهذة الساعة = 9732 . أما أدنى سعر = 9717
شمعة 3 : وهي تمثل الساعة التي قبل الشمعة السابقة , وهي كما ترى شمعة هابطة تشير إلى أن السعر بدأ الساعة بسعر
وانتهى بسعر أقل لذا فهي شمعة هابطة , فقد كان سعر الافتتاح = 9735 . ( الناحية العليا من الجسم في الشمعة الهابطة )
وسعر الإغلاق = 9719 . ( الناحية السفلى من الجسم ) وهو كما ترى أقل من سعر الافتتاح , أما أعلى سعر = 9736 . وأدنى
. . سعر = 9717
165
: مثال 2
انظر الشكل التالي
هذا الرسم لسعر الجنية الاسترليني والإطار الزمني هو الربع ساعة .
الشمعة 1 : تمثل الربع ساعة الحالية , وهي شمعة هابطة كان السعر عن بداية الربع ساعة هذة = 1.5528 وهو سعر الافتاح
وكما ترى فقد كان هذا هو أيضًا أعلى سعر وصل إلية الجنية في الربع ساعة هذة لذا فلايوجد لهذة الشمعة ذيل أعلى , أما
سعر الإغلاق = 1.5526 وأدنى سعر = 1.5523
الشمعة 2 : تمثل ربع الساعة التي قبلها , وقد كان سعر الافتتاح فيها مساويًا لسعر الإغلاق = 1.5528 لذا لا ترى جسمًا لهذة
. الشمعة فالسعر بدأ الربع ساعة بسعر وأنهاها على نفس السعر , أما أعلى سعر = 1.5532 , وأدنى سعر = 1.5526
الشمعة 3: تمثل الربع ساعة التي تسبق الشمعة السابقة : وهي شمعة هابطة سعر افتتاحها = 1.5530 وسعر الإغلاق =
. 1.5528 أما أعلى سعر = 1.5535 وأدنى سعر= 1.5527
: مثال 3
166
انظر الشكل التالي :
هذا الرسم لسعر الين الياباني والإطار الزمني هو اليوم .
الشمعة 1 : تمثل اليوم الحالي , وهي شمعة صاعدة ,وقد بدأ الين اليوم على سعر = 125.75 وهو سعر الافتتاح وانهى اليوم
. على سعر = 126.00 وهو سعر الإغلاق , أما أعلى سعر لهذا اليوم فقد كان = 126.10 وأدنى سعر = 125.50
الشمعة 2 : تمثل اليوم السابق , وهي شمعة صاعدة سعر الافتتاح = 124.40 وهو أيضًا أدنى سعر خلال هذا اليوم لذا
فلايوجد لهذة الشمعة ذيل سفلي , أما سعر الإغلاق فقد كان = 125.75 وهو أيضًا أعلى سعر وصلت له العملة خلال هذا اليوم
لذا فلايوجد ذيل أعلى لهذة الشمعة .
الشمعة 3 : وهي تمثل اليوم الذي يسبق الشمعة السابقة , وقد كان سعر الافتتاح = 124.40 وهو نفس السعر الذي أغلق اليوم
علية لذا لايوجد جسم لهذة الشمعة , وأدنى سعر = 124.30 , أما أعلى سعر = 125.00 ( تسمى الشمعة التي ليس لها جسم
. ( star نجمة
167
وكما ترى فأن طريقة الشموع اليابانية هي طريقة دقيقة وواضحة في التعبير عن حركة السعر , وبشىء بسيط من المران
ستتمكن وبمجرد إلقاء نظرة سريعة على الرسم البياني من معرفة كل ما تحتاجة من معلومات عن حركة سعر العملة الذي تريد
وفي الإطار الزمني الذي تختار .
هذة هي اللأشكال الثلاثة الرئيسية في التعبير عن حركة السعر وقد أصبحت الآن قادرًا على قراءتها وفهمها .
كيف يمكنني الاختيار بين أشكال الرسوم البيانية ؟
أغلب البرامج الخاصة بالرسوم البيانية والتي ستنزلها على جهازك تسمح لك باختيار الأسلوب الذي تشاء في عرض السعر
وبضغطة زر واحدة يمكنك الانتقال بين الأسلوب الخطي أو أسلوب القضبان أو الشموع اليابانية .
أي هذة الأساليب أفضل ؟
الشموع اليابانية أفضل , فهي أكثر وضوحًا .. كما أن هناك طريقة خاصة في التحليل تعتمد على أشكال الشموع في الرسم
البياني وسنتحدث عن ذلك فيما بعد
168
الفارق الرئيسي بين الرسم البياني للعملات المباشرة وغير المباشرة
تذكر عند حديثنا عن العملات المباشرة والعملات غير المباشرة أن اليورو والجنية الأسترليني هما من العملات المباشرة حيث
, EUR/USD : وبالتالي يكون رمزهما أو ً لا ثم رمز الدولار Base currency يكونان هما العملة الأساس
GBP/USD
أما الين الياباني والفرنك السويسري فهما من العملات غير المباشرة حيث يكون الدولار هو العملة الأساس مقابلهما ويكون
USD/CHF , USD/JPY : رمز الدولار أو ً لا ثم يأتي رمزهما
وكما تذكر فإن السعر هو المبلغ المطلوب دفعة من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
معنى ذلك فإذا ارتفع الرقم أمام اليورو مقابل الدولار معنى ذلك أن اليورو يرتفع لأننا نكون مطالبين بدفع كمية أكبر من
الدولار للحصول على يورو واحد وهذا يعني أن اليورو إرتفع مقابل الدولار
أما إذا انخفض الرقم أمام اليورو مقابل الدولار معنى ذلك إننل مطالبين بدفع كم أقل من الدولار للحصول على يورو واحد
وهذا يعني أن اليورو انخفض مقابل الدولار .
ونفس الشىء ينطبق على الجنية الأسترليني أيضا وكل عملة مباشرة
( فإذا نظرت إلى شكل ( 10
( شكل ( 10
ترى الرسم البياني الخطي لليورو والإطار الزمني يومي .
ففي كل يوم يمر يرتفع سعر اليورو أكثر و أكثر .
169
أي أننا في كل يوم نكون مطالبين بدفع كم أكبر من الدولار (العملة الثانية ) للحصول على يورو واحد ( وحدة واحدة من العملة
الأساس )
وهذا يعني أن اليورو يرتفع .
وكذلك بالنسبة للجنية .
وبذلك فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لليورو أو الجنية ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن
سعر اليورو أو الجنية يرتفع سعرهما أمام الدولار .
وإذا رأيت أن الخط القضبان أو الشموع في الرسم البياني لليورو أو الجنية تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر
اليورو أو الجنية ينخفض أمام الدولار .
أما في العملات غير المباشرة فالعكس هو الصحيح
فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر
الين أو الفرنك ينخفض أمام الدولار
وعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر
الين أو الفرنك يرتفع أمام الدولار
لماذا ؟
لو استرجعت تعريف السعر لعرفت الإجابة بنفسك .
فالدولار هو العملة الأساس مقابل الين والفرنك .
فعندما ترتفع الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك فهي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أكبر من الين أو الفرنك ( العملة
الثانية ) للحصول على دولار واحد ( وحدة واحدة من العملة الأساس ) وهذا يعني أن الدولار يرتفع والين أو الفرنك ينخفض .
وعندما تنخفض الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك فهي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أقل من الين أو الفرنك ( العملة
الثانية ) للحصول على دولار واحد ( وحدة واحدة من العملة الأساس ) وهذا يعني أن الدولار ينخفض والين أو الفرنك يرتفع .
من الضروري أن تفهم هذة النقطة تمامًا , وإلا فأنت قد تبيع الين في الوقت الذي تقصد أن تشتريه ..!!
قد تشعر ببعض الارتباك في الفهم وهذا طبيعي ولكن بقليل من الممارسة ستصبح الأمور واضحة جدًا بالنسبة لك .
ولكي نتأكد من فهمك لهذة النقطة سنأخذ أمثلة :
مثال 1
170
انظر إلى الشكل الآتي :
هذا هو الرسم البياني للدولار مقابل الين والإطار الزمني هو اليوم :
تشير الشمعة 1 أن سعر الإغلاق لهذا اليوم = 125.75 أي أننا مطالبين بدفع 125.75 للحصول على دولار واحد .
وتشير الشمعة 2 أن سعر الإغلاق لليوم الذي بعدة = 125.30 أي أننا مطالبين بدفع مبلغ أقل من الين لحصول على دولار
واحد أي أن الدولار صار " أثمن" من اليوم الذي قبله أي أنه يرتفع .
وتشير الشمعة 3 أن سعر الإغلاق لليوم الذي بعدة = 123.90 أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع سعر أقل من الين للحصول على
دولار واحد
فمع مرور الوقت يصبح الين أثمن تستطيع كمية أقل منه الحصول على دولار واحد .
فكما ترى فأن الشموع تنخفض مع مرور الأيام وتشير لارتفاع سعر الين مقابل الدولار , وهو ارتفاع يزداد يومًا وراء يوم .
مثال 2
انظر إلى الشكل التالي
171
هذا هو الرسم البياني للدولار مقابل الفرنك السويسري والإطار الزمني هو الساعة :
تشير الشمعة 1 أن سعر الإغلاق هو عند الساعة 4 من هذا اليوم = 1.4865 أي أننا مطالبين بدفع 1.4865 فرنك
للحصول على دولار واحد .
وتشير الشمعة 2 أن سعر الإغلاق هو عند الساعة 5 من نفس اليوم = 1.4930 أي إننا صرنا مطالبين بدفع مبلغ أكبر من
الفرنك للحصول على دولار واحد أي أن الفرنك صار " أبخس " من الساعة التي قبلها , أي أنه ينخفض .
وتشير الشمعة 3 أن سعر الإغلاق هو عند الساعة 6 من نفس اليوم = 1.4950 أي إننا مطالبين بدفع سعر أكبر من الفرنك
للحصول على دولار واحد .
فمع مرور الوقت يصبح الفرنك أبخس وتحتاج إلى كم أكبر منه للحصول على دولار واحد .
فكما ترى فأن الشموع ترتفع مع مرور الساعات وتشير لانخفاض سعر الفرنك مقابل الدولار , وهو انخفاض يزداد ساعة وراء
ساعة .
172
قاعدة عامة
في اليورو أوالجنية الإسترليني
ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير لإرتفاع سعر اليورو أو الجنية .
انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير لإنخفاض سعر اليورو أو الجنية .
في الين والفرنك السويسري
ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير لإنخفاض سعر الين أو الفرنك .
وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير لإرتفاع سعر الين أو الفرنك .
ونفس الشىء بالنسبة للقضبان أو الرسم الخطي .
يمكنك أن تفهم الفارق بين الرسم البياني للعملات المباشرة وغير المباشرة بسهوله بأن تفكر على أن الرسم البياني لليورو
والجنيه هو الرسم البياني لليورو والجنيه فع ً لا فعندما تظهر القضبان أو الشموع أنها ترتفع لليورو أو الجنيه فهذا يعني
أنهما يرتفعان ، أما الرسم البياني للين والفرنك السويسري فهو في الحقيقة الرسم البياني للدولار فعندما تظهر القضبان أو
الشموع للرسم البياني للين أو الفرنك أنها ترتفع فهذا يعني أن الدولار هو الذي يرتفع ومادام الدولار يرتفع فالين أو الفرنك
ينخفضان .
وهكذا فأنت الآن قادر تمامًا على قراءة الرسم البياني لأي عملة وقادر على فهم ما يحدث لسعر العملة من خلال إلقاء نظره
على الرسم البياني الخاص بكل منها . حيث يمكنك عندها تحليل الرسم البياني في محاولة لمعرفة الإتجاه المستقبلي لحركة
سعر العملة وعلى أساس هذا التوقع ستقوم بعمليات البيع والشراء , حيث ستشتري العملة التي تتوقع أن يرتفع سعرها وستبيع
العملة التي تتوقع أن ينخفض سعرها .
الآن حان الوقت لتتعرف على المفاهيم الأساسية في تحليل الرسم البياني وكيفية القيام بذلك , علمًا أن ما سنذكره بهذا
الخصوص ليس اكثر من فكرة عامة عن أساليب ومفاهيم التحليل يلزمك أن تعمقها بالإطلاع النظري والممارسة العملية .
173
تحليل الرسم البياني
Analysing Chart
لقد أصبحت الآن قادرًا على قراءة الرسم البياني , تعلم أن الهدف من متابعة الرسم البياني لحركة سعر العملة هو محاولة
الوصول إلى توقع للاتجاه الذي سيصير إليه سعر العملة وهل سعر العملة سيرتفع أم سينخفض وعلى أساس هذا التوقع ستتخذ
قرارك بشراء العملة أم بيعها .
ستشتريها طبعا إذا توقعت أنها سترتفع , وستبيعها إذا توقعت أنها ستنخفض .
ولكن كيف يمكنك أن تصل إلى توقع ؟
عن طريق تحليل الرسم البياني ودراسته .
كيف ذلك ؟
يقوم المتاجر أو ً لا بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البيانية والذي سيحصل علية من شركة الوساطة التي سيتعامل معها أو من
موقع آخر .
يحدد المتاجر العملة التي يرغب في متابعتها والإطار الزمني الذي يريد .
يقوم المتاجر بالتدقيق في الرسم البياني , ثم يقوم بإضافة خطوط فوق الرسم البياني مستخدمًا امكانيات برنامج الرسوم البيانية
الذي يسمح له برسم مايشاء من خطوط وعلامات على الرسم البياني .
يستخدم المتاجر برنامج الرسم البياني للقيام ببعض الحسابات التي تساعده أكثر على فهم حركة السعر مثل : كم هو معدل
السعر خلال العشرة ايام الماضية وغيرها الكثير , هناك مجموعة محدودة من هذة الحسابات تسمى المؤشرات .
على أساس ما يقوم بة المتاجر من دراسة على حركة السعر يتكون لدية تصور عن الاتجاة المستقبلي للسعر وبالتالي يستطيع
أن يقرر البيع من الشراء .
عن ماذا يبحث المتاجر بالضبط في الرسم البياني ؟
عن عدة أمور تساعده على تكوين تصور لحركة السعر ومن أهم هذة الأمور :
Trend ميل السعر
Support and Resistance نقاط الدعم والمقاومة
Patterns الأشكال
Over buy over sell عزم حركة السعر
174
وسنقوم الآن بشرح هذة الأمور وكما ذكرنا أكثر من مرة في هذا الجزء أنك في حاجة للمزيد من الاطلاع النظري والممارسة
العملية , وأن ما جاء في هذا الجزء ليس أكثر من مدخل للتحليل الفني يساعدك على أخذ فكرة عامة ويمهد لك الطريق لمزيد
من الدراسة والبحث .
175
Trend ميل السعر
ما هو ميل السعر ؟
نقصد بميل السعر الاتجاة العام لحركة السعر .
فاتجاة سعر أي عملة لايخرج عن أحد الاحتمالات الثلاثة :
أي يميل سعر العملة للارتفاع شيئًا فشيئًا . , Up word إما صاعد
أي يميل سعر العملة للانخفاض شيئًا فشيئًا . , Down word وإما هابط
أي يميل سعر العملة لأن يكون قريبًا من سعر واحد . , Side line وإما ثابت لا يتغير
وفي الحقيقة فإن أكثر الأمور التي يحرص المتاجرون على معرفتها هو ميل السعر , فكما تعلم فأن حركة السعر في تذبذب
مستمر في ترتفع ثم تهبط ثم تعود للارتفاع وهكذا , وعلى الرغم من ذلك فإن للسعر اتجاة عام إما للصعود أو للهبوط , فإذا
تمكنت أن تعلم أن الاتجاة العام لعملة ما هو نحو الصعود أي أن العملة تميل بشكل عام للارتفاع سيسهل عليك أن تقرر شراء
هذة العملة لأنه حتى لو انخفض سعرها قلي ً لا فإنها ستعاود الارتفاع .
كيف يمكن تحديد ميل سعر عملة ؟
نقوم أو ً لا بتحديد إطار زمني للعملة التي نرغب في متابعتها
ثم ننظر إلى الرسم البياني مركزين على الفترة الآخيرة القريبة من الساعة الحالية .
trend line Drawing up رسم خط الميل الصاعد
higher lows إذا وجدنا أن أغلبية الشموع فى ارتفاع وأن أدنى سعر لكل فترة زمنية يتصاعد بشكل تدريجي مع الوقت
فمعنى ذلك أن السعر يميل نحو الارتفاع .
نقوم برسم خط يصل بين أبرز ذيلي شمعتين بحيث لا ينزل عنه أي شمعة بينهما .
كما ترى في الأشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الصاعد .
الخطوة الأولى
انظر للشكل التالي
176
الخطوة الأولى
ترى أمامك الرسم البياني للفرنك السويسري والإطار الزمني هو النصف ساعة , كما ترى فالشموع في الشكل صاعدة . وكما
higher lows ترى فإن أقل سعر في كل شمعة أعلى من أقل سعر للشمعة التي قبلها بشكل عام فأقل سعر يتصاعد تدريجيًا
.
الخطوة الثانية
سنختار نقطتين من نقاط أقل سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما وبحيث لا تنخفض الشموع بينهما
كما ترى في الشكل التالي :
177
الخطوة الثانية
لقد اخترنا نقطتين تمثلان أقل سعر في شمعتين - أو قضيبين - بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما دون أن تهبط الشموع أسفل
منه .
والنقطتان اللتان اخترناهما مبينان في الدائرتين في الشكل . بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين اللتين اخترتهما بل
ستحددهما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين هنا للتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينهما خطًا , وتذكر أنه لا يهم أي
النقاط تختار المهم هو أن تتمكن من رسم خط يصل بين نقطتين ولا تهبط عنه الشموع التي بين هاتين النقطتين .
الخطوة الثالثة
باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطًا مائ ً لا يصل ما بين النقطتين اللتان اخترناهما .
كما ترى في الشكل التالي :
178
الخطوة الثالثة
لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وهو خط صاعد مهما انخفضت الشموع فهي لا تهبط أسفل منه .
. line Up trend يسمى هذا الخط بخط الميل الصاعد
يمكنك أن تقول عن هذا الخط : " أن العملة التي أتابعها تتصاعد الشموع فيها في كل فترة وهي وإن هبطت أحيانًا إلا إنها لا
تتجاوز في هبوطها الخط الصاعد الذي رسمته " .
وعلى أساس فرضية ثبات ميل السعر فإننا نفترض أنه إذا هبط سعر العملة وأصبح قريبًا من خط الميل فإنه سيعود إلى
الارتفاع .
لذا عندما نراقب حركة عملة ما ونجد ان سعرها قد بدأ بالانخفاض حتى أصبح قريبًا من خط الميل الصاعد يمكننا أن نقوم
بشراء هذة العملة لأننا نتوقع أنها سترتفع بعد ذلك حيث يمكننا بيعها لاحقًا بسعر أعلى من سعر الشراء .
حيث يمكن بعدها أن تعكس .. Braking trend line ويظل افتراض أن العملة ستظل في ارتفاع إلى أن يتم كسر خط الميل
العملة حركتها وتتحول للانخفاض .
( كما ترى في الشكل ( 11
179
( شكل ( 11
كما ترى في الشكل فإن الشموع استمرت في الصعود إلى أن جاءت لحظة وهبطت أسفل الخط الذي رسمناه نقول هنا أن خط
الميل الصاعد قد تم كسره وسيكون هناك إحتمال لأن تغير العملة اتجاه حركتها من الصعود إلى الهبوط .
عندما ترسم خط الميل الصاعد لعملة مباشرة كاليورو أو الجنية الإسترليني فإن اقتراب الشموع من الخط قد يؤذن بقرب
ارتفاعها مرة أخرى أي بقرب ارتفاع السعر أكثر حيث أن ارتفاع الشموع في الرسم البياني للعملات المباشرة هو دليل على
الارتفاع المستمر في سعرهما لذا عندما يهبط السعر ليصبح قريبًا من خط الميل الصاعد للعملات المباشرة نقوم بشراءها لأننا
تفترض أن سعر هذه العملات سيستمر في الصعود إلى أعلى أي سيستمر سعرهما في الارتفاع مما يجعلنا نشتري العملة التي
نتوقع أنها سترتفع مستقب ً لا .
( كما ترى في الشكل ( 12
180
( شكل ( 12
يجدر الانتباه أن صعود الشموع في الرسم البياني للعملات غير المباشرة كالين والفرنك هو دليل على الانخفاض المستمر في
سعرهما وبالتالي عندما يهبط السعر ليصبح قريبًا من خط الميل الصاعد لهما نقوم ببيعهما لأننا نفترض أن الين أو الفرنك
سيستمر في الصعود إلى أعلى أي سيستمر سعرهما في الانخفاض مما يجعلنا نبيع العملة التي نتوقع أنها ستنخفض مستقب ً لا .
( كما ترى في الشكل ( 12
( شكل ( 12
181
down trend line Drawing رسم خط الميل الهابط
lower إذا لاحظنا أن أغلبية الشموع في الفترة الأخيرة تميل نحو الانخفاض بحيث أن أدنى سعر لكل شمعة يتنازل تدريجيًا
فمعنى ذلك أن سعر العملة يميل نحوالانخفاض . lows
نرسم خطًا يصل بين أبرز ذيلين علويين (أعلى سعر ) لشمعتين بحيث لا تتجاوزه أي شمعة بينهما
كما ترى في في الأشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الهابط :
الخطوة الأولى
انظر للشكل التالي :
الخطوة الأولى
كما ترى في الرسم البياني فإن الشموع في هبوط مستمر وإن أعلى سعر لكل شمعة أدنى من أعلى سعر للشمعة التي قبلها
. lower highs بشكل عام بحيث أن أعلى سعر يهبط تدريجيًا
الخطوة الثانية
سنختار نقطتين من نقاط أعلى سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما وبحيث لا ترتفع الشموع بينهما .
كما ترى في الشكل التالي :
182
الخطوة الثانية
لقد اخترنا نقطتين تمثلان أعلى سعر في شمعتين - أو قضيبين - بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما دون أن ترتفع الشموع
أعلى منه .
والنقطتان اللتان اخترناهما مبينان في الدائرتين في الشكل . بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين اللتين اخترتهما بل
ستحددهما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين هنا للتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينهما خطًا , وتذكر أنه لا يهم أي
النقاط تختار المهم هو أن تتمكن من رسم خط يصل بين نقطتين ولا ترتفع عنه الشموع التي بين هاتين النقطتين .
الخطوة الثالثة
باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطًا مائ ً لا يصل ما بين النقطتين اللتان اخترناهما .
كما ترى في الشكل التالي :
183
الخطوة الثالثة
لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وهو خط هابط مهما ارتفعت الشموع فهي لا ترتفع أعلى منه .
. line Down trend يسمى هذا الخط بخط الميل الهابط
تستطيع أن تقول عن هذا الخط : " إن العملة التي أتابعها تنخفض الشموع فيها مع الوقت وهي وإن ارتفعت قلي ً لا إلى إن هذا
الارتفاع لايتجاوز الخط الذي رسمته" .
وعلى أساس فرضية ثبات الميل , فإذا ارتفع سعر العملة حتى أصبح قريبأً من خط الميل الهابط يمكنك أن تتوقع أنها ستعود
للانخفاض وبالتالي يمكنك أن تبيعها لأنك تتوقع أن تنخفض حيث يمكنك أن تشتريها لاحقًا بسعر أقل من السعر الذي بعتها به
وتحتفظ بالفارق كربح .
سنظل نفترض أن العملة ستنخفض حتى يثبت العكس وتبدأ بالارتفاع متجاوزة خط الميل حيث يمكننا هنا أن نقول أن الميل قد
( كما ترى في الشكل ( 13 trend has broken تم كسرة
184
( شكل ( 13
ولاتنس أن هبوط الرسم البياني للين أو الفرنك الويسري يعني أن العملة ترتفع فعندما يرتفع السعر ليصبح قريبًا من خط
الميل الهابط نتوقع أن يعود ويهبط لأسفل أي نتوقع أن الين أو الفرنك سيرتفع سعرة أكثر( يصبحان أثمن ) لذا سنشتريه
( عندما يقترب السعر من الخط الهابط لأننا نتوقع أن يرتفع سعرة أكثر فيما بعد . كما ترى في الشكل ( 14
185
( شكل ( 14
هذا هو المبدأ الأساسي في ميل السعر وطريقة اكتشافة وطريقة رسم الخط الذي يعبر عنه وكما ترى فهي مسألة تظهر بمجرد
النظر العادي وليست في حاجة لأي خبرة أو دراية خاصة .
وعلى الرغم من وضوح طريقة اكتشاف ميل السعر إلا أن معرفة ميل سعر عملة ما قد لاتكون بنفس السهولة , وذلك لأنك قد
تراقب عملة في على أساس الساعة ولنقل أنها اليورو وتجد أن سعرها يميل نحو الارتفاع ولكنك عندما تراقبها على أساس
اليوم تجد سعرها يميل نحو الانخفاض ..!!
وهذا قد يعني أن ارتفاع اليورو خلال الساعات الماضية قد يكون ارتفاعًا مؤقتًا فالاتجاة اليومي يميل للانخفاض .
قد يبدأ من عدة أسابيع لعدة أشهر . Long term trend لذا فإن للعملات ميل طويل المدى
يبدأ من بضعة أيام لعدة أسابيع . Medium term trend وميل متوسط المدى
يبدأ من بضعة ساعات لعدة أيام . Short term trend وميل قصير المدى
فأيها هو الميل الحقيقي للسعر ؟
كلها صحيح , والمسألة تعتمد على " الزاوية " التي تنظر إليها فمثلاً المتاجرون الذين يريدون فتح صفقة واغلاقها خلال بضعة
ساعات والحصول على أرباح محدودة وسريعة قد يركزون على ميل السعر للمدى القصير , أما المتاجرون الذين يطمعون
بأرباح كبيرة قد يهتمون بالميل للمدى المتوسط والبعيد ..
وهكذا فمعرفة الميل وتحديد قرارات البيع والشراء على أساسة مسألة تحتاج إلى ممارسة ومران حتى تستطيع أن تكتشف
الأسلوب الأفضل لك ولظروفك في المتاجرة وهو ما لايستطيع أحد إخبارك به , بل أنت من علية اكتشاف الإجابة والتي
ستجدها بالممارسة والمران والاطلاع .
Trend is your friend الميل صديق المتاجر
وهي مقولة شائعة بين المتاجرين في الأسواق المالية بما فيها سوق العملات , ويقصد فيها إن القرار الأفضل في البيع والشراء
.. trend لابد أن يكون موافقًا لاتجاه ميل السعر
فإذا كان ميل سعر عملة نحو الارتفاع فالأفضل أن تحرص على شراء هذة العملة لأن الاتجاه نحو الارتفاع وحتى إن توقعت
انخفاض العملة لسبب من الأسباب فلاتقم ببيعها لأنك بذلك تعاكس ميل اتجاه السعر.. والعكس صحيح للميل نحو الهبوط .
وقد أثبتت التجربة أن الصفقات التي تكون موافقة لاتجاه ميل السعر هي الصفقات الأكثر نجاحًا والأقل مخاطرة .
فالميل الصاعد يدعونا للشراء ( للبيع بالنسبة للين والفرنك , وهذا لايعني أننا نعاكس ميل السعر وذلك لأن صعود الرسم في
الين والفرنك هو ميل نحو انخفاض الين أو الفرنك فيكون القرار هو البيع وليس الشراء ) .
186
والميل الهابط يدعونا للبيع ( للشراء بالنسبة للين والفرنك ) .
فعليك أن تتعرف على ميل سعر العملة وتتخذ القرار موافقًا لاتجاهة .
يعتبر واحد من أهم المبادئ التي يعتمد عليها في توقع الحركة المستقبلية للأسعار ليس في trend كما ترى فإن مبدأ ميل السعر
سوق العملات وحسب يل في كافة الأسواق المالية .
سننتقل الآن لمبدأ أخر من مبادئ تحليل الرسم البياني .
187
Support and Resistance الدعم و المقاومة
وهما من أهم مفاهيم التحليل الفني ومن أهم ما يبحث عنة المتاجر في الرسم البياني وهما من أكثر الأمور وضوحًا فبمجرد
نظرة سريعة على الرسم البياني لعملة ما يمكنك أن تعلم نقاط المقاومة والدعم لهذة العملة .
فما هما نقاط المقاومة والدعم ؟
هو السعر الذي يصعب على العملة أن ترتفع فوقة . : Resistance نقطة المقاومة
فالعملة قد تبدأ في الارتفاع ساعة وراء ساعة ويزداد سعرها بشكل مستمر ولكن عندما تصل إلى سعر معين تبدأ في الانخفاض
من جديد ثم بعد ذلك ترتفع مرة أخرى وعندما تصل لنفس السعر السابق تعود للانخفاض وهكذا عدة مرات ولعدة أيام كلما
ارتفع سعر العملة ووصل إلى هذا السعر عاد وانخفض مجددًا , فتلاحظ أنه يصعب على العملة أن تتجاوز هذا السعر , يسمى
مثل هذا السعر سعر المقاومة , وهو السعر الذي يمنع – يقاوم- العملة أن ترتفع فوقة . ويمكن معرفة نقاط المقاومة بسهولة
عند التدقيق في الرسم البياني لعملة .
( انظر إلى الشكل ( 15
( شكل ( 15
هذا هو الرسم البياني لليورو مقابل الدولار لكل ساعة
لاحظ أن الشموع ترتفع على الرسم ولكن عندما تصل لسعر 1.0030 تعود وتنخفض وتكرر ذلك أكثر من مرة .
188
يمكن باستخدام برنامج الرسم البياني أن نرسم خطًا يوضح هذه النقطة والتي هي نقطة مقاومة لليورو يصعب على سعر اليورو
أن يرتفع عنه .
لاحظ أن السعر إذا تجاوز نقطة المقاومة السابقة فإنة يرتفع إلى أن يصل لسعر 1.0145 ثم يعود للانخفاض أكثر من مرة .
يمكن إعتبار السعر الأخير نقطة مقاومة ثانية للسعر .
فنقطة المقاومة هي أشبة بالعائق الذي يقف في طريق السعر ويمنعة المزيد من الارتفاع , وهي تشير إلى أن الطلب على
العملة يقل عندما يصل سعرها إلى هذا الحد ولا يعد الكثير من الناس راغبًا في شراء هذة العملة بهذا السعر , وعندما ينخفض
الطلب يعود السعر بالانخفاض ..
فنقطة المقاومة هي السعر الذي يصبح فية الطلب على عملة أقل من العرض منها , ولا يعني ذلك أن السعر لا يمكن أن يرتفع
فوق نقطة المقاومة بل قد يتجاوزها ولكنه قبل أن يفعل ذلك يكون قد انخفض عنها عدة مرات , وكلما كانت عدد المرات التي
. strong resistance لم يستطع السعر أن يتجاوز فيها نقطة المقاومة أكثر كلما عنى ذلك أن نقطة المقاومة هذة أقوى
ما أهمية أن نكتشف نقطة مقاومة ؟
عندما تعلم أن السعر عندما يرتفع ويصل إلى سعر معين ثم يعود وينخفض معنى ذلك أنك عندما ترى أن سعر عملة أصبح
قريبًا من نقطة مقاومة فأنت تتوقع للسعر أن يعود وينخفض بعدها , فعندما يصل السعر لنقطة مقاومة ستبيع العملة عند هذا
السعر لأنك تتوقع أن تنخفض فإذا انخفضت فع ً لا ستقوم بشراءها مرة أخرى .
هي السعر الذي يصعب على العملة أن تنخفض دونها . : Support نقطة الدعم
فقد ينخفض سعر عملة ما ساعة وراء ساعة ولكن عندما يصل السعر إلى نقطة معينة يعود ويرتفع مرة أخرى ويتكرر ذلك
عدة مرات , نسمي هذة النقطة بنقطة الدعم أي أنها النقطة التي " تدعم " السعر وتمنعة من الانخفاض أكثر منها , وهو يشير
إلى أن العملة عندما تنخفض إلى أن تصل لسعر الدعم يزداد الطلب عليها من قبل الكثير من الناس ويصبحون راغبين بشراءها
عند هذا السعر , ولا يعني أن السعر لايمكن أن ينخفض عن نقطة الدعم بل يعني أن السعر يجد عائق أمام المزيد من
الانخفاض عندما يصل السعر لنقطة الدعم , وكلما كان عدد المرات التي لم يستطع السعر أن ينخفض عن نقطة الدعم أكثر
. strong support كلما كان ذلك يعني أن نقطة الدعم هذة أقوى
( انظر للشكل ( 16
189
( شكل ( 16
هذا هو الرسم البياني لليورو مقابل الدولار والإطار الزمني هوالساعة .
تلاحظ من الشكل أن الشموع تنخفض ولكنها عندما تصل لسعر 9905 . ترتفع مرة أخرى
باستخدام برنامج الرسم البياني يمكن رسم خط يوضح ذلك كما ترى في الشكل , تلاحظ أن السعر إن انخفض عن نقطة الدعم
السابقة يعود ويرتفع عند سعر 9780 . لذا يمكن اعتبار السعر الأخير نقطة دعم ثانية .وكذلك إذا انخفض السعر عن نقطة الدعم
الثانية يرتفع مرة أخرى عندما يصل لسعر 9700 . لذا يعتبر هذا السعر نقطة دعم ثالثة لسعر اليورو .
هناك الكثير من الأدوات التي يمكنك استخدامها في برنامج الرسوم البيانية والذي ستحصل علية من شركة الوساطة مجانًا أو
مقابل اشتراك شهري , تمكنك هذه الأدوات من رسم خطوط وكتابة ملاحظات وتغيير الألوان وتقريب الصورة وابعادها
والكثير من الأدوات الأخرى التي تساعدك على تحليل الرسم البياني بالشكل الذي يناسبك ويريحك .
ستكون هناك إرشادات وتعليمات تساعدك للقيام بذلك , وعلى أي حال فالعمل ببرنامج الرسوم البيانية لايحتاج إلى أي
مهارات خاصة بل هو متاح للجميع وبقليل من الممارسة ستجد أن التعامل معه مسألة في غاية البساطة .
ما أهمية اكتشاف نقاط الدعم ؟
عندما ينخفض السعر ويقترب من نقطة دعم فالأرجح أنه سيعود للارتفاع من جديد , لذا عندما يصل سعر العملة عند نقطة
دعم يمكننا شراء هذة العملة لأننا نتوقع أن سعرها سيرتفع بعد ذلك .
العملات المباشرة وغير المباشرة مرة أخرى
190
من المهم جدًا أن تعلم أن الأوامر بالنسبة للين والفرنك السويسري تكون عكس الأوامر لليورو والجنية .
لقد قلنا كقاعدة عامة أساسية :
في اليورو أوالجنية الإسترليني
ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير لإرتفاع سعر اليورو أو الجنية .
انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير لإنخفاض سعر اليورو أو الجنية .
في الين والفرنك السويسري
ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير لإنخفاض سعر الين أو الفرنك .
وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير لإرتفاع سعر الين أو الفرنك .
ومن هنا يمكنك أن تعلم كيفية التعامل في حالة اقتراب العملة من خط الدعم أو المقاومة , يمكنك أن تعتمد على القاعدة التالية :
قاعدة عامة
خط المقاومة : هو الخط الذي يحد الشموع – أو القضبان – في الرسم البياني من أعلى ويعيقها عن الصعود أكثر .
خط الدعم : هو الخط الذي يحد الشموع في الرسم البياني من أسفل ويعيقها عن الهبوط أكثر .
يتوقع أن تهبط لأسفل لذا : resistance عندما تلامس الشموع خط مقاومة
في العملات المباشرة
نبيع العملة عند اقترابها من خط المقاومة .
في العملات غير المباشرة
نشتري العملة عند اقترابها من خط المقاومة .
يتوقع أن ترتفع لأعلى لذا : support عندما تلامس الشموع خط دعم
في العملات المباشرة
نشتري العملة عند اقترابها من خط الدعم .
في العملات غير المباشرة
نبيع العملة عند اقترابها من خط الدعم .
191
Patterns الأشكال
نتيجة للمتابعة المستمرة من قبل المتاجرين والمحللين الاقتصاديين للرسوم البيانية لحركة أسعار العملات والأسهم والسلع
باختلاف أنواعها ولعقود طويلة تم اكتشاف ملاحظة , وهي أن السعر في الرسم البياني يك  ون أشكا ً لا ثابتة أثناء حركته , وأنه
في كل مرة تتكرر هذه الأشكال فإن السعر يتحرك بشكل متشابه . وهي ملاحظة في غاية الأهمية وذلك لأن المتاجر عندما
يرى أن أحد هذه الأشكال بدأ بالتكون في الرسم البياني فإنه سيتوقع أن السعر سيتحرك مستقب ً لا بنفس الاتجاه الذي تحرك به
عندما تشكل نفس هذا الشكل في السابق .
والجدير بالذكر إن هذه الأشكال تظهر كعلامة إما لتغير الاتجاه العام لحركة العملة أو لاستمرار اتجاه حركة العملة .
فهناك نوعين أساسيين من هذه الأشكال :
Reversal patterns أشكال التغير في الاتجاه
وهي أشكال عندما تظهر فهي إشارة لأن ميل سعر العملة قد يبدأ بالانعكاس . فإذا كان ميل سعر عملة ما في ارتفاع وأثناء
متابعتنا للرسم البياني لحركة السعر لاحظنا تشكل أحد هذه الأشكال فغالبًا ما تكون هذه علامة على أن ميل العملة سينعكس من
الارتفاع إلى الانخفاض .
ومن الأشكال التي يعتبر ظهورها على الرسم البياني علامة لانعكاس حركة السعر :
Head & shoulders رأس وكتفان
وهو شكل يتكون كالتالي : يكون السعر في ارتفاع مستمر إلى أن يصل لحد معين لنسميها نقطة "أ " ثم يبدأ السعر في
الانخفاض إلى أن يصل لنقطة معينه لنسميها نقطة " ب " ثم يعود السعر للارتفاع إلى حد أعلى من نقطة " أ " ليصل عند نقطة
نسميها " ج " ثم يعود للانخفاض إلى نفس مستوى الانخفاض السابق عند نقطة " ب " ليعود ويرتفع مرة أخرى ليصل السعر
لحد مساوي – تقريبًا – للنقطة " أ " عند نقطة " د" ثم يعود للانخفاض من جديد لنقطة تعادل مستوى سعر النقطة " ب " وبذلك
يكون قد ارتفع السعر 3 مرات في المرة الثانية إرتفاع أعلى من المرتين الأخريين مشك ً لا شك ً لا شبيهًا بالرأس والكتفين على
. line nick " جانبيه . ويسمى الخط الذي كلما انخفض السعر إليه يعود ويرتفع "بخط االعنق
أنظر الشكل التالي
192
أصبح shoulder left كما تلاحظ فإن السعر بعد أن شكل رأس وكتفين تغير ميله فبعد أن كان في ارتفاع قبل الكتف الأيسر
Reversal ولذلك يقال أن هذا الشكل من أشكال التغير في الاتجاه shoulder right ميله نحو الانخفاض بعد الكتف الأيمن
. pattern
فعندما يراقب المتاجر سعر عملة ويلاحظ أن الرسم البياني لسعر العملة قد بدأ يكون شك ً لا شبيهًا بالرأس والكتفين يمكنه أن
يتوقع انخفاض السعر في المستقبل القريب وبالتالي قد يقرر أن يبيع العملة المباشرة أو يشتري العملة غير المباشرة .
Invert head & shoulders رأس وكتفان معكوسان
وهو نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس حيث تكون العملة في الانخفاض ثم يتغير الاتجاه للارتفاع بعد تكون الشكل كما
ترى في الشكل التالي :
193
Double top قمتان
وهو شكل يتكون كالتالي : يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين لنسميها نقطة " أ " ثم يعود وينخفض لسعر –
نقطة – نسميها " ب " ثم يعود للارتفاع مرة أخرى حتى يصل لنفس السعر السابق عند نقطة " أ " ثم يعاود الإنخفاض من جديد
مكونًا شك ً لا شبيهًا بجبل له قمتان .كما ترى في الشكل وكما تلاحظ فإن السعر كان بميل نحو الارتفاع ثم بعد أن كون الشكل
السابق تغير اتجاهة نحو الانخفاض لذا يعتبر ظهور هذا الشكل في الرسم البياني علامة على احتمال تغير اتجاه السعر .
كما ترى في الشكل التالي :
194
حيث يكون السعر في انخفاض بد ً لا من ارتفاع ثم يصل لنقطة Double bottom والشكل المعاكس للقمتين يسمى قاعين
ويعاود الارتفاع ثم يعود وينخفض مرة أخرى لنفس النقطة السابقة ثم يعود للارتفاع مشك ً لا نفس الشكل السابق ولكن بشكل
معكوس . فالسعر يكون في انخفاض ثم بعد أن يشكل قاعين يتحول للارتفاع لذا هو من أشكال تغير الاتجاه . كما ترى في
الشكل الآتي :
195
Triple top ثلاث قمم
وهو شبيه بالشكل السابق ولكن السعر يعود يلامس سعر القمة ثلاث مرات بد ً لا من مرتين مكونًا ثلاث قمم ثم يعود وينخفض
مغيرًا اتجاهه .
كما ترى في هذا الشكل :
196
Triple bottoms ثلاث قيعان
وهو عكس الشكل السابق حيث يكون السعر في انخفاض ثم يكون ثلاث قيعان ليعكس اتجاهه نحو الارتفاع كما ترى في الشكل
التالي :
197
Continuation patterns أشكال الاستمرار في الاتجاه
وهي أشكال عندما تظهر فهي إشارة على أن ميل السعر قد يستمر في نفس اتجاهه . فإذا كان ميل سعر عملة ما في
انخفاض وأثناء متابعتنا للرسم البياني لحركة السعر لاحظنا تشكل أحد هذه الأشكال فغالبًا ما تكون هذه علامة على أن ميل
العملة سيستمر في نفس الاتجاه وسيظل في انخفاض .
ومن الأشكال التي يعتبر ظهورها على الرسم البياني علامة لاستمرار حركة السعر :
Triangle المثلث
وهو شكل يتكون كالتالي : يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين ثم وفي الفترات الاحقة ينحصر السعر في نطاق
يضيق شيئًا فشيئًا مشك ً لا شك ً لا شبيهًا بالمثلث ليعاود بعدها الارتفاع . فبعد أن يظهر هذا الشكل يستمر السعر في ارتفاع أو إذا
ظهر بعد انخفاض يستمر في انخفاض بعد ظهور المثلث لذا يعتبر هذا الشكل من أشكال الاستمرار في الاتجاه . كما ترى في
الشكل .
198
triangle ascending والمثلث الصاعد symmetrical triangle وفي الحقيقة فإن للمثلث أنواع مختلفة منها المثلث المتماثل
triangle descending والمثلث الهابط
Flag العلم
وهو شكل شبيه بالمثلث ولكن بد ً لا من تكون شكل شبيه بالمثلث يكون الشكل أقرب للعلم ثم يستمر السعر في اتجاهه السابق لذا
فهو من أشكال الاستمرار في الاتجاه .
كما ترى في الشكل التالي :
199
هناك أشكال أخرى لكل منها خصائصها ولكن الأشكال التي ذكرناها هي الأكثر شهرة
كيف تتم الاستفادة من الأشكال في المتاجرة بالعملات ؟
كما تعلمت فإن المتاجر في تحليله لحركة سعر عملة ما يقوم بكثير من البحث في الرسم البياني باحثًا عن أي إشارة قد تمكنه
من التوقع المستقبلي لحركة سعر العملة والذي على أساس هذا التوقع سيتخذ قرار البيع أو الشراء , ومن ضمن الأمور التي
يبحث عنها هي االأشكال .
هو liner chart وملاحظة االأشكال قد تتطلب بعض المران والممارسة وقد يكون من أهم فوائد الرسم البياني الخطي
المساعدة في ملاحظة الأنماط بشكل أكثر وضوحًا .
يجدر بالذكر إن الأشكال التي تمكنك من الاستنتاج السليم لحركة السعر هي الأشكال التي يتم اكتشافها في الاطار الزمني
الطويل نسبيًا . أي الأسبوعي واليومي بشكل خاص وفي بعض الأحيان إطار الساعة .
أما الأنماط التي يتم اكتشافها أتناء متابعة الرسم البياني ضمن اللأطار الزمني الأقل من الساعة مثل نصف الساعة والعشر
دقائق .. الخ فهي في الأغلب لايعتمد عليها .
200
يهمنا أن تعلم بأن التحليل باستخدام الأشكال لا يمكن أن يكون منفص ً لا عن طرق التحليل الأخرى فلا يكفي أن تلاحظ تكون
شك ً لا من هذه الأشكال في الرسم البياني حتى تقرر البيع والشراء بل لا بد أن يكون القرار ناتج عن الجمع بين الإشارات التي
تعطيك إياها الأشكال والإشارات التي تستنتجها من الطرق الأخرى في التحليل كالدعم والمقاومة وميل السعر والمؤشرات .
وهناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذين لا يولون طريقة التحليل بالأشكال أي أهمية خصوصًا عند المتاجرين الذين
يقومون بفتح وإغلاق الصفقات خلال فتره قصيرة لا تتجاوز الساعات فالتحليل باستخدام الأشكال يصلح أكثر للفترات الطويلة
التي قد تمتد لأيام وأسابيع .
ننصحك في بداية تعلمك تحليل الرسم البياني أن تصرف النظر عن استخدام الأشكال في التحليل لأن الكشف عن الأشكال
يتطلب بعض الخبرة لذا فإننا نرى أن تستخدم الأساليب الأخرى في التحليل كميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة أو ً لا وبعد أن
. Patterns تكتسب شئ من الخبرة يمكنك أن تضيف على هذه الأساليب أسلوب التحليل باستخدام الأشكال
كما أن ما ذكرناه عن التحليل باستخدام الأشكال لا يتعدى كونه لمحه سريعة تمهد لك الطريق لدراسة أعمق حيث لكل شكل من
الأشكال السابقة خصائص معينه الحديث عنها يتجاوز حدود هذا الكتاب .
201
Indicators المؤشرات
كثيرة هي الأسئلة التي تدور في ذهن المتاجر العاكف على تحليل سعر عملة ما , فالغرض الأساسي من التحليل هو التوصل
لتصور معين عن اتجاه حركة العملة في المستقبل , وهو في بعض جوانبه نوع من أنواع التنبؤ بالغيب !!
ولكي يتم الوصول لتنبؤ بأقصى درجات الدقة الممكنة فإنه من الضروري الحصول على أكبر قدر من المعلومات عن حركة
السعر والمؤشرات هي أحد الوسائل المتاحة للإجابة عن أسئلة قد تدور في ذهن المتاجر .
فما هي المؤشرات ؟
هي عمليات حسابية على حركة السعر السابقة لمقارنتها بالسعر الحالي من زاوية معينة .
يبدو كلامًا معقدًا , ولكنه ليس كذلك .
ستتمكن من فهم المؤشرات وأهميتها في التحليل والمتاجرة عندما نقوم بشرح أهم هذه المؤشرات :
Moving average مؤشر معدل التحرك
وهو أحد أقدم وأشهر المؤشرات التي تستخدم على نطاق واسع .
وهو مؤشر يبين لك معدل السعر خلال فترة زمنية معينة تحددها أنت .
ولكنك أردت أن تعلم كم كان معدل سعر الجنية خلال العشر GBP/USD = فمث ً لا : لو فرضنا أن سعر الجنية الآن 1.4000
ساعات السابقة لكي تعرف هل سعره الآن أعلى من معدله خلال 10 ساعات أم أقل ؟
تستطيع ذلك عن طريق استخدام برنامج الرسوم البيانية حيث سيقوم البرنامج برسم خط يمثل معدل السعر خلال 10 ساعات .
سيظهر هذا الخط على الرسم البياني ليشير لمعدل السعر خلال العشر ساعات .
فكيف تمكن البرنامج من حساب ذلك ؟
لقد قام البرنامج بجمع سعر إغلاق آخر 10 ساعات وقسمتها على 10 والرقم الناتج هو معدل سعر الجنيه خلال 10 ساعات
.
وقد جمع 10 ساعات وقسم على 10 لأنك أخترت السؤال عن فترة 10 ساعات ولو اخترت السؤال عن معدل السعر خلال
. 100 ساعة لجمع سعر إغلاق آخر 100 ساعة وقسمها على 100
وهكذا لأي فترة زمنية تختارها .
202
. وكلما تحرك السعر ساعة وراء ساعة سيقوم البرنامج بجمع سعر إغلاق آخر 10 ساعات وقسمتها على 10
ستكون النتيجة عبارة عن خط يتحرك بتحرك السعر يبين هذا الخط معدل سعر الجنية ل 10 ساعات سابقة أو أي فترة تختارها
.
كما ترى في الشكل الآتي :
كما ترى في الشكل فالخط الأحمر يمثل معدل سعر الجنية مقابل الدولار خلال 10 أيام - لأن الإطار الزمني هنا هو اليوم -
وكما ترى فإن سعر الجنية أحيانًا يرتفع فوق المعدل وأحيانًا ينخفض تحت المعدل .
ما الفائدة من هذا المؤشر ؟
لهذا المؤشر فائدة كبرى في تحديد توجهات السوق فعندما تعلم أن معدل سعر الجنية الآن هو أعلى من معدل سعره خلال 10
ساعات سابقة معنى ذلك أن هناك طلبًا زائدًا على الجنيه في هذه الساعة جعل من سعره يرتفع عن معدله خلال 10 ساعات .
وهذه علامة أن هناك رغبة متزايدة في شراء الجنية وبالتالي إشارة لاحتمال ارتفاعه .
203
هذا دليل على احتمال استمرار هذا الارتفاع مما يعني إشارة Moving average فعندما ترتفع الشموع فوق معدل السعر
لشراء العملة المباشرة – لأن سعرها سيستمر في الارتفاع وإشارة لبيع العملة غير المباشرة لأن ارتفاع الشموع يعني
استمرار انخفاض السعر .
هذا دليل على احتمال استمرار هذا الإنخفاض مما يعني Moving average وعندما تنخفض الشموع تحت معدل السعر
إشارة لبيع العملة المباشرة لأن سعرها سيستمر في الانخفاض وإشارة لشراء العملة غير المباشرة لأن استمرار انخفاض
الشموع يعني استمرار ارتفاع سعر العملة غير المباشرة .
امكانية معرفة المعدل لأكثر من فترة في نفس الوقت .
يمكنك أن تطلب أن تعرف معدل سعر الجنية خلال فترة 10 ساعات وفي نفس الوقت معدل السعر خلال 30 ساعة .
سيظهر ذلك في الرسم البياني على شكل خطان أحدهما يمثل معدل السعر خلال 10 ساعات والآخر يمثل معدل السعر خلال
30 ساعة .
يمكنك أن ترسم عدة خطوط كل خط يمثل معدل السعر خلال فترة مختلفة ويمكنك أن تجعل لكل خط لون حتى تتمكن من
التفريق بينهما بمجرد النظر .
ولكن ما الفائدة من معرفة معدل السعر لفترتين مختلفتين ؟
ليعطينا إشارة أوضح لتوجهات السوق ففي المثال السابق طلبنا من الرسم البياني أن يرسم لنا خطان أحدهما يمثل معدل السعر
لفترة قصيرة 10 ساعات والآخر يمثل معدل السعر لفترة أطول 30 ساعة .
الخط الذي يمثل الفترة الأقصر فوق الخط الذي يمثل الفترة الأطول فهذه علامة على أن هناك طلب Crossover عندما يعبر
يتزايد بشكل مستمر على شراء هذه العملة – أي على بيعها إن كانت عملة غير مباشرة – مما يجعل معدل السعر خلال 10
ساعات أعلى من معدل السعر خلال 30 ساعة .
وهذا يدعونا لشراء العملة لأن العملة سترتفع أكثر وأكثر مع الوقت .
إذا كانت عملة غير مباشرة سنبيعها لأن ارتفاع الشموع أكثر وأكثر علامة على هبوط سعر العملة غير المباشرة .
كما ترى في الشكل الآتي :
204
كما ترى في الشكل فإن به خطان لمعدل الحركة الأول ل 10 أيام وهو الأحمر والآخر ل 20 يوم وهو الأخضر فالأول هو
الأقصر مدة لذا عندما يعبر الأقصر مدة الخط الأطول مدة نحو الأعلى نشتري العملة المباشرة ونبيع غير المباشرة وقد أشرنا
لذلك بالسهم الأبيض في الأسفل وعندما يعبر الأقصر الخط الأطول نحو الأسفل نبيع العملة المباشرة ونشتري غير المباشرة
وقد أشرنا لذلك بالسهم الأبيض في أعلى الرسم .
وهكذا فإن لمؤشر معدل السعر أهمية كبيرة في تحديد توجهات السوق فعندما يكون السعر فوق المعدل معنى ذلك إن التوجه هو
نحو ارتفاع الشموع أكثر مما يعني توجه نحو رفع سعر العملات المباشرة وخفض سعر العملات غير المباشرة .
والعكس صحيح تمامًا
معدل السعر الأقصر فوق معدل السعر الأطول معنى ذلك توجه أكبر لاستمرار ارتفاع الشموع . Crossover فعندما يعبر
معدل السعر الأقصر أسفل معدل السعر الأطول معنى ذلك توجه أكبر لاستمرار انخفاض الشموع . Crossover وعندما يعبر
ستتمكن هنا من اتخاذ قرارات سليمة في البيع والشراء .
ففي حالة توصلت من خلال هذا المؤشر بأن الشموع سترتفع أكثر ستشتري العملات المباشرة لأن سعرها سيرتفع أكثر
وتبيع العملات غير المباشرة لأن سعرها سينخفض أكثر .
ففي حالة توصلت من خلال هذا المؤشر بأن الشموع ستنخفض أكثر ستبيع العملات المباشرة لأن سعرها سينخفض أكثر
وتشتري العملات غير المباشرة لأن سعرها سيرتفع أكثر .
205
للبيع أو الشراء signals هذه هي أحد أهم استخدامات هذا المؤشر وو معرفة توجه السوق وإعطاءك إشارات
في المثال السابق ذكرت معدل السعر ل 10 ساعات و ل 30 ساعة فهل هي الفترات التي علي استخدامها ؟
بالطبع لا .. يمكنك أن تختار الفترة التي تراها مناسبة سواء كانت فترة قصير أم طويلة , يمكنك أن تطلب معرفة معدل السعر
خلال 50 ساعة أو خلال 100 ساعة أو خلال 200 ساعة أو لأي فترة تشاء فالمسألة تعتمد على السؤال الذي تريد الإجابة عنه
وعن أفضل النتائج الذي تحصل عليها فبعض المتاجرين يرون أنهم يحصلون على أفضل النتائج عندما يقارنون السعر الحالي
بمعدل السعر خلال 26 ساعة والبعض الآخر يفضل مقارنة السعر بالمعدل خلال 200 يوم وهذا أمر يحدد المتاجر على حسب
خبرته ونتائجة .
؟ daily أم اليوم ؟ hourly على أي إطار زمني يمكنني وضع مؤشر معدل الحركة ؟ هل على إطار الساعة
يمكنك وضع المؤشر على أي إطار زمني تشاء فعندما تكون متابعًا لإطار الساعة وتطلب معرفة معدل السعر لفترة 10 معنى
سيحسب معدل السعر خلال daily ذلك أنك تطلب معدل السعر ل 10 ساعات كونك في إطار الساعة ولو كنت في إطاراليوم
10 أيام ولو كنت في إطار النصف ساعة سيحسب معدل السعر ل 5 ساعات ( 10 * نصف ساعة ) وهكذا يمكنك وضع
المؤشر في أي فترة تشاء .
فالفترة تعني شمعة أو قضيب أي وحدة زمنية بصرف النظر عن الإطار الزمني .
أي الإطارات الزمنية أفضل ؟
لا يمكن الإجابة بشكل محدد فبعض المتاجرين يعتمدون على المؤشر في إطار ال 10 دقائق والبعض في الإطار اليومي
والأمر يعتمد على ما يجده المتاجر أفضل .
15 دقيقة ) يعطي إشارات سريعة وعمليات فتح الصفقة وإغلاقها , 10 , مع العلم أن المؤشر في الإطار الزمني القصير ( 5
التي تعتمد علي هذ المؤشر في تتم بسرعة وخلال فترة قد لا تتجاوز ساعتين .
أما المؤشر في الإطار الزمني الطويل مثل ساعة ويوم يعطي إشارات أبطأ وعمليات فتح الصفقة وإغلاقها التي تعتمد على
هذا المؤشر تتم بفترة أطول نسبيًا تمتد من عدة ساعات إلى عدة أيام .
Moving average type أنواع معدل حركة السعر
206
على الرغم من أن هذا الكتاب غير مخصص للحديث عن التحليل الفني إلا إننا نود أن نشير بأن لمؤشر معدل حركة السعر
ثلاثة أنواع رئيسية نذكرها هنا لأهمية هذا المؤشر وليساعدك ذلك في التعمق في الاطلاع النظري عن المؤشرات .
Simple moving average - SMA معدل الحركة البسيط
وهو الذي تحدثنا عنه قبل قليل حيث يتم حساب معدل السعر بجمع سعر الإغلاق للفترة المطلوبة ( مث ً لا 20 ساعة ) وقسمتها
( على عدد الفترات ( 20
وهو الأسلوب العادي في حساب المعدل .
ستكون النتيجة هو خط يمثل معدل السعر وهو يعطي وزنًا متساويًا للفترات جميعها .
EMA- Exponential moving average معدل الحركة المركب
وهو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة معينة تعطي وزنًا أكبر للفترات الحالية .
ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنه يختلف بعض الشئ لأن القيم الأخيرة لها وزن أكبر في الحساب .مما يجعله أكثر حساسية
لتغيرات السعر الحالية .
Weighted moving average - WMA معدل الحركة الثقيل
وهو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة تعطي أيضًا وزنًا أكبر للفترات الحالية ووزن أقل للفترات السابقة .
ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنه يختلف بعض الشئ لأن القيم الأخيرة لها وزن أكبر في الحساب .مما يجعله أكثر حساسية
لتغيرات السعر .
أي هذه الأنواع أستخدم ؟
يمكنك استخدام النوع الذي تراه مناسبًا لك ويعطيك نتائج أفضل فبعض المتاجرين يفضل التعامل مع المعدل البسيط بينما
البعض الآخر يفضل التعامل مع المعدل المركب وهذه مسألة تعتمد على ما يرغبه المتاجر وعلى حسب أفضل النتائج الذي
يستنتجها من هذا المؤشر .
كيف يمكنني الاختيار بين هذه الأنواع من المؤشرات ووضعها على الرسم ؟
المسألة في غاية البساطة فعندما تريد أن تعرف معدل السعر بضغطة واحدة ستتمكن من تحديد نوع المؤشر الذي تريد والفترة
الزمنية الذي ترغب في معرفة معدل السعر خلالها واللون الذي ترغب به لسهولة التفريق بين الخطوط المختلفة .
07
ستجد تعليمات واضحة لكيفية القيام بذلك والمسألة كلها لن تأخذ منك أكثر من ثواني فكل الحسابات سيقوم بها برنامج الرسم
البياني وستكون النتيجة عبارة عن خط يرسم على الرسم البياني ستتمكن بمجرد النظر من معرفة كل ما تريد معرفته .
وهذه أحد منافع التقنية الحديثة !!
ففي السابق وقبل إنتشار أجهزة الكمبيوتر كان المتاجرون يقومون بأنفسهم بحساب المعدل وإضافة الخطوط يدويًا وكان يأخذ
منهم ذلك جهدًا ووقتًا خارقين . وعلى الرغم من ذلك كانوا يقومون بهذه المهمة بكل حماس لما لهذا المؤشر من أهمية كبرى
.
أما أنت الآن فلا يتطلب منك الآن سوى بضعة ثواني لترى النتيجة واضحة ودقيقة وفورية .
هل أعتمد فقط على هذا المؤشر في البيع والشراء ؟ فعندما ترتفع الشموع فوق المعدل أشتري العملات المباشرة وأبيع العملات
غير المباشرة وعندما تنخفض الشموع تحت المعدل أبيع العملات المباشر وأشتري العملات غير المباشرة ؟
بالطبع لا .. لا يمكنك الإعتماد على مؤشر واحد فلابد أن تتابع نتائج مؤشرات أخرى وعندما تتفق هذه المؤشرات يمكنك أن
تفتح صفقة بثقة أكبر .
فالتجربة والممارسة هي الكفيلة بأن تبين لك متى تأخذ برأي المؤشر ومتى لا تأخذ برأيه وكلما اتفقت مؤشرات أكثر على
نفس الرأي كلما زاد ذلك من احتمال صدق التوقع .
ماهي المؤشرات الأخرى التي يمكنني أن أستعين بها وإلى ماذا تؤشر ؟
هناك أكثر من 100 مؤشر !!
بالطبع لايمكنك أن تأخذ بها كلها وسنذكر هنا أهم المؤشرات المستخدمة في التحليل الفني ولمحة عن كل منها .
MACD ماك دي
Moving Average Convergence Divergence مؤشر شهير يشير للافتراق والإلتقاء في معدل سعر الحركة المركب
هل يبدو لك ذلك معقدًا ؟
لفترتين في الأغلب 26 و 12 لنقل أن الإطار الزمني المختار هو EMA هو بكل بساطة مؤشر يحسب معدل السعر المركب
الساعة .
208
ثم يطرح معدل السعر ل 26 ساعة من معدل السعر ل 12 ساعة .
يتكرر ذلك ساعة وراء ساعة .
. MACD line " النتيجة تكون على شكل خط يصعد ويهبط فوق الصفر يسمى هذا الخط " خط ماك دي
يكون فوق الصفر لأنه يكون قيم ) bullish عندما يكون الخط فوق الصفر فهو دليل على أن اتجاه حركة السعر للارتفاع
ال 12 ساعة أكبر من قيم 26 ساعة وهذا دليل على الإتجاه نحو الأعلى كما قلنا في المؤشر السابق )
. bearish عندما يكون الخط تحت الصفر فهو دليل على أن اتجاه حركة السعر للانخفاض
بالإضافة إلى الخط السابق يتم حساب معدل الحركة للخط السابق – وليس للسعر – لفترة 9 ساعات يسمى هذا الخط " خط
" signal line الإشارة
تكون النتيجة خط آخر يلتقي بالخط السابق أحيانًا ويفترق عنه أحيان أخرى – عادة يرسم هذا الخط بلون آخر أو متقطع لتمييزه
عن خط ماك دي –
يسمى المؤشر السابق ماك دي وهو يظهر في حالة أردت ظهوره أسفل الرسم البياني .
حيث تمثل كل ساعة فى ال ماك دي الساعة التي فوقها مباشرة في الرسم البياني .
كما ترى في الشكل .
209
الشمعة أو القضيب الذي يعلوه MACD أسفل الرسم البياني حيث تمثل كل نقطة على MACD ترى في الشكل مؤشر
مباشرة كما يعبر عن ذلك الخطوط الحمراء العامودية .
يمثل الخط الأسود الغليظ خط ماك دي بينما يمثل الخط الأزرق خط الإشارة وكما ترى فهما يلتقيان أحيانًا ويفترقان أحيانًا
أخرى .
كما ترى على أقصي يمين ماك دي أرقام 1 و 0 و - 1 حيث ينصف الرقم صفر ماك دي وكما ترى فإن خطي ماك دي وخط
الإشارة يرتفعان فوق الصفر أحيانًا وينخفضان عن الصفر أحيانًا أخرى .
كيف يمكن الاستفادة من هذا المؤشر ؟
نتوقع أن يستمر صعود الشموع في الرسم البياني عندما :
عندما يرتفع خط ماك دي فوق خط الصفر . ·
210
خط ماك دي فوق خط الإشارة متجهًا لأعلى . Crossover أو عندما يعبر ·
وبالتالي نشتري العملة المباشرة ونبيع العملة غير المباشرة .
نتوقع أن يستمر هبوط الشموع في الرسم البياني عندما :
يهبط خط ماك دي أسفل خط الصفر . ·
خط ماك دي أسفل خط الإشارة متجهًا لأسفل . Crossover أو عندما يعبر ·
وبالتالي نبيع العملات المباشرة ونشتري العملات غير المباشرة .
لأن استمرار هبوط الشموع للعملات المباشرة يعني استمرار انخفاض لسعر العملات المباشرة لذلك نبيعها .
ولأن استمرار هبوط الشموع للعملات غير المباشرة يعني استمرار ارتفاع لسعرها لذلك نشتريها .
كما ترى في الشكل التالي :
211
كما تلاحظ فإنه عندما يعبر خط ماك دي خط الإشارة إلى أعلى تلاحظ أن القضبان أو الشموع بعدها قد بدأت بالارتفاع وإنه
عندما يعبر خط ماك دي خط الإشارة نحو الأسفل تبدأ القضبان بعدها بالهبوط .
فعبور خط ماك دي لخط الإشارة يعطيك إشارة لإتجاه السعر كثيرًا ما تصدق .
وكذلك عبور خط ماك دي لفوق الصفر أو أسفله يعطيك إشارات مشابه عن احتمال اتجاه السعر بعد قليل وعلى أساس هذه
الإشارات يمكنك أن تتخذ قرارات البيع والشراء .
هل على المتاجر أن يستعين بكل المؤشرات في تحليله لحركة السعر ؟.
بالطبع لا .. فهناك العشرات من المؤشرات وقد يؤدي استخدام الكثير منها إلى إرباك المتاجر فقد تعطي المؤشرات آراء
متضاربة فقد يشير بعضها للبيع بينما يشير الآخر للشراء !
! keep it simple تذكر عندما قلنا دعها بسيطة
فليس شرطًا أن استخدام العدد الأكبر من المؤشرات هو الأسلوب الصحيح فكما قلنا قد يؤدي ذلك إلى مزيد من الحيرة
والإرتباك !
هناك بعض المتاجرين لايستخدمون سوى مؤشر الحركة وماك دي فقط .
وهناك من يركز على معدل الحركة ونقاط الدعم والمقاومة . RSI وهناك من يضيف عليهم
وهكذا لكل متاجر طريقته الخاصة ومؤشراته التي يفضلها ويعتمد عليها وذلك يعتمد على أسلوبه وعلى النتائج العملية .
فإذا اعتمدت على مجموعة من المؤشرات في قرارات البيع والشراء وأثبتت النتائج سلامة هذه القرارات بشكل عام فالأفضل
أن تستمر باستخدام هذه المؤشرات وتحاول أن تطور بها بد ً لا من أن تستخدم معها مؤشرات أخرى قد تفسد الأمر أما إن
أثبتت النتائج العملية ضعف المحصلة العامة للقرارات وكثرة الصفقات الخاسرة فالأفضل أن تبحث عن مؤشرات أخرى وأن
تراجع طريقتك في التعامل مع المؤشرات التي تستخدمها .
فليس المهم هو عدد المؤشرات بل المهم هو استخدام المؤشرات الإستخدام الأمثل وهذا لا يأتي إلا عن طريق الممارسة
العملية وعن طريق التجربة والخطأ وتعميق الاطلاع النظري , ولذلك قلنا أن هناك الكثير من المتاجرين يفتحون حسابات
افتراضية بغرض تجريب أساليب جديدة في المتاجرة باستخدام مؤشرات جديدة أو باستخدام طرق جديدة في التعامل مع
مؤشراتهم المفضلة .
لفترة طويلة قبل Demo account وتذكر أن كل أسلوب جديد لا بد أن يخضع للممارسة العملية على حساب افتراضي
استخدامه في الحساب الفعلي .
ما هي أهم المؤشرات المستخدمة ؟
212
كما قلنا هناك العشرات من المؤشرات المستخدمة في التحليل الفني ولكن أكثر هذه المؤشرات استخدامًا :
Moving average مؤشر معدل الحركة
وهو ما تحدثنا عنه قبل قليل وهو من المؤشرات التي لا غنى عنها .
MACD مؤشر ماك دي
ولقد تحدثنا عنه أيضًا وهو مؤشر يتمتع بشعبية كبيرة وبمصداقية عالية خصوصًا في السوق الذي يتحرك السعر به في اتجاه
ثابت .
RSI مؤشر
ويقصد بذلك أنه يقيس مدى قوة إندفاع السعر نحو الارتفاع Momentum " وهو مؤشر يركز على حساب " زخم الحركة
والانخفاض وذلك بالمقارنة بين حجم السعر الأعلى وحجم السعر الأدنى لفترة معينة من الوقت .
. تكون النتيجة على شكل خط يتراوح ما بين 0 و 100
أي أن العملة قد أصبح سعرها مرتفعًا جدًا بالقياس للفترة الماضية , Over bought عندما يصل الخط فوق 70 يعتبر السعر
وبالتالي هناك احتمال لانخفاضها .
أي أن العملة أصبح سعرها منخفضًا جدًا بالقياس للفترة السابقة , Over sold وعندما يصل الخط تحت 30 يعتبر السعر
وبالتالي هناك احتمال لقرب ارتفاعها مرة أخرى .
يظهر المؤشر أسفل الرسم البياني وتمثل كل ساعة فيه الساعة التي تعلوه مباشرة في الرسم البياني .
يمكن وضع المؤشر على أي إطار زمني تشاء فعندما تضعه على إطار اليوم وكان المؤشر يشير ل 15 والفترة المحددة هي
بالمقارنة بسعره خلال العشرين over sold 20 معنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر الحالي للعملة أصبح منخفضًا جدًا
يومًا السابقة وهذا قد يشير إلى احتمال عودة السعر للارتفاع فهو قد لا يهبط أكثر كثيرًا من هذا الحد .
ولو كانت الإطار الزمني المختار هو إطار الساعة فمعنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر في هذه الساعة أصبح منخفضًا
جدًا بالنسبة للعشرين ساعة السابقة .
وهكذا على أي إطار زمني . حيث يمكنك تغيير الفترة التي يقيس المؤشر بها – وهي في المثال السابق 20 – إلى أي فترة
تشاء , ستعبر كل فترة عن شمعة في الرسم البياني فالفترة 20 تعبر عن 20 يوم في إطار اليوم وعشرين ساعة في period
5 دقائق - * إطار الساعة و ساعة ونصف على إطار الخمس دقائق – اي 20
213
للشمعة التي تعلوها مباشرة . RSI أسفل الرسم البياني حيث تشير كل نقطة على RSI كما ترى في الشكل يظهر مؤشر
وعندما يحدث ذلك فإن السعر over bought لارتفاع كبير فوق 70 يصبح السعر مرتفعًا جدًا RSI لاحظ أنه عندما يصل
لأقل من 30 فإن السعر يكون منخفضًا جدًا وعندما يحث ذلك فإن السعر يعود RSI يعود للانخفاض بعدها وكذلك عندما يصل
للارتفاع بعدها على الأغلب .
ومن هنا فإن متابعتك لهذا المؤشر تعطيك فكرة مسبقة عن مدى احتمالات استمرار السعر في الاتجاه الذي يسير عليه أم قرب
حدوث انعكاس في حركة السعر .
214
STOCHASTIC مؤشر
مؤشر آخر يقيس زخم الحركة بقياس سعر الإغلاق للعملة بالمقارنة مع أعلى سعر وأدنى سعر خلال فترة محددة يمكن
تغييرها كما تشاء .
حيث يشير عبور أحد الخطين الآخر إشارة للبيع والشراء k% و d % يظهر المؤشر أسفل الرسم البياني ويتكون من خطين
شبيه تقريبًا بمؤشر ماك دي .
أسفل الرسم البياني وتمثل كل نقطة فيه الشمعة التي تعلوها مباشرة . Stochastic كما ترى في الشكل حيث يظهر مؤشر
البنفسجي اللون . %K وهو الخط الأبيض والآخر هو %D وكما ترى هناك خطان أحدهما
لاحظ عندما يصل الخطان إلى نقطة قريبة من الصفر فإن السعر بعدها يرتفع وعندما يصل إلى نقطة قريبة من المائة فإن
نتوقع ارتفاع الشموع بعدها وبالتالي نشتري العملة %D فوق خط %K السعر بعدها ينخفض وكذلك عندما يعبر خط
. %D أسفل خط %K المباشرة ونبيع العملة غير المباشرة والعكس صحيح عند عبور خط
PARBOLIC SAR مؤشر
مؤشر يقيس مدى احتمال تغير اتجاه السعر ويستخدم كمساعد في تحديد اللحظة التي تغلق بها الصفقة .
يظهر المؤشر فوق الرسم البياني عل شكل نقاط تكون إما أسفل الشموع أو أعلى الشموع .
كما يظهر في الشكل .
215
يظهر في الرسم البياني حيث يفترض أنه طالما أن المؤشر أسفل السعر فإن parabolic sar كما ترى في الشكل فإن مؤشر
الشموع ستستمر في الصعود لأعلى وبمجرد أن تصبح النقاط أعلى السعر فهناك احتمال كبير لانعكاس حركة السعر .
فالمتاجر الذي لديه صفقة شراء لعملة مباشرة سيغلق الصفقة عندما يرى أن النقاط - المؤشر - أصبحت فوق الشموع لأنه
هناك احتمال أن يحدث انعكاس وتعود الشموع للانخفاض أي ينخفض السعر والذي لديه صفقة بيع لعملة مباشرة سيغلق الصفقة
عندما يصبح المؤشر أسفل الشموع لأن هناك احتمال لأن يعكس السعر اتجاهه .
والعكس صحيح للعملات غير المباشرة .
BOLLINGER BANDS مؤشر
خلال فترة زمنية معينة . Volatility مؤشر لقياس التذبذب في حركة السعر
يظهر المؤشر فوق الرسم البياني على شكل خطان يحيطان بالشموع حيث يعبر اتساع الخطين الخارجيين عن بعضها
البعض شدة تذبذب السعر وحيث يمثلان موجة تميل الشموع أو القضبان لأن تكون بينهما في أغلب الوقت .
216
يظهر داخل الرسم البياني على شكل خطين يحيطان بالشموع . Bollinger band كما ترى في الشكل فإن مؤشر
عندما تضيق المسافة بين الخطين نتوقع قرب حدوث تغيرات قوية في السعر وكذلك عندما تخرج الشموع خارج أحد الخطين
يتبعها شموع داخل الخطين يتوقع حدوث إنعكاس في حركة السعر .
AVERAGE TRUE RANGE مؤشر
مؤشر يقيس مستوى تذبذب السعر .
يظهر أسفل الرسم البياني .
217
و يهبط عند حدوث high volatility كما ترى فإن المؤشر يرتفع عند حدوث تغير كبير في السعر أي عند التذبذب العالي
فترة هدوء في حركة السعر . عندما يرتفع المؤشر كثيرًا أي عند تحركات السعر القوية هناك احتمال لقرب حدوث فترة هدوء
في حركة السعر وعندما ينخفض المؤشر كثيرًا فهناك احتمال لتغير قوي ومفاجئ في السعر . لن يشير لك هذا المؤشر لأي
اتجاه ستكون هذه الحركة القوية ولكنه ينبهك على قرب حدوثها .
WILLIAM PERCENT RANGES مؤشر
السعر بالمقارنة over sold ومدى انخفاض over bought يستخدم لمعرفة مدى ارتفاع momentum مؤشر لقياس الزخم
بفترة معينة .
يظهر المؤشر في أسفل الرسم البياني .
218
يظهر أسفل الرسم البياني كالمؤشرات السابقة . william كما ترى في الشكل فإن مؤشر
بالنسبة للفترة السابقة - والتي يمكنك أن تحددها بنفسك oversold عندما يكون المؤشر أقل من - 75 يكون السعر منخفضًا جدًا
- حيث يتوقع أن تعود الشموع للارتفاع بعدها .
وهناك احتمال أن تهبط الشموع إلى أسفل . over bought وعندما يكون المؤشر أكثر من - 25 يكون السعر مرتفعًا
وهذه المؤشرات الثمانية هي أكثر المؤشرات استخدامًا وشهرة على حسب ترتيب ذكرها .
لا حاجة لأن نعيد التذكير بأن ما ذكر هنا عن المؤشرات ليست أكثر من لمحة عامة تعطيك فكرة عن ماهيتها والفائدة من
استخدامها في التحليل الفني ولذلك فأنت في حاجة للمزيد من الإطلاع النظري لتعمق فهمك لكيفية حساب كل مؤشر والمنظور
الذي يركز عليه كل مؤشر فالفهم الصحيح لذلك يساعدك على استخدام المؤشرات الإستخدام الأمثل والأكثر فائدة .
يمكنك كبداية أن تركز أو ً لا على المؤشرات التي ذكرناها هنا ثم بعد ذلك تنتقل إلى مؤشرات أخرى قد ترى فائدتها في عملية
التحليل .
المؤشرات كثيرة ومتعددة ولكل منها ميزات وعيوب والتجربة العملية هي الوسيلة الأفضل التي تمكنك من فهم هذه المؤشرات
والاستفاده منها , وتذكر ليس مهمًا كثرة المؤشرات المهم هو إستخدامها الإستخدام الأمثل .
219
Candle stick analyzing تحليل الشموع اليابانية
لقد كان المتاجرون اليابانيون في أسواق الأرز في القرن السابع عشر هم أول من ابتكر واستخدم طريقة الشموع في التعبير عن
حركة السعر , ولقد أثبتت هذه الطريقة فعالية عظيمة في التعبير الدقيق والواضح في نفس الوقت عن حركة السعر مما جعلها
ليس في أسواق الأرز كما بدأت بل في Bars تتفوق على الأسلوب الغربي في التعبير عن حركة الأسعار المعتمد على القضبان
كافة الأسواق المالية سواء كانت أسواق الأسهم أو السلع أو العملات .
ولم تقتصر فائدة الشموع اليابانية على دقتها ووضوحها وحسب بل إنه ومنذ فترة طويلة أكتشف أن أشكال الشموع اليابانية أكثر
قدرة على التعبير عن الوضع النفسي للسوق وعن طبيعة الصراع بين البائعين الذين يدفعون الأسعار للانخفاض والمشترين
وقوى Supply أو بين قوى العرض Bulls والثيران Bears الذين يدفعون الأسعار للارتفاع أي طبيعة الصراع بين الدببة
. Demand الطلب
كيف ذلك ؟
لقد ظهر أن أشكال الشموع تعطي إشارات عما يحدث للسعر في السوق وبالتالي يمكن توقع اتجاه السعر فيما بعد ومن هنا ظهر
الذي تحدثنا عنه ولكنه يعتمد على أشكال patterns التحليل الفني باستخدام الشموع اليابانية وهو أسلوب شبيه بتحليل الأشكال
الشموع اليابانية .
وهو أسلوب تظهر مصداقيته في الإطار الزمني الطويل نسبيًا مثل إطار اليوم أو الأسبوع أو على الأقل الساعة أما في الإطار
الزمني الأقل من ذلك فهو يفقد الكثير من مصداقيته ودقته .
فعندما يقوم المتاجر بتحليل سعر العملة وتظهر الشموع اليابانية لهذه العملة بأشكال معينة , يمكن للمتاجر أن يتوقع أن سعر
العملة سيرتفع فيما بعد أم ينخفض .
ولقد أعطى المحللون لكل شكل من أشكال الشموع اليابانية إسمًا خاصًا به ولكل منها مواصفات وخصائص تعرف بها
فهناك نوعين من أشكال الشموع اليابانية :
نوع يدل ظهوره على أن السعر سيستمر في الارتفاع . ·
ونوع يدل ظهوره على احتمال انعكاس في حركة السعر . ·
ولنأخذ مث ً لا :
. Doji star " تسمى الشمعة التي ليس لها جسم " نجمه
220
والشمعة التي ليس لها جسم تعني أن سعر الافتتاح يساوي سعر الإغلاق .
فظهور هذه الشمعة قد يعني احتمال انعكاس السعر كما ترى في الشكل الآتي
كما ترى فقد كان هناك ثلاثة شمعات صاعدة تبعتها نجمة فمبماذا تفسر ذلك ؟
لقد كان السعر في الأيام الثلاثة السابقة يغلق على ارتفاع وفي اليوم الرابع أصبح سعر الافتتاح والإغلاق متساويين مما قد يعني
أن السوق أصبح مترددًا في رفع السعر أكثر من ذلك وأن العرض أصبح يعادل الطلب وهذا قد يشير لاحتمال انخفاض السعر
في اليوم القادم .
أي تشير لانخفاض السعر . bearish لذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع صاعدة بنجمة هابطة
انظر للشكل التالي :
كما ترى هناك ثلاث شمعات هابطة تلتها نجمة أي أن السعر كان يغلق على انخفاض لثلاثة أيام متتالية ثم ظهرت النجمة والتي
تشير لتساوي العرض مع الطلب وهو قد يشير لأن السوق متردد في خفض السعر أكثر من ذلك , وبالتالي فقد يتبع كل هذا
الانخفاض ارتفاع في السعر في اليوم الذي يليه .
أي تشير لارتفاع السعر . bullish لذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع هابطة بنجمة صاعدة
وهكذا فشكل النجمة وحده لا يعني أن السعر سيرتفع أم يتخفض بل أن ظهور النجمة بعد شموع صاعدة أو هابطة هو الذي
يعطي معنى للشكل .
221
فالنجمة تعني بحد ذاتها أن هناك تعاد ً لا بين قوى الطلب التي ترفع الأسعار وقوى العرض التي تخفض الأسعار وهذا يشير
لتردد السوق في الاستمرار بالاتجاه السابق .
هناك أشكال كثيرة غير النجمة لها معنى يختلف على حسب وضع الشموع التي تسبقها ومن أهم هذه الأشكال :
Hammer المطرقة
Hanging man الرجل المشنوق
Haramy الحامل
Morning star نجمة الصباح
Evening star نجمة المساء
Three soldiers الجنود الثلاثة
والكثير من الأشكال الأخرى التي لا تخلو أسمائها من طرافة .
يجدر بالذكر أن تحليل الشموع اليابانية كغيره من أساليب التحليل يجب أن يستخدم بلإضافة للأنواع الأخرى وليس بشكل
مستقل . فلا يكفي أن تشاهد نجمه بعد ثلاث شمعات صاعدة لتحكم بأن السعر سينخفض .
فقد لا يصدق التحليل هذه المرة !
مث ً لا كان يعطي بأن RSI قوي بالإضافة أن مؤشر resistance أما إن ظهرت النجمة السابقة وكان السعر قريبًا من خط دعم
فهنا لديك ثلاثة أساليب من أساليب التحليل تشير لقرب انخفاض السعر وبالتالي فاحتمال over bought السعر مرتفع جدًا
حدوث ذلك يصبح أكبر بكثير من الاعتماد على أسلوب واحد .
لقد أثبت تحليل الشموع اليابانية فعالية حقيقية في كثير من الأسواق المالية مما حدا بالكثير من المحللين المحترفين الاعتماد
عليه وإن كان هناك أيضًا الكثير من المحللين الذين لا يلتفتون كثيرًا لهذا النوع من التحليل .
فتحليل الشموع اليابانية موضوع واسع ويحتاج منك الاطلاع والممارسة فما ذكرناه هنا لا يعدو كونه تعريف وتمهيد بهذا النوع
المبتكر من التحليل والذي يذكرني شخصيًا بقراءة الطالع عن طريق تحليل الرموز في بقايا فناجين القهوة !
إلا أن الأخير لا يعدو كونه خرافة أما تحليل الشموع اليابانية فهو مزيج من العلم والفن أثبت فعالية وإلا لما أضاع محللو
الأسواق المالية وقتهم في دراسته واستخدامه .
222
Fundamental analysis التحليل الإخباري
وهي الطريقة الأخرى في تحليل حركة السعر وهو الأسلوب الذي يعتمد على دراسة المؤثرات الاقتصادية والسياسية وتوقع
انعكاسها على حركة سعر عملة ما .
فإذا كان التحليل الفني يقوم على دراسة حركة السعر فقط , فإن التحليل الإخباري يقوم على تحليل أسباب هذه الحركة .
والمؤثرات الاقتصادية والسياسية قد تكون طويلة المدى أو قصيرة المدى .
فالمؤثرات الاقتصادية طويلة المدى هي ما يقوم بدراسته الخبراء الاقتصاديين وذلك بتحليل الوضع الاقتصادي لدولة ومقارنتها
بالوضع الاقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك على أسعار العملات , ومثل هذا التحليل يتطلب خلفية اقتصادية
واسعة لا تتاح لغير الخبراء ومثل هذا التحليل هو خارج مهام المتاجر العادي الذي يتاجر بالعملات بشكل يومي وعلى أساس
صفقات سريعة بل هو ضمن اهتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي يهمها أن تستشرف أسعار العملات على مدى طويل
يصل لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع هذه العملات .
أما بالنسبة للمتاجر العادي فإن التحليل الإخباري يهمه بالشكل التالي :
في كل يوم تقوم الدول الاقتصادية الكبرى مثل الولايات المتحدة ,اليابان , الاتحاد الأوروبي ككل ودول أوروبا الرئيسية كألمانيا
وفرنسا وإيطاليا وبريطانيا على انفراد تقوم هذه الدول أسبوعيًا بإصدار الكثير من البيانات الاقتصادية الخاصة بكل منها , تؤثر
هذه البيانات بشكل مباشر في أسعار العملات الخاصة بهذه الدول .
ولكن في الساعة الثامنة بتوقيت شرق أمريكا ( EUR/USD = . فمث ً لا : قد يكون اليورو مرتفعًا مقابل الدولار بسعر 9850
تصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة الاقتصاد الأمريكي في جوانب معينة , قد يؤدي ظهور مثل هذه البيانات (EST
مث ً لا , فمثل هذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في EUR/USD = . إلى ارتفاع لسعر الدولار ليصبح بعد ساعات 9700
الاقتصاد الأمريكي مما يساعد على زيادة الطلب على شراء الأسهم والاستثمارات الأمريكية وبالتالي زيادة الطلب على شراء
الدولار مما يؤدي لارتفاع سعره مقابل اليورو .
وقد يحدث العكس تمامًا إن كانت البيانات الاقتصادية سيئة بالنسبة للقتصاد الأمريكي .
مثل هذه البيانات الاقتصادية والتي تؤثر على أسعار العملات لفترات قصيرة كتأثير نفسي تهم المتاجر بالعملات .
وأحيانًا يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصاديًا بإصدار تصريح ما قد يؤدي لارتفاع سعر العملة أو
انخفاضها .
فمث ً لا : قد يصرح رئيس البنك المركزي الياباني تصريحًا قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين مقابل الدولار بشكل كبير
أحيانًا .
كيف لى أن أعرف عن ظهور هذه البيانات الاقتصادية والتصريحات ؟
223
كما أن أغلب شركات الوساطة توفر للمتاجر خدمة الرسوم البيانية لأسعار العملات بمقابل أو كخدمة مجانية , فإنها توفر
الخدمة الإخبارية حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من قراءة الأخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري
للمتاجر .
وهناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة الإخبارية التي تهم المتاجر بالعملات بشكل مجاني يمكن للمتاجر من الدخول لهذه
المواقع وقراءة الأخبار .
لاتقلق .. فلا يعني هذا أنك ملزم بأن تحدق طوال اليوم بجهاز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات اقتصادية .
Calendar فالبيانات الاقتصادية الهامة تكون معروفة الموعد مسبقًا حيث يمكنك الحصول من كثير من المواقع على أجندة
عن أهم البيانات الاقتصادية الهامة التي ستصدر في الأسبوع القادم , على شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر هذه البيانات
ونوع هذه البيانات وموعدها وتوقع الخبراء للبيانات التي ستصدر .
فإذا كانت هناك بيانات مهمة تستطيع أن تعرف موعدها مسبقًا لتتابع نتيجتها بشكل فوري عن طريق الخدمة الإخبارية التي
. http://www.forexnews.com/ توفرها لك شركة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في الأخبار مثل موقع
يمكنك قراءة هذه الأخبار بواسطة هاتفك المتحرك أو بواسطة جهاز الكمبيوتر المحمول WAP كما أنك وباستخدام تقنية الواب
LAPTOP
ماهي أهم البيانات الاقتصادية التي يتم صدورها ؟
هناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعيًا , سنذكر أهم هذه البيانات وتأثيرها على أسعار العملات :
Consumer Price Index ( CPI) مؤشر أسعار المستهلك
month to وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمستهلك . فكلما كان هذا المؤشر أكبر بالمقارنة بالشهر السابق
فإن التأثير يكون سلبيًا على العملة حيث ينخفض سعرها year to year أو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق month
غالبًا .
فمث ً لا : لو كان مؤشر سعر المستهلك في الولايات المتحدة 3% لشهر ديسمبر بينما كان 2.5 % في شهر نوفمبر , يعتبر ذلك
خبرًا سيئًا بالنسبة للاقتصاد الأمريكي لأنها تعني ارتفاع في التضخم , قد يؤدي مثل هذا الخبر لانخفاض سعر الدولار مقابل
أما المقارنة مع شهر ديسمبر من العام السابق تسمى . Month to Month (M/M) العملات التالية وهذه مقارنة شهر لشهر
. Year to Year (y/y) مقارنة سنة لسنة
Producer Price Index (PPI) مؤشر أسعار المنتج
وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمنتجين والمصنعين في مدخلات الإنتاج . وكلما زاد هذا المؤشر تنخفض
العملة .
Retail sales index مؤشر مبيعات التجزئة
224
وهو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السلع الإستهلاكية , وكلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة لأن ارتفاع المبيعات
دليل على صحة الاقتصاد .
Wholesale index مؤشر مبيعات الجملة
مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سلعهم بالجملة , وكلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة لأن ارتفاع مبيعات
الجملة دليل على صحة الاقتصاد .
Balance deficit العجز في الموازنة
وهو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة , وكلما ارتفع العجز أدى ذلك لانخفاض سعر العملة لهذة الدولة .
Trade balance الميزان التجاري
وهو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات للدولة , فالدولة التي لها فائض تجاري مع دولة أخرى أو مع
العالم تكون صادراتها من السلع أكثر من وارداتها , والعكس بالنسبة للدولة التي بها عجز تجاري . كلما زاد العجز التجاري
لدولة كلما أدى لانخفاض سعر عملتها .
Unemployment rate معدل البطالة
وهو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين لايجدون عم ً لا , كلما زاد معدل البطالة أدى ذلك لانخفاض سعر العملة لأنه
دليل على ضعف الاقتصاد في هذه الدولة .
Jobless claim مستحقات العاطلين
وهو يقيس عدد المواطنين الذين يحصلون على تعويضات البطالة من حكوماتهم , وهو شبيه بالمؤشر السابق وله نفس
التأثير .
Consumer confidence index مؤشر ثقة المستهلك
وهو مؤشر يقيس ثقة المستهلكين في الدولة بالاقتصاد المحلي , وهو مؤشر مهم , وكلما زادت ثقة المستهلكين في اقتصاد
دولتهم كلما ارتفع سعر العملة .
Producer confidence index مؤشر ثقة المنتج
وهو مؤشر شبيه بالسابق ولكنه يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتهم , وكلما زادت ثقة المنتجين في الاقتصاد
كان ذلك علامة على صحة الاقتصاد تؤدي لارتفاع سعر عملة الدولة .
Gross domestic production ( GDP) الناتج المحلي الإجمالي
225
وهو مؤشر يقيس حجم السلع والخدمات التي انتجت في الاقتصاد المحلي , وكلما زاد حجم الإنتاج كان ذلك دلي ً لا على نشاط
الاقتصاد مما يؤدي لارتفاع سعر عملة الدولة .
Interest rate معدل الفائدة الرئيسية
وهو مؤشر مهم جدًا يؤثر كثيرًا على الاقتصاد المحلي , حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المركزية لكل دولة لتحديد سعر
الفائدة الرئيسية على القروض والتي تؤثر بدورها على أسعار الفائدة على القروض التي تمنحها البنوك التجارية للمنتجين
والمستهلكين . وقرار البنك المركزي في تحديد سعر الفائدة الرئيسية يعتمد على حاجات الاقتصاد المحلي وعلى ذلك يقوم
المسؤلون في اجتماعاتهم إما برفع سعر الفائدة أو بخفضها .
إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد على القروض وبالتالي يقلل من القروض التي يطلبها المستثمرين من
البنوك مما يؤدي لخفض وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة , كما أن خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل على خفض الفوائد
التي تحصل عليها البنوك عند إقراضها الأموال للمنتجين مما يساعد على زيادة الطلب على القروض وبالتالي زيادة وتيرة
الإنتاج والاستثمار في الدولة .
وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة على سعر العملات ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى , بالنسبة للمتاجر
العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في الأغلب لارتفاع سعر العملة وانخفاضها يؤدي لانخفاض سعر
العملة .
Intervention التدخل المباشر
ارتفاع سعر العملة لدولة ما له إيجابيات وله سلبيات على اقتصاد هذه الدولة , ومن سلبياته أن ارتفاع سعر عملة الدولة يؤثر
على صادراتها حيث تصبح السلع التي تنتجها هذه الدولة أعلى سعرًا بالنسبة للدول الأخرى مما يقلل من استيراد الدول الأخرى
منها .
فمث ً لا ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي لارتفاع أسعار السلع اليابانية بالنسبة لدول العالم وهذا يؤدي لأن تقلل الدول الأخرى من
استيرادها للسلع اليابانية واستبدالها بسلع من دول أخرى وهذا لاشك سيؤثر سلبًا على الاقتصاد الياباني .لذا فليس دائمًا ما يكون
ارتفاع سعر العملة مرحبًا به .
وعندما تجد الدولة أن سعر عملتها أصبح مرتفعًا جدًا مما سيؤثر على صادراتها بشكل خطير تعمد للتدخل المباشر في سوق
العملات حيث تقوم ببيع كميات ضخمة من عملتها لتخفض سعرها .
في أحد المرات أدى ذلك لأن قام البنك المركزي الياباني USD/JPY = فمث ً لا : عندما وصل سعر الين الياباني لسعر 118.00
USD/JPY = ببيع المليارات من الين في الأسواق العالمية مما زاد من المعروض منه وأدى لأنخفاض سعره ليصل سعره
120.00 , وقد قام البنك المركزي بذلك لأنه وجد أن ارتفاع سعر الين سيؤدي لانخفاض صادرات اليابان من السلع .
لذا فقرار البنك المركزي للتدخل في سوق العملات هو قرار هام يؤثر في سعر العملة للدولة التي تتدخل . فمث ً لا إذا علمت من
خلال قراءتك للأخبار والتحليلات الاقتصادية أن البنك المركزي لدولة سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عملته عن حد معين
226
فسيهمك أن لاتقدم على شراء هذه العملة عندما يصبح سعرها قريبًا من هذا الحد لأنه عندها قد يتدخل البنك المركزي ويؤدي
لانخفاض حاد وسريع في سعر العملة .
مؤشرات بورصات الأسهم الرئيسية
بورصة الأسهم هو المكان الذي تباع وتشترى به أسهم شركات الدولة , فمث ً لا بورصة الأسهم في نيويورك هو المكان الرئيسي
الذي تباع وتشترى به أسهم الشركات الأمريكية وبورصة لندن هي المكان الذي تباع وتشترى فيه الأسهم البريطانية .
يقاس نشاط التداول في بورصات الأسهم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة مؤشر خاص بها .
هو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أهم 30 شركة أمريكية , ارتفاع هذا المؤشر هو DJI فمث ً لا : مؤشر الداو جونز
دليل على أن المشترين لأسهم هذه الشركات المائة أكثر من عدد البائعين وهو علامة على ثقة المستثمرين بالاقتصاد الأمريكي
وانخفاضه هو دليل على أن عدد البائعين لأسهم هذه الشركات أكبر من عدد المشترين وهو علامة على انخفاض ثقة
المستثمرين في الاقتصاد الأمريكي .
وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي لارتفاع سعر الدولار لأن ذلك يعني أن المشترين للأسهم الأمريكية أكثر مما
يعني زيادة الطلب على الدولار والعكس صحيح .
وكل بورصة كما ذكرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بها :
وهو يقيس نشاط التداول لأهم 100 شركة بريطانية . FTSE فمؤشر بورصة لندن يسمى فاينانشال تايمز
وهو يقيس نشاط التداول لأهم 250 شركة يابانية . NIKKEI ومؤشر بورصة طوكيو يسمى نيكاي
هو مؤشر يقيس نشاط التداول في أهم 100 شركة أمريكية في بورصة ناسداك التي يغلب على NASDAQ ومؤشر ناسداك
الشركات المنتمية إلية أنها شركات قطاع التكنولوجيا .
وهكذا كلما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك لارتفاع سعر العملة للدولة التي يتبعها هذا المؤشر .
حيث أن ارتفاع هذا المؤشر يصاحبه DJI وفي الحقيقة فإن أهم مؤشر بورصة يهم المتاجر العادي هو مؤشر الداوجونز
على الأغلب ارتفاع لسعر الدولار مقابل العملات الأخرى .
. NASDAQ يليه في الأهمية مؤشر الناسداك
اما بقية مؤشرات البورصات فهي قلي ً لا ما تثير اهتمام المتاجر العادي وقد لاتحدث فارقًا واضحًا على أسعار العملات .
ما ذكرناه سابقًا هو بالنسبة للبيانات والأخبار الاقتصادية الهامة التي لها تأثير على أسعار العملات .
أما بالنسبة للأخبار السياسية فتتركز في الأزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول , ففي الأغلب فإن التوتر
السياسي لدولة يؤدي لانخفاض سعر عملة هذه الدولة مقابل عملات الدول الأخرى حيث يحرص المستثمرين على التخلص من
استثماراتهم في الدولة التي تعاني من الأزمات السياسية والحروب .
227
وكثيرًا ما يقال أن رأس المال جبان .
فمث ً لا : أدت حرب الخليج بين الولايات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدولار مقابل العملات الأخرى .
التحليل الفني هو أساس التحليل بالنسبة للمتاجر العادي
من الأمور التي يهمك أن تعلمها هو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العملات على أساس صفقات سريعة تبدأ
وتنتهي في نفس اليوم على الأغلب يهمه التحليل الفني أكثر من التحليل الإخباري , فتتبع الأخبار والبيانات الاقتصادية على
سعر العملة قد يكون مضل ً لا بعض الشئ .
فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدولار إذا كان الوضع العام يميل ضد الدولار .
وفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يلاحظه المتاجر العادي للبيانات الاقتصادية على أسعار العملات هو التأثير النفسي
للبيانات أكثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويلة من الوقت حتى يبدأ بالتبلور والظهور .
فالبعض يقول : " لايهم الخبر .. المهم هو انعكاس الخبر على معنويات السوق " .
وكثيرًا ما يصعب تقدير هذا التأثير بل أحيانًا يصعب فهمه .
هل معنى ذلك هو إهمال البيانات والأخبار الاقتصادية تمامًا ؟
بالطبع لا .. لايمكنك إهمالها بل لابد أن تكون على معرفة مسبقه بأهم البيانات الاقتصادية التي ستصدر كل يوم وعن طريق
الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير الأخبار التي تهمك من الأخبار التي لاتهمك معرفتها , وسيساعدك كثيرًا قراءة التحليلات
الاقتصادية المختصرة التي تصدرها الكثير من المواقع , فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحليلات اقتصادية مختصرة بشكل
يومي وأحيانًا أكثر من مرة في اليوم الواحد مثل هذه التحليلات والتي يكتبها خبراء اقتصاديون ستلفت انتباهك لأهم البيانات
الاقتصادية والأخبار التي ستصدر في هذا اليوم وللتأثير المتوقع لها .
يمكنك قراءة هذه التحليلات عن طريق الدخول مباشرة لهذه المواقع – والتي ذكرنا بعضها في صفحة المصادر – أو بأن
وفي Newsletter في هذه المواقع لتقوم بإرسال هذ التحليلات لبريدك الإليكتروني كرسالة إخبارية يومية Subscribe تشترك
أغلب الأحوال يكون الاشتراك في هذا المواقع مجانيًا .
لا تخش شيئًا .. فهذه التحليلات مختصرة ومكتوبة لفهم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من قراءتها وفهمها ولن تأخذ
منك المسألة سوى بضع دقائق يوميًا .
كيف يمكن إذًا الجمع بين التحليل الفني والتحليل الإخباري ؟
هذه مسألة هامة ستتعلمها عن طريق الممارسة والتجربة , ولنعطيك مث ً لا على ذلك :
فلنفرض أنك ومن خلال تحليلك الفني للرسم البياني لحركة اليورو مقابل الدولار توصلت أن سعر اليورو سيرتفع بعد وصوله
لسعر معين , ولكنك تعلم أنه سيتم اصدار بيانات اقتصادية هامة بعد نصف ساعة مث ً لا فالأفضل لك أن تنتظر صدور هذه
228
البيانات قبل أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير هذه البيانات على سعر اليورو أو ً لا . وكنتيجة لهذه البيانات قد تقرر المباشرة
بشراء اليورو بثقة أكبر وقد تجد أنه من الأفضل الانتظار أكثر أو حتى إلغاء قرار الشراء كليًا .
وهذه مسألة كما ذكرنا يصعب إعطاء قواعد ثابته بها , بل إنها مسألة تعتمد على الخبرة والممارسة .
البيانات الاقتصادية الأمريكية هي الأهم
كما ذكرنا فإن كل الدول الاقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص كل منها ولكنك ستلاحظ على الفور بأن أهم
البيانات الاقتصادية وأكثرها تأثيرًا على أسعار العملات هي البيانات الاقتصادية الأمريكية , وذلك لأن الاقتصاد الأمريكي هو
الاقتصاد الأضخم في العالم , كما أن العملة الأمريكية هي العملة المشتركة بين جميع العملات التي يتعامل بها المتاجر .
فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي لارتفاع سعر الدولار مقابل كل العملات الأخرى والعكس صحيح في حالة
البيانات السيئة , أما البيانات الاقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فهي لاتؤثر على الأغلب إلا على سعر اليورو مقابل
الدولار .
وكثيرًا ما تصدر البيانات الاقتصادية عن الدول الأوروبية دون أن تحدث تأثيرًا واضحًا على أسعار العملات على عكس
البيانات الأمريكية .
- (EST) فمن المهم أن تعير البيانات الأمريكية - والتي تصدر في الغالب في الساعة 8 صباحًا بتوقيت شرق أمريكا
أهمية خاصة دون أن تهمل البيانات الأخرى .
كلمة أخيرة في هذا الجزء
بقراءتك وفهمك للجزء الثالث من هذا الكتاب تكون قد أصبحت قادرًا على قراءة الرسوم البيانية لأسعار العملات بأنواعها
الثلاث الرئيسية وقادرًا على فهم هذه الرسوم والحصول على المعلومات التي تهمك بمجرد إلقاء نظره على الرسم البياني .
كما أصبحت بذلك على معرفة جيدة بمفاهيم تحليل الرسم البياني والأسس التي يقوم عليها هذا التحليل من حيث معرفة الإتجاه
وتحديد نقاط الدعم والمقاومة على الرسم البياني . – trend العام لحركة السعر - ميل السعر
كما أصبحت تعلم شيئًا عن الأنماط والمؤشرات وأهميتها في تحليل حركة الأسعار . هذا بالإضافة إلى معرفتك لأهم البيانات
الإقتصادية التي تؤثر بشكل واضح على حركة العملة وتأثير هذه البيانات سلبًا وإيجابًا على سعر العملة .
ولقد ذكرنا منذ البداية أن المعلومات الموجودة في هذا الكتاب عن تحليل حركة الأسعار بنوعيه الفني والإخباري لا يمكنك
الإكتفاء بها , فالغرض الأساسي من هذا الكتاب هو أن يمهد لك الطريق للخوض في هذا المجال المثير .
فالمعلومات الموجوده هنا تساعدك على أخذ فكرة عن ماهية تحليل الأسعار وتمهد لك وتعينك على الخوض بالمزيد من المعرفة
النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إليها .
ولكن عليك أن تعلم أن أساس إتقان تحليل الأسعار وبالتالي دقة توقع حركة السعر مسألة تعتمد على الممارسة العملية بشكل
أساسي وهذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن لاتتردد في القيام بها كلما سنحت لك الفرصة .
229
فلا تنتظر أن تقرأ كل شئ عن التحليل الفني حتى تبدأ بممارسة التحليل .. إذا فعلت ذلك فأنت لن تنتهي من القراءة !!
فهناك الكثير الكثير من الكتب والمقالات والمجلات والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج نظريات ومبادئ جديدة
وقديمة في التحليل الفني .
لا تنتظر ..!!
بل إبدأ فور انتهاءك من قراءة هذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعلمته في هذا الفصل .
اقرأ الرسم البياني لكل عملة وفي أي اطار زمني .. انظر كيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابها من نقاط الدعم
والمقاومة .. حاول أن تضع توقع لسعر العملة وانظر نتيجة هذا التوقع .. سجل ملاحظاتك ..انظر كيف تتأثر أسعار العملات
بعد صدور البيانات الإقتصادية المختلفة .. كرر هذا العمل بشكل مستمر واجعل منه تحدي لا يخلو من المتعة ..
لا تخش من الممارسة والتجربة .. فقم بكل شئ ولا تتردد من تطبيق كل ما تتعلمه وتقرأه عن الموضوع .
فالمهم هو الممارسة العملية لأنها هي التي تمنحك الخبرة التي لا يمكن لأحد أن يمنحك إياها .
وخلال قيامك بكل ذلك قم بمزيد من الإطلاع وعمق معارفك بشكل تدريجي .
Keep it simple دعها بسيطة
وهي نصيحة مشهورة متعلقة بموضوع التحليل الفني .
نعم لا تعقد الأمور !! فليس شرطًا أن تعتمد على عشرات المؤشرات وعلى كل مفاهيم التحليل الفني حتى تكون ناجحًا بل إن
العكس هو الصحيح .
فهناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي لا يعتمدون إلا على مؤشر أو اثنين وعلى نقاط المقاومة والدعم
في توقعاتهم لحركة الأسعار وكثير ما تكون توقعاتهم ناجحة .
فليس المهم هو كثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحليل بل المهم هو الدخول في الوقت المناسب والخروج في الوقت
المناسب .
فأحيانًا عندما تأخذ بكثير من المفاهيم والمؤشرات فإنها تعطيك إشارات متضاربة .. فقد يشير لك بعضها بأن تبيع بينما يشير
لك الآخر بأن تشتري !! وهذا سيسبب لك الكثير من الارتباك والحيرة .
أردنا بذلك أن نقول لك لا تتعجل في فهم كل النظريات والمبادئ المستخدمه في تحليل حركة السعر بل ما يجب أن تهتم به
أو ً لا هو الممارسة العملية والتطبيقية لما تتعلم .
فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية هي المفتاح لاتقان التحليل الفني لحركة السعر .
230
وتذكر بانك وعلى قدر الوقت والجهد الذي تمنحه في ممارسة وتعلم التحليل الفني على قدر الدقة التي ستصل إليها في توقع
اتجاه حركة أسعار العملات
وما يعنيه ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم على شكل أرباح مادية هائلة .
231
Type of orders أنواع الأوامر
يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السلع على متابعة سعر السلعة التي ينوي المتاجرة بها بشكل مستمر وذلك بحثًا عن
فرصة مناسبة .
فقد تكون معنيًا بالمتاجرة بالسيارات مث ً لا فمن الطبيعي أن تكون متابعًا لأسعار السيارات بشكل مستمر فإذا وجدت أن سعر
سيارة ما أصبح منخفضًا جدًا فستحرص على شرائها على أساس أن سعرها سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن
تنتظر بعض الوقت قبل أن تقدم على الشراء لأنك تتوقع أن ينخفض السعر أكثر قبل أن يعاود الارتفاع .
وهذا يتطلب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب للشراء تقدم على الشراء أو تنتظر إلى أن ينخفض السعر أكثر
ثم تقدم على الشراء .
وكذلك المتاجرة بالعملات ..
فعندما تراقب أسعار العملات فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عملة ما عندما تتوقع أن سعرها لن ينخفض بعد ذلك كثيرًا
بل سيعاود الارتفاع , وقد يلزمك الأمر أن تنتظر بعض الوقت حتى ينخفض سعر العملة أكثر ثم تقدم على الشراء .
EUR/USD = . فلو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وكان في هذه اللحظة 9000
ووجدت من خلال تحليلك لحركة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أكثر من ذلك بل أنه سيعاود الارتفاع .. فماذا ستفعل ؟
بالضبط .. ستنتهز الفرصة فورًا وتشتري يورو لأنك تتوقع أن سعره سيرتفع . ستطلب شراء يورو بالسعر الحالي .
. Market order عندما تفعل ذلك تكون قد استخدمت أول نوع من أنواع الأوامر وهو أمر السوق
Market Order أمر السوق
هو أمر لشراء أو بيع عملة ما فورًا وبالسعر الحالي للسوق .
EUR/USD = . ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو 9000
ولنفترض أنك ومن خلال تحليلك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أكثر قبل أن يعاود الارتفاع وإنك تتوقع
ثم بعد ذلك يعاود الارتفاع .. فماذا ستفعل ؟ EUR/USD = . أن سعر اليورو سينخفض أو ً لا إلى أن يصل إلى 9850
نعم .. عليك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى 9850 . ثم بعد ذلك تقوم بالشراء .
ولكن ذلك قد يتطلب منك الانتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعه , فهل معنى ذلك أن عليك أن
تظل متسمرًا أمام جهاز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار هذه اللحظة ؟
Limit entry orders هنا يأتي دور الأوامر المحددة سلفًا
232
Limit Entry Order الأمر المحدد سلفًا
هو أمر لبيع أو شراء عملة ما بسعر محدد سلفًا من قبلك , فإذا وصل سعر العملة فع ً لا إلى السعر الذي حددته سيتم تنفيذ
الأمر وإذا لم يصل لن يتم تنفيذ الأمر .
ففي مثالنا السابق ستحدد سعر 9850 . للشراء وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة التي تتعامل معها : إذا وصل سعر اليورو إلى
سعر 9850 . اشتروا لي لوت يورو – أو أي عدد من اللوت تشاء – عندها يمكنك مغادرة جهاز الكمبيوتر والاهتمام بأمر آخر
. فإذا وصل سعر اليورو فع ً لا إلى 9850 . ستقوم الشركة بشراء لوت يورو لك وإذا لم يصل السعر إلى 9850 . لن تقوم بتنفيذ
الأمر .
والتي تستخدمها للتعامل مع شركة الوساطة وستجد platform ستقوم بذلك عن طريق وضع الأوامر بواسطة محطة العمل
الإرشادات الكاملة لكيفية وضع الأوامر المحددة سلفًا وهي مسألة لاتتطلب سوى بضع نقرات على الفأرة .
وهذه هي الفائدة من الأوامر المحددة سلفًا وهو إعطائك المجال للاهتمام بأمور أخرى دون الحاجة للانتظار .
أنواع الأوامر المحددة سلفًا
هناك أربعة أنواع من الأوامر المحددة سلفًا تغطي كافة احتمالات حركة السعر لعملة ما وهي أمران للخروج وأمران
للدخول :
أوامر الخروج المحددة سلفًا :
. Stop order أمر الحد من الخسارة
. Limit order أمر جني الربح
أوامر الدخول المحددة سلفًا :
. Entry limit أمر الدخول لسعر مرتد
. Entry stop أمر الدخول لسعر مستمر
أرجو أن لا تشعر بالارتباك من هذه الأنواع , فالغرض منها هو تغطية كافة احتمال حركة السعر بحيث يمكنك عند تحليلك
لسعر عملة أن تضع هذه الأوامر ليتم تنفيذها بشكل آلي دون الحاجة لأن تظل متسمرًا أمام جهاز الكمبيوتر لساعات طويلة ,
part time وبسبب هذه الأنواع من الأوامر يمكن للمتاجر أن يجعل من عمله في المضاربة على أسعار العملات عم ً لا جزئيًا
حيث كل ما عليك أن تقوم بتحليل سعرالعملة فإذا وصلت لقناعة بخصوص اتجاه حركة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء
وتحددها سلفًا حيث يمكنك عندها مغادرة جهاز الكمبيوتر والاهتمام بعمل آخر وأنت مطمئنًا بانه مهما كانت حركة سعر العملة
فإن أوامرك سيتم تنفيذها بالشكل الذي حددته سلفًا وبشكل آلي ودون تدخل منك .
وبقليل من الممارسة ستجد أن التعامل مع هذه الأوامر مسألة في غاية البساطة .
233
وسنشرح الآن بالتفصيل كل نوع من أنواع الأوامر المحددة سلفًا :
أوامر الخروج المحددة سلفًا
Stop order أمر الحد من الخسارة
وهو أمر تحدد فيه السعر الذي ستغلق فيه الصفقة إذا كانت النتيجة خاسرة .
على أساس أنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك EUR/USD = . فمث ً لا : لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر 9000
.
تعلم أن كل نقطة يرتفع بها سعر اليورو فوق السعر السابق تربح 10 $ في الحساب العادي – 1$ في الحساب المصَ غر – وكل
. $ نقطة ينخفض بها سعر اليورو عن السعر السابق تخسر 10
لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وكنت تود مغادرة الجهاز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض
سعر اليورو ويستمر بالانخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا انخفض السعر 30 نقطة ستخسر 300 $ وإذا استمر
بالانخفاض أكثر وانخفض 60 نقطة ستخسر 600 $ وهكذا .
وذلك بأن تحدد Stop order يمكنك ان تحدد مسبقًا أقصى حد يمكنك أن تخسره بهذه الصفقة باستخدام أمر الحد من الخسارة
مسبقًا السعر الذي ستغلق الصفقة به في حالة الخسارة .
. ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر 9000 . على أساس أن سعره سيرتفع , ستحدد سعر الحد من الخسارة 9850
وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر 9000 . فإذا انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى
9850 . فاغلقوا الصفقة خوفًا من ان يستمر السعر في الانخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقًا في هذه الصفقة ب 50 نقطة
.
يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئنًا من أنه مهما انخفض سعر اليورو فلن
تخسر أكثر من 50 نقطة لأنه عندما يصل سعر اليورو إلى 9850 . ستقوم الشركة وبشكل آلي بإغلاق الصفقة ولن تخسر
المزيد .
على أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة ؟
الجواب : المسألة تعتمد أساسًا على تحليلك لحركة سعر العملة فقد تصل لاستنتاج بأن سعر اليورو بعد أن وصل إلى سعر
9000 . سيعود للارتفاع وعلى هذا الأساس ستقرر شراءه ولكن لا يعني ذلك أن السعر عندما يصل فع ً لا إلى 9000 . سيعاود
الارتفاع فورًا بل قد ينخفض أكثر بعض الشئ إلى 9890 . ثم يعاود الارتفاع وقد ينخفض إلى 9875 . ثم يعاود الارتفاع ,
فمهما كان تحليلك دقيقًا فنادرًا ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بها السعر الارتفاع بالضبط ..!!
ولكنك من خلال تحليل حركة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر 9850 . فمعنى ذلك أن تحليلك خاطئ – أو
يكون قد طرأ ظرف سياسي أو اقتصادي – وبالتالي طالما أن السعر وصل لهذه النقطة فإنه لن يعاود الارتفاع وسيستمر في
234
الهبوط , عند هذه النقطة بالذات ستضع سعر الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معه الأمل بأن السعر سيعاود
الارتفاع .
أهمية أمر الحد من الخسارة
أي لا تتاجر إلا بعد أن تحدد سلفًا من خسارتك . Always trade with stops : هناك قاعدة تقول
فما معنى ذلك ؟
كثيرًا ما يشتري بعض المتاجرين عملة ما على أساس أن سعرها سيرتفع أو يبيعون عملة ما على أساس أن سعرها سينخفض
ولكن الأمور لا تسير كما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاكسة وتبدأ الخسارة :
20 نقطة .. لا بأس سيعاود السعر التحسن .. ولكنه لا يتحسن .
40 نقطة .. لا يهم سيعود للتحسن .. ولكنه لا يتحسن .
80 نقطة .. لقد أصبحت خسارتي كبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن لأخفف من خسارتي .. ولكنه لا يتحسن .
120 نقطة .. مشكلة! لا يمكنني تقبل هذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قلي ً لا .. ولكنه لا يتحسن ..!! .
200 نقطة .. ياللهول ياليتني تقبلت الخسارة عندما كانت 40 نقطة !!
وهكذا كما ترى أن تترك الأمور دون أن تحدد مسبقًا السعر الذي ستغلق الصفقة فيه في حالة الخسارة يجعلك عرضة للتأثير
النفسي على " أمل " أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو على الأقل تخفيف الخسارة وقد يؤدي بك هذا " الأمل " لأن
تتضاعف خسارتك عدة مرات مما يجعلك مضطرًا للقبول بخسارة ثقيلة .
فأيهما أفضل أن تتعرض لمثل هذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقًا السعر الذي تفقد الأمل عنده على أساس التحليل
وليس على أساس التأثير النفسي .. فقد يوصلك التحليل بأن السعر إذا عاكسك 40 نقطة معنى ذلك إنه لن يعود للتحسن وأن
تحليلك كان خاطئًا أو قد تكون قد طرأت ظروف ما ولن يعود بعدها السعر للتحسن , فأن تخسر 40 نقطة خير من أن تخسر
200 نقطة قد تعني آلاف الدولارات .
فتقبل الخسارة المحدودة هي صفة المتاجر المحترف .
المهم أن تكون هذه الخساره قائمة على أساس التحليل وليس على أساس الآمال المبنية على المؤثرات النفسية والتي أودت
بحسابات الكثير من المتاجرين .
سؤال : إذًا سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جدًا من نقطة الدخول حتى لا أخسر كثيرًا إذا أخطئت في التحليل , فمث ً لا إذا
اشتريت اليورو بسعر 9000 . سأحدد خسارتي عند سعر 9895 . اي لو أخطأت التحليل فلن أخسر أكثر من 5 نقاط وذلك
أفضل أليس كذلك ؟
الجواب : لا ليس كذلك ..!!
235
فهل أنت متأكدًا مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى 9000 . بالضبط سيعاود الارتفاع ؟
فكما ذكرنا فحتى لو كان تحليلك صحيحًا فنادرًا ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده بالارتفاع بالضبط .. فقد
يصل السعر إلى 9890 . ثم يعاود الارتفاع فإذا كنت قد حددت خسارتك عند 9895 . معنى ذلك إنك ستخرج خاسرًا 5 نقاط
في الوقت الذي كان تحليلك فيه صحيحًا , فلو أنك أعطيت لنفسك مجا ً لا أكبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحًا بد ً لا من ان
تخرج خاسرًا 5 نقاط .
فلا يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جدًا لأنك لا تعلم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر بالارتفاع .
ولايمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جدًا حتى لا تصبح خسارتك ثقيلة .
بل بمنزلة بين المنزلتين ..!!
أي بعيد كفاية بحيث تعطي نفسك المجال للحصول على ربح وقريب كفاية بحيث تحد من خسارتك قدر المستطاع في حالة
حدوث الخسارة ..!!
إذاً على بعد كم نقطة لابد أن أحدد سعر الحد من الخسارة ؟
الجواب : لابد أن تجعل من التحليل هو الأساس في تحديد ذلك ولكن مبدئيًا لا يفضل أن يقل نقطة الحد من الخسارة عن 30
نقطة أي عندماتشتري اليورو على سعر 9000 . فلا يفضل تحديد الخسارة بأكثر من 9870 . لأنه من الوارد جدًا أن ينخفض
السعر حتى هذه النقطة ثم يعود للارتفاع .
يعتبر من أهم القرارات التي يجب تحديدها في الصفقة stop وفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندها سعر الحد من الخسارة
وهي مسألة تعتمد على قدرتك على تحمل الخسارة وعلى دقة تحليلك وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وهي مسألة تختلف
من شخص لآخر وتتحسن بالممارسة والمران والتدريب .
ولنأخذ بعض الأمثلة على كيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة :
: مثال 1
؟ stop فحدد نقطة الخسارة EUR/USD = . ستشتري لوت يورو بسعر 9850
على سعر 9810 . وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب stop الجواب : سنضع أمر لشراء اليورو على سعر 9850 . ونضع ال
40 نقطة .
: مثال 2
236
فحدد نقطة الخسارة ؟ GBP/USD = ستبيع لوت جنية استرليني بسعر 1.6098
على سعر 1.6143 وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب 45 stop الجواب : سنضع أمر البيع على سعر 1.6098 ونضع ال
نقطة .
: مثال 3
فحدد نقطة الخسارة ؟ USD/JPY = ستشتري الين على سعر 118.50
عند سعر stop الجواب : سنضع أمر لشراء الين على سعر 118.50 يهمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدولار لذا سنضع ال
119.00 لأنه إذا وصل السعر ل 119.00 معنى ذلك أن الين انخفض .. فالين عملة غير مباشرة , وبذلك نحدد خسارتنا ب
50 نقطة .
: مثال 4
فحدد نقطة الخسارة ؟ USD/CHF = ستبيع الفرنك السويسري على سعر 1.4560
عند سعر 1.4500 لأنه stop الجواب : سنضع أمر البيع على سعر 1.4560 ويهمنا هنا أن ينخفض سعر الفرنك , سنضع ال
إن وصل لهذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع فالفرنك عملة غير مباشرة , وبذلك نحدد خسارتنا ب 60 نقطة .
قاعدة عامة
Stop order أمر الحد من الخسارة
للعملات المباشرة
أقل من سعر الشراء . stop عند الشراء .. تكون نقطة ال
أكبر من سعر البيع . stop عند البيع .. تكون نقطة ال
للعملات غير المباشرة
أكبر من سعر الشراء . stop عند الشراء .. تكون نقطة ال
أقل من سعر البيع . stop عند البيع .. تكون نقطة ال
237
Limit order أمر جني الربح
وهو أمر تحدد فيه السعر الذي تغلق عنده الصفقة في حالة الربح .
فمث ً لا : لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 80 نقطة . فلكي تحصل على الربح
limit فعليك الانتظار حتى يرتفع الجنية فع ً لا 80 نقطة وقد يتطلب ذلك عدة ساعات , يمكنك هنا استخدام أمر جني الربح
تحدد السعر الذي تريد أن تغلق الصفقة فيه في حالة الربح . order
فلوفرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر 1.6000 وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 80 نقطة فيمكنك عندها أن تضع أمر جني الربح
عند سعر 1.6080 , أي إنك تقول لشركة الوساطة إذا وصل سعر الجنية ل 1.6080 أغلقوا الصفقة , سيتم تنفيذ هذا الأمر
بشكل آلي دون الحاجة لأن تكون متواجدًا في هذه اللحظة .
يمكنك بعد وضع هذا الأمر أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئنًا إلى أنه لو وصل السعر إلى النقطة التي حددتها ستتمكن من
جن  ي الربح دون الخوف من أن يعود السعر ويهبط وتضيع عليك الفرصة بذلك من الحصول على 80 نقطة .
على أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح ؟
فالبعض يحدد مسبقًا عدد معين من النقاط والبعض يحدد Strategy المسألة تعتمد على المتاجر وعلى أسلوبه في المتاجرة
مبلغًا ثابتًا , ولكن الأسلوب الأفضل لابد أن يحدد على أساس التحليل فإذا كان التحليل يشير لاحتمال ارتفاع العملة لعدد معين
عند هذه النقطة أو نقطة قريبة منها . limit order من النقاط قبل أن يعود وينخفض فالأفضل أن يتم تحديد نقطة جني الربح
ولنأخذ بعض الأمثلة عن كيفية تحديد نقطة جني الربح :
: مثال 1
اشتريت لوت يورو بسعر 9500 . فحدد نقطة جني الربح
عند سعر 9550 . أي إننا نطلب من الشركة أن تغلق الصفقة عندما يصل limit order الجواب : سنضع نقطة جني الربح
سعر اليورو إلى 9550 . وبذلك نحدد ربحنا مسبقًا ب 50 نقطة .
: مثال 2
بعت جنية استرليني بسعر 1.6230 فحدد نقطة جني الربح .
الجواب : الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية , سنضع أمر جني الربح عند سعر 1.6170 . وبذلك نحدد
الربح ب 60 نقطة .
: مثال 3
238
اشتريت الين عند سعر 118.50 فحدد نقطة جني الربح .
الجواب : سأضع نقطة جني الربح عند سعر 118.00 , فعندما يصل الين لهذا السعر يكون قد ارتفع 50 نقطة , بهذا الأمر
أكون قد حددت ربجي ب 50 نقطة .
: مثال 4
بعت الفرنك السويسري عند سعر 1.4500 فحدد نقطة جني الربح .
الجواب : الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك لأن العملية بدأت ببيع , سأضع نقطة الربح عند سعر 1.4620 , وبذلك
أكون قد حددت ربحي ب 70 نقطة .
قاعدة عامة
order Limit أمر جني الربح
للعملات المباشرة
في حالة الشراء يكون سعر أمر جني الربح أكبر من سعر الشراء .
في حالة البيع يكون سعر أمر جني الربح أقل من سعر الشراء .
للعملات غير المباشرة
في حالة الشراء يكون أمر جني الربح أقل من سعر الشراء .
وفي حالة البيع يكون أمر جني الربح أكبر من سعر الشراء .
وإذا كنت تجد صعوبة في فهم او حفظ هاتين القاعدتين فسيكون من المفيد والسهل جدًا عليك أن تتذكر المخططات التالية
للعملات المباشرة وغير المباشرة Limit order وأمر جني الربح Stop order والتي تبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة
وفي حالتي البيع والشراء لكل منهما كما ترى في الجدول التالي :
للعملات المباشرة كاليورو والجنية
عند شراء العملة المباشرة
أسفل سعر الشراء في الرسم البياني Stop يكون أمر
فوق سعر الشراء في الرسم البياني Limit ويكون أمر
239
لأنه عند الشراء يهمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني
كما ترى في المخطط أدناه
عند بيع العملة المباشرة
أعلى سعر البيع في الرسم البياني Stop يكون أمر
أسفل سعر البيع في الرسم البياني Limit ويكون أمر
لأنه عند البيع يهمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني
كما ترى في الرسم أدناه
للعملات غير المباشرة كالين والفرنك السويسري
عند شراء العملة غير المباشرة
240
فوق سعر الشراء في الرسم البياني Stop يكون أمر
أسفل سعر الشراء في الرسم البياني Limit يكون أمر
لأنه عند شراء العملة غير المباشرة يهمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني
كما ترى في المخطط أدناه
عند بيع العملة غير المباشرة
أسفل سعر البيع في الرسم البياني Stop يكون أمر
أعلى سعر البيع في الرسم البياني Limit يكون أمر
لأنه عند بيع العملة غير المباشرة يهمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني
كما ترى في المخطط أدناه
241
تكون قد حددت Limit order وأمر جني الربح , stop order وهكذا كما ترى فإنك باستخدامك لأمري الحد من الخسارة
أقصى حد لخسارتك وربحك سلفًا , حيث يمكنك بعدها مغادرة الجهاز وأنت مطمئنًا إنه في حالة وصل سعر العملة في أي وقت
إلى السعر الذي حددته لجني الربح سيتم إغلاق الصفقة بشكل آلي ومن قبل الشركة ليضاف الربح لحسابك , وإنه في حالة
وصل السعر إلى السعر الذي حددته سلفًا للحد من الخسارة سيتم إغلاق الصفقة ولن تخسر أكثر مما حددت مهما عاكسك السعر
.
وكما ترى فهذه ميزة ممتازة في المتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالمتاجرة بالعملات بشكل خاص , فلايوجد في أي مجال
آخر امكانية لتحديد خسارتك وربحك بشكل مسبق , كما إنه لاتوجد إمكانية لأن تحصل على الأرباح وأنت نائم في فراشك كما
تفعل عندما تتاجر بالعملات !!
وذلك لأنك باستخدامك للأوامر المحدد سلفًا يمكنك مغادرة الجهاز والذهاب إلى النوم وعندما يصل السعر للنقطة التي حققتها
سيتم إغلاق الصفقة و إضافة الربح لحسابك كل هذا دون تدخل منك وفي الوقت الذي قد تكون فيه غارقًا في سبات عميق .!!
أوامر الدخول المحددة سلفًا
كما رأيت فإن الأمرين السابقين هما أمرا خروج أي أمران تطلب بهما من شركة الوساطة أن تغلق الصفقة الحالية في حالة
. stop order وفي حالة الخسارة باستخدام أمر الحد من الخسارة , limit order الربح باستخدام أمر جني الربح
ولابد أو ً لا أن تكون قد فتحت صفقة ما لتستخدم أمر الحد من الخسارة وأمر جني الربح .
ولكن لنفترض أنك قمت بتحليل سعر عملة ما ووصلت إلى قناعة بأن سعر هذه العملة سيرتفع ولكن ليس الآن بل تتوقع أن
ينخفض أو ً لا 30 نقطة مث ً لا ثم بعدها يعاود الارتفاع .
هنا على الرغم من إنك على قناعة بأن السعر سيرتفع إلا إنك لا تستطيع أن تشتري هذه العملة , لأنك تتوقع أن ينخفض سعرها
أكثر فلماذا لاتنتظر لتشتريها بالسعر الأكثر انخفاضًا ؟
ولنأخذ مث ً لا : لنفترض أنك تحلل حركة الجنية الاسترليني وكان سعرة الحالي 1.5500 وكنت تتوقع أن ينخفض السعر أو ً لا إلى
أن يصل إلى 1.5450 ثم بعد ذلك يرتفع كثيرًا .. فماذا ستفعل هنا ؟
نعم ستنتظر إلى أن يصل السعر إلى 1.5450 ثم ستشتريه , ولكن هذا قد يتطلب عدة ساعات فهل عليك أن تظل متسمرأ أمام
جهاز الكمبيوتر بانتظار أن ينخفض السعر حتى تشتريه ؟
هنا يأتي دور أوامر الدخول المحددة سلفًا
وهي الأوامر التي تسمح لك بأن تفتح صفقة بيعًا أو شراءًا عند سعر معين دون الحاجة لأن تنتظر وصول السعر فعليًا , سيتم
تنفيذ الأمر من قبل شركة الوساطة وسيتم فتح صفقة بشراء أو ببيع العملة عندما يصل سعرها عند السعر الذي حددته .
وكأنك بذلك تقول للشركة إذا وصل سعر عملة ما إلى السعر كذا , اشتروا لي لوت منها لأنني أتوقع أن يرتفع بعدها سعر هذه
العملة .
242
أو كأنك تقول للشركة إذا وصل سعر عملة ما إلى السعر كذا , بيعوا لي لوت منها لأنني أتوقع أن ينخفض سعرها بعد ذلك .
والميزة الأساسية لأوامر الدخول المحددة سلفًا هي إنها تسمح لك بالبيع والشراء عندما تجد أن السعر مناسب دون الحاجة
لأن تكون مراقبًا سعر العملة بشكل مستمر , بل يكفي أن تحدد السعر الذي تتوقع عنده وجود فرصة جيدة وسيتم تنفيذ الأمر إذا
وصل سعر العملة فعليًا إلى السعر الذي حددته ولن يتم تنفيذ الأمر في حالة لم يصل السعر فعليًا للنقطة التي حددتها .
وفي الحقيقة عندما يصل السعر في أي وقت إلى نقطة معينة فهو إما أن يستمر في حركته وإما أن يرتد عنها .
ما معنى ذلك ؟
ولنفترض أن السعر بدأ بالأرتفاع إلى أن يصل إلى أي EUR/USD = . لنفترض أن سعر اليورو مقابل الدولار الآن : 9000
. نقطة لنقل 9100
فهو في هذه الحالة إما أن يستمر في الإرتفاع أكثر وإما أن يعود وينخفض ولا يوجد إحتمال آخر لحركته .
فإذا استمر السعر بالإرتفاع نقول أنه سعر مستمر .
وإذا وصل لهذه النقطة وعكس اتجاهة أي بدأ بالإنخفاض نقول أنه سعر مرتد .
ولهذا هناك نوعان من أوامر الدخول المحددة سلفًا .
ENTRY ORDER LIMIT أمر الدخول لسعر مرتد
وهو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عملة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيرتد وينعكس اتجاهه بعد
وصوله لهذا السعر .
ولنأخذ أمثلة :
مثال 1
ثم بعدها EUR/USD =. وتتوقع أن ينخفض السعر إلى أن يصل إلى 9450 EUR/USD = . السعر الحالي لليور 9500
سيعاود الإرتفاع أي سينعكس اتجاه حركته من إنخفاض إلى إرتفاع فماذا ستفعل ؟
الجواب :
: سنضع أمر شراء محدد مسبقًا عند سعر 9450 . لأننا نتوقع أن يرتفع سعر العملة بعد أن يصل لهذه النقطة , فإذا وصل
ستقوم الشركة بشراء اليورو لي وبعدد لوت الذي أحددة , وإذا لم يصل لن ينفذ EUR/USD =. السعر فع ً لا وأصبح 9450
لأنه سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر . order limit entry الأمر . هذا الأمر سيكون أمر دخول مرتد
مثال 2
243
السعر الحالي للجنية 1.5560 وتتوقع من خلال التحليل أن الجنية سيرتفع ليصل إلى 1.5595 ثم بعدها سيعكس اتجاه حركته
ويعود للانخفاض .. فماذا ستفعل ؟
الجواب : سأضع أمر بيع محدد مسبقًا للجنية عند سعر 1.5595 لأنني أتوقع أن السعر سيصل لهذه النقطة ثم سينخفض بعدها
وبذلك أقول للشركة إذا وصل سعر الجنية ل 1.5595 فبيعوا لي لوت جنية لأنني أتوقع أن سعر الجنية سينخفض بعدها . هذا
لأنه سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر . entry order limit الأمر سيكون أمر دخول مرتد
مثال 3
سعر الين الياباني الآن 119.20 تتوقع أن ينخفض السعر أو ً لا إلى أن يصل إلى 119.50 قبل أن يبدأ بالارتفاع ..فماذا ستفعل
؟
الجواب : سنضع أمر محدد سلفًا لشراء الين عند سعر 119.50 وبذلك نقول للشركة إذا انخفض سعر الين ووصل ل 119.50
فاشتروا لي ين لأنني أتوقع عندها أن يبدأ السعر بالارتفاع , سيتم تنفيذ الأمر عندما يصل سعر الين فعليًا إلى 119.50 . لا
لأنه سعر مرتبط بانعكاس اتجاه entry order limit تنس أن الين عملة غير مباشرة . هذا الأمر سيكون أمر دخول مرتد
حركة السعر .
مثال 4
تتوقع أن يرتفع السعر ليصل إلى 1.4020 قبل أن يبدأ الانخفاض .. فماذا ستفعل USD/CHF = سعر الفرنك الآن 1.4065
؟
الجواب : سنضع أمر بيع للفرنك عند سعر 1.4020 , وبذلك ستفتح الشركة لنا صفقة بأن تبيع الفرنك عندما يصل سعره فعليًا
لأنه سعر entry order limit إلى 1.4020 , لأننا نتوقع أن سعره سينخفض بعد ذلك . هذا الأمر سيكون أمر دخول مرتد
مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر .
قاعدة عامة
entry order limit أمر الدخول المرتد
للعملات المباشرة
إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أقل من السعر الحالي .
إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أكبر من السعر الحالي .
للعملات غير المباشرة
إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أكبر من السعر الحالي .
244
إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أقل من السعر الحالي .
STOP ENTRY ORDER أمر الدخول المستمر
وهو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عملة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيستمر في نفس اتجاهه بعد
وصوله لهذا السعر .
ولنأخذ أمثلة
مثال 1
وهو في إرتفاع تتوقع أن السعر إذا وصل إلى 9810 . سيستمر بعدها في EUR/USD = . السعر الحالي لليورو : 9780
الإرتفاع فماذا ستفعل ؟
الجواب : سنضع أمر شراء عند سعر 9810 . وبذلك نقول للشركة إذا وصل السعر ل 9810 . اشتروا لي يورو لأنني أتوقع أن
. السعر طالما وصل لهذا السعر فإنه سيستمر في إرتفاعه . ستقوم الشركة بتنفيذ هذا الأمر عندما يصل سعر اليورو إلى 9810
لأنه مرتبط stop entry order وإذا لم يصل السعر إلى هذه النقطة لن ينفذ الأمر . سيكون هذا الأمر أمر دخول مستمر
باستمرار اتجاه حركة السعر .
مثال 2
وهو في انخفاض تتوقع أنه إذا وصل السعر إلى 1.5450 سيستمر GBP/USD = السعر الحالي للجنية : 1.5500
بالانخفاض أكثر فماذا ستفعل ؟
الجواب : سنضع أمر بيع للجنيه عند سعر 1.5450 وبذلك نقول للشركة إذا وصل سعر الجنيه إلى 1.5450 بيعوا لي لوت
جنية إسترليني – أو أي عدد من اللوت – لأنني أتوقع أن السعر بعدها سيستمر في انخفاضه . سيكون هذا الأمر أمر دخول
لأنه مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر . stop entry order مستمر
مثال 3
وهو في ارتفاع مستمر , تتوقع أن السعر إذا وصل إلى 120.90 سيستمر في USD/JPY = السعر الحالي للين : 121.30
ارتفاعه – لا تنس أن الين عملة غير مباشرة – فماذا ستفعل ؟
الجواب سنضع أمر شراء للين عند سعر 120.90 وبذلك نقول للشركة إذا وصل سعر الدولار مقابل الين إلى 120.90
stop entry order فاشتروا لي ين لأنني أتوقع أن يستمر سعر الين بعدها في الإرتفاع . سيكون هذا الأمر أمر دخول مستمر
لأنه مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر .
245
مثال 4
وهو في انخفاض , تتوقع أن السعر إذا وصل إلى 1.4300 سيستمر في USD/CHF = السعر الحالي للفرنك 1.4260
الإنخفاض فماذا ستفعل ؟
الجواب : سنضع أمر بيع للفرنك عند سعر 1.4300 وبذلك نقول للشركة إذا وصل سعر الفرنك إلى 1.4300 فبيعوا لي لوت
- أو أي عدد من اللوت - من الفرنك لأنني أتوقع أن سعره بعدها سيستمر بالإنخفاض . سيكون هذا الأمر أمر دخول
لأنه مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر . stop entry order مستمر
قاعدة عامة
stop entry order أمر الدخول المستمر
للعملات المباشرة
إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أكبر من السعر الحالي .
إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أقل من السعر الحالي .
للعملات غير المباشرة
إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أقل من السعر الحالي .
إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع الأمر عنده أكبر من السعر الحالي .
هل تجد نفسك مرتبكًا بعض الشئ ؟!
لا تقلق فهذا طبيعي !!
قد تجد بعض الصعوبة في تطبيق الأوامر السابقة أو حتى في فهمها , ولكن بقليل من الممارسة العملية ستضح لك الأمور
بشكل كامل وستعلم مدى سهولة التعامل بأنواع الأوامر السابقة . والتي وضعت لتحقيق غرض واحد وهو أن تكون هناك
أوامر للدخول في صفقات والخروج منها في كافة احتمالات حركة السعر بحيث يساعدك ذلك على عدم فقدان أي فرصة من
جهة وعلى تقليل مخاطر الخسارة من جهة أخرى .
وكمبتدئ سينفعك حفظ القواعد الأربع السابقة , على ان تضع في اعتبارك أن تركز في البداية على أوامر الخروج المحددة
مسبقًا وخصوصًا أمر الحد من الخسارة لأن لهذا الأمر أهمية بالغة في الحد من المخاطر في المتاجرة بالعملات .
246
ثم بعد ذلك أمر order Stop لذا وكي لا تربك نفسك كثيرًا فإننا ننصحك في البداية أن تركز على أمر الحد من الخسارة فقط
ودع الأنواع الأخرى حتى تكتسب الخبرة الكافية . Limit order جني الربح
ستقوم بتحديد أوامر الدخول المحددة سلفًا بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع هذه الأوامر , وهي مسألة في
غاية السهولة لاتتطلب منك سوى نقرتين على الفأرة .
قد تسأل نفسك السؤال التالي :
كيف يمكنني أن أحدد أن الأمر الذي أدخلته هو أمر سوق أم أمر حد من الخسارة أم أمر دخول لسعر مستمر إلى آخره من
أنواع الأوامر ؟ كيف يمكنني أن أفهم الشركة نوع الأمر الذي أريده ؟
الجواب :
لا تقلق !!
ستقوم بتحديد ألأوامر بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع هذه الأوامر , وهي مسألة في غاية السهولة كما
قلنا ولن تتطلب منك سوى نقرتين على الفأرة . وستكون هناك رسائل تنبهك على نوع الأمر الذي أدخلته وما هي العملة التي
ستشريها وما هي العملة التي ستبيعها قبل إدخال الأمر حتى لا يكون هناك مجال للخطأ أو السهو , ولاتنس أنه يمكنك التراجع
أما أمر السوق فلا يمكنك إلغاءه بطبيعة الحال ,excuted عن أي أمر محدد سلفًا وذلك بإلغاءه طالما أنه لم يتم تنفيذه بعد
لأنك بأمر السوق تكون قد دخلت فع ً لا وفورًا في الصفقة بيعًا أم شراءًا وأصبحت متأثرًا بحركة الأسعار في السوق الدولي .
247
Risk and trading المخاطرة في المضاربة على أسعار العملات
لابد أنك استنتجت من فهمك لأساس المتاجرة بنظام الهامش أنه الطريقة الأسرع لتحقيق أرباح كبيرة تفوق عدة مرات رأس
المال المستثمر .
فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمته 100.000 يورو مث ً لا مقابل أن تدفع مبلغ 500 $ كعربون مسترد ثم احتفاظك بالربح كام ً لا
وكأنك تمتلك هذا المبلغ فع ً لا , هو أمر كفيل بأن يعود عليك بمردود يفوق عدة مرات المبلغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة
أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال الاستثمار وبما لايقاس ..
فكل ماعليك هو أن تشتري العملة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعها عندما ترتفع فع ً لا .
أو أن تبيع العملة التي تتوقع أن تنخفض وتشتريها عندما تنخفض فع ً لا .
ومقابل كل نقطة يرتفع فيها السعر عند شراءك عملة تحصل على 10 $ لكل لوت من العملة ( في حالة الحساب العادي ) .
ومقابل كل نقطة ينخفض فيها السعر عند شراءك عملة تحصل على 10 $ لكل لوت من العملة .
200 نقطة صعودًا - وأسعار العملات في حركة مستمرة على مدار الساعة ففي اليوم الواحد تتحرك أي عملة بمعدل ما بين 50
أو هبوطًا .
وهذا يعني أن هناك دائمًا فرصة سانحة للحصول على أرباح هائلة يوميًا .
اطلق لمخيلتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميًا من كسب نقاط ..
50 نقطة مث ً لا هذا يعني 500 $ ربح يومي على كل لوت تتاجر به .. وقس على ذلك .
فالمتاجر بالعملات بالذات لايخشى الكساد ولايخشى انخفاض المبيعات ولايهمه أن ترتفع الأسعار أم تنخفض .
فالإمكانية متوفرة دائمًا للحصول على الربح سواء ببيع العملة أم بشرائها وسواء ارتفع سعرها أم انخفض .
فالربح مضمون وهائل وسريع ..
إن ..!!
إن صدقت توقعاتك , وهنا مربط الفرس , وهنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة ..!!
نعم إن توقعت أن عملة ما سترتفع فقمت بشرائها ستحصل على 10 $ عن كل نقطة يرتفع فيها السعر .
ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟
248
ستخسر 10 $ عن كل نقطة ينخفض بها السعر ..!!
فإذا انخفض السعر 50 نقطة ستخسر 500 $ وسيخصم هذا المبلغ من حسابك .
وهذه حقيقة صحيحة في المتاجرة بالعملات أو المتاجرة بأي سلعة أو خدمة مهما كانت .
إذا انخفض سعر السلعة عن سعر شرائك لها ستعاني الخسارة .
فأي تاجر لايقوم بشراء سلعة بغرض المتاجرة إلا بعد أن يتوقع أن سعرها سيرتفع , ولكن ليس معنى ذلك أنه يضمن أن توقعه
صحيحًا .
فلا شئ مضمون في هذا العالم ..!!
والمسألة تعتمد على صحة توقع التاجر , فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاته ستكون صحيحة في أغلب
الوقت وليس بالضرورة في كل الوقت .
وهذا يكفي لكي يحقق التاجر ربحًا صافيًا كل شهر .
وهكذا هي التجارة والاستثمار
هناك دائمًا عنصر مخاطرة في مواجهة الخسارة .
ومن لايريد المخاطرة فعليه أن لايتاجر أص ً لا .
وعلى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة .
فالمستثمر الذي يودع أمواله في البنك مقابل فوائد سنوية لن يحصل على أكثر من 4% عائدًا على استثماره في السنة ..
أما الذي يستثمر أمواله في المضاربة على العملات فقد يحصل على ربح يتجاوز 1000 % عائدًا على استثماره وممكن أكثر
من ذلك بكثير ..!!
ما الفارق ؟
الفارق هو نسبة المخاطرة
فمقابل أن تحصل على مردود مضمون 100 % فلن تحصل على أكثر من 4% كعائد سنوي .
أما لكي تحصل على مردود قد يصل إلى 1000 % وأكثر فليس أمامك إلا أن تواجة مخاطر الخسارة .
وهي حقيقة تنطبق على كافة أشكال الاستثمار والتجارة في أي سلعة وفي أي مكان في العالم .
249
وكما تعّلمت فإن المتاجرة بالعملات تحقق مكاسب مادية هائلة وفي المقابل هناك مخاطرة عالية جدًا في الاستثمار في
المضاربة على أسعار العملات .
وهناك حقيقة يجب أن تعلمها جيدًا :
وهي أن الاستثمار في المضاربة على أسعار العملات يعتبر واحدًا من أخطر أشكال الاستثمار على الاطلاق .
فهناك احتمال أن تربح عشرات أضعاف المبلغ الذي ستعمل به .. نعم هذا ممكن .
وهناك احتمال أن تخسر كل المبلغ الذي ستعمل به .. نعم هذا ممكن أيضًا .
بماذا تتمثل المخاطرة في المضاربة على أسعار العملات ؟
نستطيع أن نلخص الإجابة بجملة واحدة ..
High volatility بالتذبذب الشديد
فأسعار العملات تتغير بشكل مستمر وتتقلب الأسعار طوال الوقت وهي شديدة التأثر بالمتغيرات الاقتصادية والسياسية وبشكل
غير متوقع أحيانًا .
هذه الطبيعة في أسعار العملات يجعل من توقع اتجاه السعر مسألة ليست بالهينة على الإطلاق .
200 نقطة صعودًا أو هبوطًا , فإذا حولت هذه النقاط - وكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العملات يوميًا يتراوح ما بين 50
إلى مقابلها ماديًا ستجد إن هذا يعني مبالغ هائلة يوميًا يمكن أن تربحها أو تخسرها .
وهذا يعتمد على صحة توقعاتك .
فهل يمكن توقع أسعار العملات ؟
كما علمت من الجزء السابق فالإجابة.. نعم .. فحركة أسعار العملات وإن كانت شديدة التذبذب والتقلب إلا أنها ليست حركة
يمكن التنبأ بها مسبقًا وكثيرًا ما تصدق هذه التوقعات مما يعني أرباح طائلة . trends " عشوائية بل لها أساس و"ميول
وتعلم الآن إنه يمكنك توقع أسعار العملات عن طريق التحليل بنوعيه الأساسيين :
. Fundamental analysis والتحليل الاقتصادي الإخباري Technical analysis التحليل الفني
و كما تعلم فإننا نقصد بالتحليل القيام بمتابعة حركة السعر لفترة ماضية حتى نستنتج احتمال اتجاهها مستقب ً لا .
فأنت لاتستطيع أن تتوقع ردود فعل شخص ما لاتعرفه .. أما إن تعاملت معه وأصبحت تعلم ردود فعله السابقة على مواقف
مختلفة يمكنك أن تتوقع ردة فعله المستقبلية على موقف معين !!
250
طبعًا هناك فارق بين سلوك إنسان وبين حركة السعر , ولكن حركة السعر هي في النهاية انعكاس للطلب والعرض الذي يقوم
به الناس في مختلف أنحاء العالم .
والعرض والطلب يتأثر بمتغيرات اقتصادية وسياسية معينة معروفة .
اتجاه السعر وبالتالي يمكن الاستناد إلى ذلك باتخاذ قرارات البيع forecast إذًا من حيث المبدأ يمكن بتحليل حركة السعر توقع
والشراء .
ولكن على الرغم من ذلك فلاشئ مضمون ..!!
فالمتغيرات التي تؤثر على حركة الأسعار كثيرة ومتناقضة أحيانًا .
وهذا يجعل من توقع اتجاه سعر عملة ما – أو سهم أو سلعة – مسألة احتمال .
فإن كان الاحتمال الأكبر أن سعر العملة سيرتفع ستقوم بشرائها والعكس صحيح .
وعلى قدر ممارستك ومتابعتك لأسعار العملات وبقدر توسيع اطلاعك على ذلك المجال بقدر ما ستزيد خبرتك وقدرتك على
التوقع الصحيح .
وهذه مسألة تتطلب الكثير من الجهد والوقت والمتابعة والإصرار ..
وهي مسألة تستحق العناء لأن المردود المادي مرتفع .. ومرتفع للغاية ..!!
فكيف يمكن إذاً التخفيف من المخاطر في المضاربة على أسعار العملات ؟
هناك مرحلتين أساسيتين :
قبل الدخول في هذا المجال أص ً لا . ·
بعد الدخول في هذا المجال . ·
ولكل مرحلة قواعد يؤدي الإلتزام بها إلى تخفيف مستوى المخاطرة إلى الحد الأدنى , مما يعطي المتاجر الفرصة الأكبر للنجاح
.
والتي سنناقشها بالتفصيل لما لها من أهمية rules Risk management تسمى هذه القواعد بشكل عام قواعد إدارة المخاطر
بالغة .
251
القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر
قبل الدخول في المتاجرة الفعلية
هناك بعض القواعد الأساسية التي يجب اتباعها حرفيًا قبل المتاجرة الفعلية وهي :
القاعدة الأولى : عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الطويلة .
القاعدة الثانية : الاستثمار بالمبلغ الذي يمكنك أن تخسره كليًا .
القاعدة الثالثة : البدء في المتاجرة بحساب مصّ غر .
وسنشرح هذه القواعد لأهميتها البالغة :
القاعدة الأولى
عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الفعلية
نعم .. لايمكنك أن تخاطر بأموالك في مجال لاتفهم فيه شيئًا ..!!
يمكنك أن تفتح حساب افتراضي وهمي ثم تقوم ببيع Demo لابد أو ً لا أن تخوض هذا المجال عن طريق المتاجرة الإفتراضية
وشراء العملات بهذا الحساب فإذا ربحت سيضاف الربح إلى حسابك وإذا خسرت ستخصم الخسارة من حسابك حيث تتم كل
العمليات من حيث الإجراءات وكيفية تنفيذ الأوامر وأسعار العملات وكل ما يتعلق بالمتاجرة وكأنه حساب حقيقي سوى إنه لا
يحتوي على أموال فإذا خسرت فأنت لن تفقد شيئًا فعليًا .
إن الحساب الإفتراضي هو ضرورة لاغنى عنها لتتعلم كيفية المتاجرة بأسعار العملات دون أن تعاني خسارة حقيقية , حيث
سيم ّ كنك من الممارسة واكتساب الخبرة واختبار توقعاتك وتعلم الكثير الكثير عن حركة الأسعر وطبيعتها دون أن تخسر شيئًا
.
وبعد أن تكون قد مارست المتاجرة الافتراضية لأطول فترة ممكنة وبعد أن أصبحت على ثقة من صحة توقعاتك وفهمك لحركة
الأسعار والمؤثرات التي تؤثر بها وبعد ذلك فقط يمكنك البدء بالمتاجرة بأموال حقيقية .
كم هي الفترة التي يجب أن أمارس فيها على حساب افتراضي ؟
أطول فترة ممكنة !.. ففي الحقيقة لايمكن تحديد فترة معينة , بل المسألة تعتمد على أن تصل إلى ثقة بنفسك وبفهم طبيعة
السوق ودقة توقعاتك .
252
فلايعني أن تحقق الربح في بضعة صفقات أنك قد أصبحت مهيئًا للمتاجرة بأموال حقيقية , فقد تكون هذه النتائج وليدة
المصادفة لا أكثر , ولاتستطيع أن تنفي ذلك إلا بعد أن تثيت النتائج العملية أرباحًا مستمرة ولفترة طويلة .
باختصار .. أنت فقط من يمكنه أن يقرر متى ينتقل للمتاجرة الفعلية , وإن أردت تحديدًا فنقول لك لايجب أن تبدأ المتاجرة
الفعلية قبل ستة أشهر من المتاجرة بحساب افتراضي وقبل أن تثبت النتائج العملية أن أسلوبك يتحسن شهرًا وراء شهر .
وفي النهاية فالقرار يعود لك وحدك .
سنرشدك إلى عناوين شركات وساطة تسمح لك بأن تفتح حسابًا افتراضيًا مجانًا , وأغلب هذه الشركات تسمح لك بذلك لمدة
شهر واحد ولكننا ننصحك بتجديد ذلك عدة مرات .
ولاتنس إنه حتى المتاجرين المحترفين يكون دائمًا لديهم حسابات افتراضية يختبرون عليها أساليب جديدة في التوقع
والمتاجرة ويتعلمون منها الكثير دون أن يعانوا الخسارة .
فالحساب الافتراضي ضرورة للمحترف وحتمية للمبتدئ .
القاعدة الثانية
الاستثمار بالمبلغ الذي يمكنك أن تخسره كليًا
وهي من القواعد الأساسية لتجنب الآثار السلبية لمخاطر المضاربة على العملات .
فعندما تقرر أن تبدأ المتاجرة الفعلية وتحدد مبلغًا تفتح حسابك به فلا بد أن تكون قادرًا على أن تخسر هذا المبلغ كليًا دون أن
يؤثر على وضعك المادي .
ما معنى ذلك ؟
معنى ذلك إنه لايمكنك بأي حال من الأحوال أن تتاجر بأموال استدنتها لهذا الغرض .
أو أن تتاجر بأموال تمثل نسبة كبيرة من مدخراتك .
بل لاتبدأ إلا بمبلغ إن خسرته كليًا فلن يؤثر على وضعك المادي بشكل كبير .
فكما قلنا فإن المضاربة على أسعار العملات استثمار ذو مخاطر عالية , فأن تضع كل أموالك في مثل هذا المجال هو حماقة
شديدة بلا أدنى شك .
نعم .. من الرائع أن تخوض في هذا المجال المربح , ومن الضروري أن لاتضيع على نفسك فرصة المكاسب المادية الكبيرة
والسريعة الممكن تحقيقها في هذا السوق , ولكن العقل كل العقل يحتم عليك أن لاتدع إغراء هذه الأرباح تعميك عن حقيقة أن
المضاربة على أسعار العملات ذو مخاطر عالية قد تتسبب بخسارتك لكامل المبلغ الذي في حسابك وبسرعة كبيرة .
253
لقد حقق البعض الملايين من وراء المضاربة في سوق العملات وغيرها من الأسواق ..
ولقد أفلس البعض من وراء العمل نفسة ..!!
لذا فإنه ينصح للراغب في البدء بالمتاجرة بأموال فعلية أن يسأل نفسه السؤال التالي :
كم هو المبلغ الذي يمكنني أن أستغني عنه مقابل تجربة الخوض في هذا المجال ؟
والإجابة تختلف من شخص لآخر على حسب ظروف وأهداف وإمكانات كل شخص .
القاعدة الثالثة
البدء بالمتاجرة بحساب مصّ غر
في الجدول الذي ذكرناه في صفحة الحساب العادي والحساب المصغر ترى الفارق الرئيسي بين حساب مصّ غر وحساب عادي
.
وكما ترى فإن الحساب المصّ غر يمثل عشر الحساب العادي في كل شئ .
إنه من القواعد الرئيسية التي يجب أن تتبع لتجنب الآثار السيئة للمضاربة على العملات بعد الممارسة على حساب افتراضي
أن تبدأ المتاجرة الفعلية بحساب مصّ غر يجنبك خسائر فادحة ويحقق لك ربحًا جيدًا إلى أن تتمكن من سوق العملات وتتمكن
من تضخيم رأسمالك ليمكنك بعد ذلك الخوض في المتاجرة بحساب عادي .
إنه من الضروري جدًا لكل مبتدئ أن لايقوم بالمتاجرة الفعلية إلا عن طريق حساب مصّ غر أو ً لا حتى لو كانت نتائج ممارسته
للحساب الافتراضي ولمدة طويلة ممتازة .
لماذا ؟
لأن هناك فارق بين المتاجرة بالحساب الإفتراضي والحساب الفعلي ..!!
فكثير من المبتدئين يحققون نتائج ممتازة على حساب افتراضي ولكن عندما ينتقلون إلى حساب فعلي يعانون الخسارة أو
لايحققون نفس المستوى الممتاز الذي حققوه في الحساب الافتراضي .
ما السبب في ذلك ؟
الجواب : العامل النفسي .. وهو أحد أهم العوامل التي تؤثر على نجاح أو فشل المتاجر ..
فالمتاجر الذي اعتاد على المتاجرة بالحساب الافتراضي يعلم إنه لن يخسر شيئًا على الحقيقة وهذا يجعله على درجة عالية من
الهدوء النفسي والقدرة على الصبر وتحمل تغيرات السعر المؤقتة .
فمث ً لا : لو افترضنا أنك اشتريت 1 لوت من عملة على أساس ان سعرها سيرتفع 100 نقطة .
254
فكما تعلم من طبيعة حركة السعر أن السعر لن يرتفع م  رة واحدة وبشكل متصل .
بل سيرتفع قلي ً لا ثم سينخفض ثم يعود للارتفاع ثم ينخفض أكثر ثم يرتفع مرة أخرى وهكذا لحظة وراء لحظة .
نعم .. في النهاية وبعد بضع ساعات ستجد أن السعر قد ارتفع فع ً لا 100 نقطة كما توقعت ولكن يتم ذلك في أغلب الأحوال
بشكل تدريجي .
بالنسبة للمتاجر بحساب افتراضي فالمسألة لاتؤثر عليه كثيرًا , فهو عندما يرى أن سعر العملة بدأ بالانخفاض فلن يخش شيئًا
طالما أنه على ثقة من صحة توقعه والسبب في ذلك أنه يعلم أنه حتى لو لم يصدق توقعه فهو لن يخسر شيئًا لذا فإنه سيصبر
إلى أن يرتفع السعر إلى 100 نقطة كما توقع .
أما المتاجر بحساب فعلي فالقصة بالنسبة له تختلف كليًا ..!!
فعندما يشتري 1 لوت من عملة ما ويبدأ السعر في الانخفاض فإنه سيرى أنه بدأ يخسر من حسابه مقابل كل نقطة 10 $ في
الحساب العادي و 1$ في الحساب المصّ غر , وهذا مع الوقت سيسبب له الكثير من التوتر والخوف من ازدياد الخسارة وقد
يتسرع ويبيع بخسارة ولكنه لو صبر قلي ً لا لعاد السعر إلى الارتفاع كما توقع .
فالمتاجرة في الأسواق المالية هي حرب أعصاب في المقام الأول ..!!
وأن تخسر 50 $ أهون كثيرًا من أن تخسر 500 $ في صفقة واحدة .
لذا فإن بداية المتاجرة بالحساب الفعلي لابد أن تكون بحساب مصّ غر حتى تختبر نفسك وترى تأثير حركة الأسعار على تحملك
وقوة أعصابك وهذا يجنبك الكثير من الخسائر التي قد تعاني منها إن بدأت مباشرة في حساب عادي .
كما أنك في حاجة إلى مزيد من الممارسة والخبرة , والحساب المصّ غر يحقق لك مخاطر أقل وفي نفس الوقت إمكانية تحقيق
أرباح طيبة جدًا .
إياك !
مهما كانت نتائجك في الحساب Standard account ثم إياك أن تبدأ المتاجرة الفعلية بحساب عادي
الإفتراضي ممتازة .
قد يؤدي ذلك لتبخر حسابك في غضون أيام !!
Mini account لا تبدأ المتاجرة الفعلية إلا بحساب مصغر
تذكر ذلك دائمًا !!
255
وفي الحقيقة هناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذي يكتفون بالعمل في حساب مصّ غر طوال الوقت فالأرباح والمرونة
الكبيرة للحساب المصّ غر تجعله جذابًا جدًا وخصوصًا للمبتدئين وأصحاب الحسابات الصغيرة .
256
القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر
بعد الدخول في مجال المتاجرة الفعلية .
الآن وبعد أن مارست المتاجرة على الطبيعة مستخدمًا حسابًا افتراضيًا لعدة أشهر مث ً لا وأصبح لديك الحد الأدنى من الخبرة
وبعد أن طورت أسلوبًا في المتاجرة يعتمد على طريقه معينة في تحليل حركة الأسعار وأثبتت لك هذه الطريقة فعاليتها بنتائج
عملية جيدة في الحساب الإفتراضي ولفترة طويلة نسبيًا .
لقد أصبحت الآن جاهزًا من حيث المبدأ للمتاجرة الفعلية .
وتطبيقًا للقواعد السابقة قمت بتحديد مبلغ من المال للمتاجرة به وقمت باختيار شركة الوساطة وفتحت معها حسابًا مصغرًا لتبدأ
منذ الآن رحلتك الحقيقية في عالم المضاربة بالبورصة الدولية للعملات .
من خلال الممارسة التي قمت بها في الفترة السابقة أصبحت على دراية جيدة بطبيعة حركة أسعار العملات وبالتالي أصبحت
على دراية بطبيعة المخاطر في العمل بهذا المجال , فكيف يمكنك الحد من هذه المخاطر لأقصى حد ممكن ؟
هناك الكثير من القواعد التي يجب أن تتبعها قبل وأثناء دخولك في صفقة ما نذكر منها :
القاعدة الأولى : استخدم أمر الحد من الخسارة .
2.5 % من حسابك في الصفقة الواحدة . – القاعدة الثانية : لا تخسر أكثر من 2
القاعدة الثالثة : اعتمد على التحليل في الدخول والخروج .
القاعدة الرابعة : لا تدخل في صفقة بعكس ميل السعر .
القاعدة الخامسة : لا تتاجر في الأوقات والظروف غير الملائمة .
وسنشرح بشئ من التفصيل هذه القواعد لأهميتها البالغة .
القاعدة الأولى
استخدم أمر الحد من الخسارة
لقد تحدثنا في صفحة أنواع الأوامر عن أمر . alwayes trade with stops وهي من القواعد الرئيسية في المتاجر
وبينا القواعد الأساسية في التعامل معه , وفي الحقيقة من بين جميع انواع الأوامر يعتبر stop order الحد من الخسارة
أمر الحد من الخسارة هو الأهم والأكثر ضرورة .
257
لماذا ؟
لأن أمر الحد من الخسارة هو خط الدفاع الرئيسي في حمايتك .
فلا أحد يصدق توقعه طوال الوقت . فقد تبذل الجهد المطلوب في التحليل ولكن يحدث أمر ما يجعل من حركة السعر تبدأ في
معاكستك حيث تبدأ بمواجهة الخسارة مع كل نقطة يعاكسك بها السعر .وهذا شئ متوقع في سوق شديد التذبذب كسوق العملات
.
يأتي هنا دور أمر الحد من الخسارة والذي سيعمل على إغلاق الصفقة قبل أن تتضاعف خسارتك إلى حد كبير .
وضع أمر الحد من الخسارة قبل الدخول في الصفقة هو أحد صفات المتاجر المحترف , فبعد أن يحلل المتاجر حركة سعر
عملة ما ويقرر على أساس هذا التحليل الدخول في صفقة بيعًا كانت ام شراءًا سيحدد مسبقًا النقطة التي سيغلق عندها الصفقة
في حالة الخسارة قبل الدخول في الصفقة وذلك بأن يقول مث ً لا : " أعتقد بأن سعر اليورو سيرتفع بعد قليل لذا سأشتريه بالسعر
كذا ولكن إذا لم يرتفع كما أتوقع فإنني سأغلق الصفقة بخسارة عند سعر كذا "
وذلك لأن التحديد المسبق لنقطة الخروج بخسارة تقي المتاجر من الوقوع تحت التأثير النفسي " على أمل " عودة السعر فيما
بعد .
والإلتزام بذلك كثيراً ما يكون هو الفارق بين المتاجر الناجح وغير الناجح .
والتقيد الصارم بمعطيات التحليل و تجاهل التأثير النفسي هو أحد أهم عوامل النجاح في المضاربة Decipline فإلإنضباط
بالبورصة وبالتالي أحد أهم أسباب الدخل المادي المرتفع الذي يصحب هذا النجاح .
القاعدة الثانية
لا تخسر أكثر من 5 % من حسابك في صفقة واحدة
عندما تقرر الدخول في صفقة ستحدد النقطة التي ستدخل بها شاريأ أم بائعًا لعملة ما . وستحدد النقطة التي ستخرج عندها في
حالة عاكسك السعر وعانيت الخسارة .
إن المبلغ الذي يمكن أن تخسره في صفقة ما لابد أن لايزيد عن 5 % من مجمل حسابك الكلي .
فما معنى ذلك ؟
لنفترض أن لديك حساب عادي به 10.000 $ وقررت الدخول في صفقة ما فهذا يعني إنه عليك أن تحسب السعر الذي ستخرج
به في حالة الخسارة بحيث لا تزيد الخسارة إن حدثت عن 500 $ وهو ما يعادل 5% من مجمل حسابك الكلي .
258
على أساس أن سعر سيرتفع بعد قليل فإين GBP/USD = فمث ً لا : لو كنت قد اشتريت 1 لوت جنية استرليني بسعر 1.4500
ستضع أمر الحد من الخسارة ؟
. GBP/USD = ستضعه عند سعر 1.4450
وبذلك فأنت تحدد خسارتك بمبلغ 500 $ وهو ما يعادل 5% من حسابك .
فماذا لو كنت اشتريت 2 لوت ؟
تكون خسارتك هنا 100 $ لأن لديك 2 لوت وليس 1 لوت وهذا المبلغ يعادل GBP/USD = لو وصل السعر إلى 1.4450
GBP/USD = 10 % من حسابك ولذلك فأمامك خياران : إما أن تقرب نقطة الخروج في حالة الخسارة لسعر : 1.4475
وإما أن لا تشتري أص ً لا إلا لوت واحد .
ولقد ذكرنا عند الحديث عن أمر الحد من الخسارة إنه لا يمكنك أن تضعه قريب جدًا من سعر دخولك و 25 نقطة تعتبر قريبة
جدًا من نقطة دخولك فلا يجوز إذًا أن تضع أمر الحد من الخسارة عند سعر 1.4475 فلا يتبقى أمامك إلا أن لا تشتري أكثر
من لوت واحد .
إذا وجدت صعوبة في فهم المثل السابق فتذكر الآتي :
أنت تعلم أن حجم الخسارة تعتمد على عدد النقاط التي تخسرها وعلى حجم العقود ( اللوت ) الذي تدخل به .
فكلما زاد عدد النقاط التي تخسرها يزيد المبلغ الذي ستخسره , 10 $ عن كل نقطة في الحساب العادي و 1$ عن كل نقطة في
الحساب المصغر .
وكلما زاد عدد العقود التي تشتريها في صفقة كلما زاد الربح في حالة الربح وزادت الخسارة في حالة الخسارة .
فعندما تدخل صفقة فعليك أن تضع نقطة الخسارة بحيث لن تخسر في هذه الصفقة أكثر من 5% من حسابك .
وعلى هذا الأساس تختار عدد العقود والسعر الذي ستضع أمر الحد من الخسارة عنده .
فإذا كان شراءك ل 2 لوت سيجعلك تخسر أكثر من 5% من حسابك فلا تشتر 2 لوت بل اشتر لوت واحد .
وإن كان السعر الذي ستضع عنده أمر الحد من الخسارة سيجعلك تخسر أكثر من 5% من حسابك – إن حدثت – فعليك تقريب
هذا السعر من نقطة الدخول أكثر .
على أن لا تقل الفارق بين سعر الدخول وسعر الحد من الخسارة عن 30 نقطة كما ذكرنا .
لماذا على أن أفعل ذلك ؟
إن التزامك بهذه القاعده سيجبرك على عدم الاندفاع في شراء كميات كبيرة من العقود طمعًا بأرباح كبيرة .
259
نعم إن شراءك ل 10 لوت سيمنحك أرباح هائلة إن صدقت توقعاتك , ولكنه في المقابل سيتسبب بخسائر فادحة لك إن لم
تصدق توقعاتك .
فإذا دخلت بحجم عقود كبير ولم تصدق توقعاتك فقد تخسر كل ما لديك من مال ولن تتمكن بعدها حتى من الحصول على
فرصة لتعويض ما فقدت .
أما إن التزمت بأن لا تخسر أكثر من 5% من حسابك فهذا يعني إنه سيظل أمامك الفرصة واسعة لتعويض ما خسرت من
أموال وسيحمي حسابك في حالة تعرضت لعدة خسارات متلاحقة .
القاعدة الثالثة
لا تدخل في صفقة بعكس ميل السعر
لقد ذكرنا في صفحة ميل السعر أن هذه أحد القواعد الرئيسية التي Trend is your friend ميل السعر صديق المتاجر
ستسمعها كثيرًا في تحليل كافة الأسواق المالية .
وكثيرًا ما يكون التقيد بها سببًا هامًا من أسباب النجاح .
فكيف أتقيد بهذه القاعدة ؟
بأن لا تدخل في صفقة بعكس الإتجاه العام لميل السعر .
كيف ذلك ؟
عندما تقوم بتحليل الرسم البياني لأحدى العملات سيكون أحد أهم أهدافك هو التعرف على ميل السعر لهذه العملة أي الإتجاه
العام لحركة سعر العملة .
؟ side away أم إن السعر يكاد لا يتغير ؟ down trend أم نحو الهبوط ؟ up trend فهل سعر العملة يتجه نحو الصعود
فعندما تتوصل للإجابه عن هذا السؤال بتحليل الرسم البياني وفي إطارات زمنية متعددة لا بد أن تضع باعتبارك أن تدخل
صفقة في إتجاه السعر ولاتدخل عكسه .
فمث ً لا : لو فرضنا أنك توصلت أن ميل سعر الجنيه يتجه للصعود . فالمفروض أن تكون كل صفقاتك على الجنيه هي شراء
الجنيه وليس بيعه . وذلك لأن الإتجاه العام للجنيه هو الإرتفاع فحتى ولو كان سعر الجنيه ينخفض حاليًا فهو وفي أي لحظة
سيعود للإرتفاع . لذا فدائمًا احرص على الدخول كمشتر للجنية وليس كبائع له .
فأنت لو قمت ببيع الجنية سيكون من مصلحتك أن ينخفض سعره أكثر وهذا معاكس لميل السعر الذي هو في ارتفاع فاحتمال
حدوثه أقل من احتمال صعوده .
260
احرص على أن تكون مشتريًا لهذه العملة . Uptrend فعندما يكون ميل سعر عملة مي ً لا صاعدًا
احرص على أن تكون بائعًا لهذ العملة . Down trend وعندما يكون ميل سعر عملة مي ً لا هابطًا
لأن احتمال استمرار حركة السعر مع الاتجاه العام أكبر من احتمال معاكسته للاتجاه العام .
كفيل بأن يجعل صفقاتك الناجحة أكثر من صفقاتك الخاسرة , ولهذا يقال بأن الميل هو trend فالإلتزام بالدخول في اتجاه الميل
صديق المتاجر .
أي ليس صاعدًا ولا هابطًا ؟ side away وماذا إن كان ميل السعر جانبي
لا تتاجر بالعملة التي لا تستطيع أن تعرف فيما إذا كان ميلها صاعدًا أم هابطًا .
فإذا كانت العملة التي تتابعها ذات ميل جانبي فانتظر إلى أن يبدأ تحديد اتجاه لحركة السعر صعودًا أم هبوطًا وذلك لأن الميل
الجانبي يعني أن السوق متردد في رفع أو خفض قيمة العملة وأن الطلب يعادل العرض , وفي العادة فهذا لايستمر طوي ً لا
فسرعان ما سيحدد السوق اتجاهًا ما لحركة العملة .
وحتى يحدد السوق هذا الاتجاه , انتظر ولا تتاجر في الميل الجانبي .
القاعدة الرابعة
اعتمد على التحليل في الدخول والخروج
كما قلنا فإنه من الضروري أن تكون قد توصلت إلى أسلوب في التحليل أثبت نجاحه في فترة المتاجرة بحساب افتراضي وقبل
المتاجرة الفعلية .
فأن تعتمد على " الحدس " في قراراتك عند البيع والشراء لن يؤدي إلا إلى الخسارة تلو الخسارة حتى وإن صدق هذا الحدس
في بعض الأحيان .
فالطبيعة البشرية تفرض على المتاجر الوقوع فريسة للمؤثرات النفسية قبل وأثناء الدخول في صفقة .
. Greed و الطمع Fear وأبرز المشاعر النفسية التي تواجه المتاجر هي : الخوف
وهما أشد أعداء المتاجر باتفاق الجميع !!
فقد يدفع الطمع المتاجر للدخول في صفقة قبل أن يكون قد درس السوق بشكل عقلاني وقبل أن يثبت التحليل سلامة القرار
المتخذ .
وقد يكون التاجر في صفقة ناجحة ولكنه لا يغلق الصفقة ويحصل على الربح طمعًا بمزيد من الربح على الرغم من أن التحليل
ينبهك على ضرورة إغلاق الصفقة فورًا فماذا تكون النتيجة ؟
261
تكون النتيجة بأن تصبح خاسرًا بعد أن كنت رابحًا . هكذا وبكل بساطة !
وقد يدفع الخوف المتاجر من الدخول في صفقة على الرغم من أن كافة الأدلة التي يشير لها تحليل الرسم البياني تؤكد سلامة
قرار الدخول .
وقد يدخل المتاجر في صفقة بعد تحليل طويل ولكن ما أن يدخل حتى يبدأ السعر في معاكسته فيدفعه الخوف من ازدياد الخسارة
لغلق الصفقة مبكرأ على خسارة على الرغم من أن التحليل لا يشير إلى ضرورة الخروج فماذا تكون النتيجة ؟
تكون النتيجة بأن يعود السعر في إتجاه الربح ولو صبر المتاجر بعض الشئ لأصبح رابحًا بد ً لا من أن يخرج خاسرًا دون
داعي .
وهذا ما نقصده عندما نقول بضرورة أن تعتمد على التحليل في الدخول والخروج .
وذلك لأن المؤثرات النفسية هي أعدى أعداء المتاجر على الإطلاق وأن تجعل من هذه المشاعر أساس لقرارت البيع والشراء
بالنسبة لك فهو انتحار في مجال المضاربة في الأسواق المالية بشكل عام وفي سوق العملات بشكل خاص .
فماذا علي أن أفعل ؟
إلتزم بالتحليل فعندما يؤكد لك التحليل الفني للرسم البياني من خلال معرفة ميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة ومن خلال
متابعتك لبيانات المؤشرات ومقارنتك كل ذلك على أكثر من إطار زمني فإذا توصلت بأن العملة سترتفع فقم بشراءها وإذا
توصلت إلى أنها ستنخفض قم ببيعها بصرف النظر عن " مشاعرك " حيال ذلك .
لا تركض وراء الفرص طمعًا بالربح بل اجعل الفرصة تأتي إليك ودع التحليل هو الذي يؤكد لك ذلك .
وعندما تكون داخ ً لا في صفقة وبدأت المؤشرات تشير لك بأن حركة السعر بدأت في السير بإتجاه معاكس لك فاخرج فورًا حتى
لوكنت " تشعر " بأن السعر سيعود ويسير في الاتجاه المربح بالنسبة لك , حيث أن هذا الشعور في الأغلب هو نتيجة لتضارب
مشاعر الخوف والطمع وليس ضربًا من ضروب إدراك المستقبل ! .
وفي الحقيقة فإن التقيد الصارم بالقاعدة السابقة مسألة ليست بالهينة على الإطلاق , فنحن بشر ويصعب علينا فصل مشاعر
الخوف والطمع أثناء سير الصفقة , ولذلك نقول بضرورة الممارسة العملية لأكبر قدر ممكن من الوقت لأن الممارسة العملية
هي الوحيدة القادرة على تدريب المتاجر بأن يركز سمعه على ما يقوله التحليل وليس ما تقوله مشاعره الخاصة .
القاعدة الخامسة
لا تتاجر في الظروف والأوقات غير الملائمة
تحليل الرسم البياني ومتابعة أسعار العملات تطلب الكثير من الوقت والجهد الفكري والصبر .
فإذا لم تكن مهيئًا جسديًا ونفسيًا وفكريًا للمتاجرة فالأفضل أن لا تتاجر في ذلك اليوم .
262
فلا تتاجر وأنت مريض أو في حالة نفسية أو فكرية غير طبيعية فإن ذلك قد يقودك إلى قرارت غير صحيحة ومتعجلة .
وإذا أغلقت صفقة خاسرة فالأفضل أن تترك المتاجرة لبضع ساعات حتى تتمكن من استعادة هدوءك النفسي والفكري فلا تلجأ
إلى أسلوب " لن أترك المتاجرة اليوم حتى أسترد ما خسرته ! "
إن ذلك قد يعود عليك بمزيد من الخسارة !
لأنه قد يدفعك للدخول في صفقات بشكل متعجل ومندفع .
الخسارة في المتاجرة في البورصة أمر واقع لا محالة مهما بلغت قدراتك وخبرتك .
فلا يمكن لأحد أن يصدق توقعه طوال الوقت .
وعندما تدرك أن الخسارة في المتاجرة أمر طبيعي لا بد منه وهو ثمن لا بد من دفعه بين الحين والآخر فإن ذلك يساعدك على
تقبل هذه الخسارة .
خسرت اليوم ؟ لا بأس يمكنك تعويض هذه الخسارة غدًا أو بعد غد فالمتاجرة بالعملات مليئة بالفرص وكل ما نريده هو
الاستفاده من فرصة واحدة فقط .
ولا تنس أن ذلك ينطبق على كافة مجالات الأعمال كما ينطبق على المضاربة بالبورصة وإن كان ظهوره في مجال البورصة
أبرز وأكثر وضوحًا من غيره .
نعم .. أنت لست مجبرًا على أن تفتح صفقه في كل يوم .
فإذا لم تكن مهيئًا للمتاجرة فالأفضل أن لا تقدم على المتاجرة حتى تجد الوقت والظرف الملائم .
كلمة أخيرة
التذبذب الشديد لحركة أسعار العملات يجعله سوقًا كثير الفرص وشديد الخطورة في نفس الوقت .
فكلما زادت نسبة المخاطرة تزيد امكانية الربح .
والتعامل مع سوق بالغ الحساسية كسوق العملات يتطلب من المتاجر الكثير من الجهد الفكري والنفسي ويتطلب الصبر
والإنضباط لأقصى مدى ممكن .
وبالإلتزام بالقواعد السابقة قبل الدخول في مجال المتاجرة الفعلية وبعد الدخول بها سيمكنك من أن تكون رابحًا أغلب الوقت
وهذه هي غاية كل المتاجرين الساعين للربح في العمل بالأسواق المالية .
263
المتاجرة بالعملات و موقف الشريعة الإسلامية منها
لا شك إن من أول الأمور التي ستدور في ذهن القارئ الذي تع  رف على مبادئ المتاجرة بالعملات على أساس النظام الهامشي
هو مدى شرعية هذا الأسلوب في العمل من الناحية الدينية , وفيما إذا كان العمل بالمضاربة على أسعار العملات فيه أي
شبهات أو محاذير تخالف الشريعة الإسلامية .
وفي الحقيقة فإن البحث عن موقف الشريعة الإسلامية من المضاربة على أسعار العملات على أساس النظام الهامشي ينقسم
لقسمين :
أو ً لا : موقف الشريعة الإسلامية من المتاجرة بالعملات بالنظام الهامشي من حيث المبدأ وهل في المتاجرة بالنظام الهامشي
أي مخالفة للشرع ؟
ثانيًا : موقف الشريعة الإسلامية من مسألة الفوائد اليومية التي تحصل عليها شركة الوساطة في حالة عدم إغلاق الصفقة
في نفس اليوم ؟ وهل هناك حلول لتجنب المحاذير الشرعية لموضوع الفائدة ؟
نطمئن القارئ أن المتاجرة بالعملات على أساس النظام الهامشي والذي شرحناه في هذا الكتاب لا يوجد به ما يخالف الشريعة
الإسلامية سوى في موضوع الفائدة اليومية التي تحصل عليها شركة الوساطة .
أي أنه من حيث المبدأ وطالما أن المتاجر في العملات يقوم بفتح الصفقة وإغلاقها في نفس اليوم فإن عمله يعتبر جائزًا من
الناحية الدينية .
وهذا ما تجده في الفتوى الشرعية التالية :
الفتوى التالية تخص شرعية التعامل بالعملات الأجنبية موجودة مع جملة فتاوى أخرى على موقع اسلام أون لاين .
2000/5/ تاريخها 26
و المفتي : أ.د. علي محي الدين القره داغي
أستاذ ورئيس قسم الفقه والأصول بكلية الشريعة - جامعة قطر
السؤال والفتوى كما يلي:
السؤال :
ما حكم المعاملة المالية التالية ؟ أقوم بالتجارة في البورصات العالمية (لندن / نيويورك / هونج كونج ) بشراء وبيع العملات
حسب القواعد التالية : 1. يتم فتح حساب لدى الوسيط المالي في ( Margin ) والمعادن عن طريق وسيط مالي بنظام المارجن
264
بنك في أمريكا، حيث أضع مبلغ ( 10000 دولار ) . 2. أقوم بشراء / بيع العملات والذهب بواقع ( 2000 دولار لكل صفقة
) حيث يتم تقسيم المبلغ ( 10000 ) إلى 5 صفقات، ويقوم الوسيط المالي بتزويدي بباقي المبلغ لكل صفقة بحيث أشارك
بمارجن ( 20 % ) على سبيل المثال من قيمة الصفقة، والوسيط المالي يقوم بدفع الباقي، ويتم تسجيل الصفقة باسمي، حسب
سعر السوق المبين على شاشات تداول الأسعار بيعًا أو شراء . 3. أنتظر الأسعار لتصبح في صالحي ربحًا، وأقوم ببيع الصفقة
/ الصفقات، وُتوضع قيمة المعاملة في حسابي في البنك، وأقوم بدفع مبلغ ( 35 دولارا عمولة) عند البيع عن كل عملية تم
. إنهاؤها للوسيط المالي بغض النظر عن كوني ربحت أم خسرت، ولكن لا يأخذ الوسيط مني أي عمولة عند عملية الشراء . 4
لا يتحمل الوسيط المالي قيمة الخسائر الناتجة عن التعامل بحيث أقوم أنا بتحمل جميع ما ينتج عن ذلك والمخاطرة بقيمة المبلغ
الذي قمت بدفعه ( 2000 دولار ) لكل صفقة، ويمكنه تغطيتي والاستمرار في التعامل ما دام في حسابي ما يغطي قيمة
الخسائر، وإذا لم يكن هناك ما يغطي الخسائر يقوم هو ببيع الصفقة مباشرة إذا تجاوزت قيمة الخسائر ( 2000 دولار ) وآخذ
35 دولارا عمولة) أيضًا عن عملية البيع مع الملاحظة أيضًا أنه لا يأخذ شيئًا من الأرباح في حالة الربح عند البيع، ولكن )
يأخذ عمولته فقط . 5. مبلغ ( 10000 دولار ) الذي أملكه لا يكفي لتسديد جميع قيمة الصفقة الواحدة؛ ولكن أدخل السوق
بمساعدة الوسيط المالي في مقابل عدم ربحه أو خسارته، ولكن مقابل عمولته. ويكون هو بذلك قد وفر لي فرصة التعامل في
السوق عن طريقه . 6. أعرف أن الفيصل في تعاملات الذهب والفضة والعملات هو: أن تكون يدا بيد، وألا يبيع المرء شيئًا لا
يملكه. وأنا ملتزم بذلك وأيضا لا آخذ فوائد من البنك في حالة بيع الصفقات ووضع المال عنده خلال الليل، حيث يعطيني فوائد
على ذلك ولكنه يأخذ مني فوائد عند حصول عملية شراء تبييت المال بالليل في البنك. فما حكم ذلك إن حصل، مع حرصي
على عدم تبييت أي صفقة بي  عا أو شراء حتى لو حدثت خسارة لتفادي موضوع دفع أو أخذ الفوائد ؟ 7. في كون تلك المعاملة
غير جائزة شرعا بسبب عدم امتلاكي لجميع قيمة الصفقة. فهل تصبح جائزة عند امتلاكي للمبلغ في حسابي ولكن لم أدفع
القيمة كلها ودفعت جزءا والوسيط المالي قام بدفع الباقي أم تصبح جائزة عندما أقوم بدفع كامل قيمة الصفقة وحدي دون تدخل
الوسيط معي، ويكون دور الوسيط في تلك الحالة هو توفيره الدخول للسوق وبيان الأسعار والتحليلات المالية في مقابل عمولته
35 دولارا ) ؟ أرجو الإفادة )
الإجابة :
لا شك أن التعامل في العملات من أصعب المعاملات المالية في الفقه الإسلامي؛ حيث يشترط فيه التقابض في المجلس، وهو
ما سماه الرسول (ص): (يدا بيد). ولكن الفقهاء المعاصرين اعتبروا تسجيل المبلغ في الحساب البنكي بمثابة القبض، وبذلك
صدرت القرارات والفتاوى الجماعية؛ ولذلك فمن أهم شروط التعامل بالعملات ما يلي:
1) أن يتم البيع والشراء بصورة فورية وليس فيها شرط التأجيل.
2) أن تدخل العملتان وتسجلا في حسابي البائع والمشتري.
3) أن يدفع ثمن الصفقة بالكامل دون أي تأخير.
4) ألا يكون هناك فائدة في إجراء هذه الصفقات، فإذا وجدت أي فائدة ربوية فإن العقد فاسد وباطل ومحرم.
ولذلك فالسبيل الوحيد للخروج من هذا المحرم أحد الأمرين:
إما أن يشتري الإنسان بقدر ما عنده من نقود، أو يأخذ قرضا بدون فائدة من الوسيط، كما أنه لا يأخذ أي فائدة ربوية من نقوده.
265
وبالمناسبة فإن هناك بعض الصناديق للاستثمار بالعملات تلتزم بهذه الشروط.
انتهت الإجابة
وكما ترى فإن المضاعفة التي تحصل عليها من الوسيط المالي تعتبر شك ً لا من أشكال القروض دون فائدة طالما أنك تغلق
الصفقة في نفس اليوم وبذلك تستطيع الاطمئنان إلى أن المتاجرة بالعملات بالنظام الهامشي تعتبر جائزة من الناحية الشرعية
.
ولكنني لو قررت أن أستمر في فتح الصفقة لأكثر من يوم فإنني سأكون ملزمًا بدفع الفائدة اليومية , وهذا سيجعل من القرض
الذي تمنحني إياه شركة الوساطة قرضًا ربويًا . فما السبيل لتجنب ذلك ؟
كما نفهم من الفتوى السابقة فإن إبقاء الصفقة مفتوحة لما بعد الساعة 12 لي ً لا كفيل بأن يجعل من هذه الصفقة غير جائزة شرعًا
لأنه يستلزم عند الاستمرار في فتح الصفقة دفع فائدة يومية لشركة الوساطة مقابل الاحتفاظ بقيمة اللوت , وهو ما يدخل في
دائرة الربا .
وكما ترى فإن ذلك صحيحًا عند رأي المفتين القائلين بتحريم الفوائد البنكية , وعلى حد علمنا فإن هناك مفتين لا
يعتبرون الفوائد البنكية محرمة .
ولكننا نعلم أن الأغلبية من المفتين ورجال الدين يحرمون الفوائد البنكية فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين للفوائد البنكية
فإنه يمكنك تجنب المحاذير الشرعية لمسألة الفوائد اليومية بأحدى الطريقتين التاليتين :
أو ً لا : أن تحرص على أن لا تترك صفقة مفتوحة لما بعد الساعة 12 لي ً لا لكي تتجنب دفع الفوائد اليومية , وليس في ذلك ما
يثير القلق وذلك لأن الأغلبية العظمى من الصفقات تبدأ وتنتهي في نفس اليوم وأحيانًا في نفس الساعة فسواء كنت ممن
ياخذون بتحريم الفوائد البنكية أو ممن لا ياخذون فأنت لن تحتاج أص ً لا لأن تستمر في فتح الصفقة لأكثر من يوم وبذلك لن
تضطر إلى دفع الفوائد اليومية وبذلك فلن يكون هناك أي محاذير في المتاجرة بالعملات طالما أننا وكما رأينا من الفتوى
السابقة إنها جائزة شرعًا من حيث المبدأ .
ثانيًا : هناك بعض شركات الوساطة التي لا تأخذ فوائد يومية على زبائنها المسلمين حتى لو استمر المتاجر في فتح الصفقة
لأكثر من يوم مراعاة منها للمحاذير الشرعية . يمكنك التعامل مع مثل هذه الشركات إن وجدت إنك قد تضطر أحيانًا للاحتفاظ
بفتح الصفقة لأكثر من يوم , وبذلك يكون تعاملك في بيع وشراء العملات عن طريق هذه الشركات عم ً لا شرعيًا خاليًا من أي
شبهات أو محاذير دينية .
في صفحة المصادر وضعنا عناوين لشركات وساطة لا تخصم فوائد عن عملاءها المسلمين يمكنك التعامل مع هذه الشركات
لن يطلب منك الكثير لتثبت للشركة بأنك مسلم ولاترغب في أن يخصم منك فوائد يومية فكل ما عليك هو أن تقدم طلب بذلك
فيتم التعامل معك كعميل مسلم ولن يتم خصم فوائد يومية على الصفقات المفتوحة حتى ولو لم تنه الصفقة لعدة أسابيع .
وقد تسأل :
266
قد يدعي بعض من هم من غير المسلمين أنهم مسلمون لتجنب دفع الفوائد اليومية فكيف ستتحقق هذه الشركات من صدق إدعاء
عملاءها بأنهم مسلمون ؟
الجواب : قد تطلب بعض الشركات دلي ً لا ما يثبت صدق إدعاء عملاءها بأنهم مسلمون ولكن غالبًا لن يتم طلب أي دليل
خصوصاً من العملاء القاطنين في دول يكثر فيها المسلمون وبشكل عام فإن هذه الشركات تعتمد أساسًا في دخلها على الفارق
بين سعري البيع والشراء ولا تعتبر مصدر الدخل من الفوائد اليومية هامًا بالنسبة لها لذا فهي تفترض صدق عملاءها في
ادعاءهم كونهم مسلمين .
267
أهم الأمور التي يجب السؤال عنها
بعد أن فهمت المبادئ العامة في كيفية المتاجرة بنظام الهامش وآلية العمل بالمضاربة على أسعار العملات , وبعد أن أصبحت
قادرًا على قراءة الرسم البياني لأسعار العملات وأصبحت لديك فكرة جيدة عن كيفية توقع أسعار العملات وأساليب التحليل
الفني والإخباري .
فقد أصبحت الآن مؤه ً لا للانتقال للمرحلة العملية في هذا المجال الجديد وذلك بفتح حسابًا لدى احدى شركات الوساطة في
المتاجرة بالعملات .
هناك المئات من شركات الوساطة التي تعمل عن طريق الإنترنت بعضها يصل حجم تداوله الشهري لعدة مليارات دولار وهي
شركات تتبع الكثير من الدول فمنها أمريكية وبريطانية ومن دول أخرى.
فعلى أي أساس ستختار شركة الوساطة ؟
ومالذي عليك السؤال عنه قبل أن تفتح حسابًا فعليًا وترسل أموالك لهذه الشركة ؟
هناك الكثير من الأمور التي يجب عليك أن تعلمها قبل أن تفتح حسابًا فعليًا لدى احدى شركات الوساطة لعلك أصبحت تعلم
الكثير منها ولكننا آثرنا وضعها جميعًا هنا في مكان واحد .
التأكد من مصداقية الشركة
عندما تفتح حسابًا فعليًا فإن أول عمل ستقوم به هو إرسال مبلغ من المال لشركة الوساطة ليوضع في حسابك لديها ولتستخدمه
في بيع وشراء العملات وقد تقرر أن تفتح حسابك بمبلغ يصل إلى آلاف الدولارات .
وقبل أن تقوم بذلك فلا بد من أن تتأكد من أن الشركة التي سترسل لها مالك هي شركة مسجلة رسميًا لدى الدولة التي
تنتمي لها وأن سجلها نظيف ويخلو من أي عمليات تلاعب أو نصب على ودائع العملاء .
هناك عدة طرق للقيام بهذا النوع من الاستفسار المشروع نذكر منها :
سؤال الشركة مباشرة عن الضمانات التي تقدمها لأموال العملاء لديها .
الاتصال بالجهات الرسمية للدولة التي تتبعها هذه الشركة ما أمكن .
طلب عناوين بعض العملاء القدماء والاتصال بهم والاستفسار منهم عن طريقة تعامل الشركة مع عملاءها .
الاستفسار عن الشركات الأمريكية :
تلزم الحكومة الأمريكية كافة الشركات والمؤسسات والأفراد الذين يتعاملون بالوساطة في الأسواق المالية لحساب الغير التسجيل
CFTC لدى
268
وهي الهيئة الحكومية التابعة للكونجرس الأمريكي Commodity Futures Trading Commission اختصارًا ل
المتخصصة في تنظيم العمل في الأسواق المالية على اختلاف أنواعها .
National Futures تتبع هذه الهيئة وتندرج تحت رقابتها مؤسسة أخرى ذاتية التنظيم تسمى الجمعية الوطنية للمستقبليات
عن مراقبة المؤسسات الخاصة التابعة لها وعن CFTC هذه الجمعية هي المسؤولة أمام NFA واختصارها Assosiation
تسجيلها والتثبت من مطابقتها للمعايير التي تضمن الحد الأدنى سلامة المتعاملين في هذا السوق حفاظًا على أموال المستثمرين
وتدعيمًا للثقة الوطنية والدولية في أسواق المال الأمريكية .
منها شركات الوساطة في المتاجرة بسوق العملات . NFA هناك الكثير من أنواع المؤسسات والفئات التي تندرج تحت رقابة
بكافة الأوراق التي تثبت موافقتها للمعايير تعطى كل شركة رقمًا NFA بعد أن تتقدم أي شركة وساطة في أسواق المال إلى
حيث يكون لكل NFA يمكن لكل من أراد استخدامه للاستفسار عن تاريخ هذه الشركة منذ تسجيلها لدى ID تعريفيًا خاصًا بها
شركة سجل يوضع فيه اسم الشركة وعنوانها الفعلي وأسماء المؤسسين وعدد القضايا المرفوعة على الشركة من قبل العملاء
التي تم الحكم فيها أو لم يتم الحكم فيها وغيرها من المعلومات التي تمكن العميل من الحكم على مصداقية ونزاهة شركة
الوساطة .
الرسمي NFA يمكن الاستفسار عن هذه المعلومات عن طريق الاتصال الهاتقي من داخل الولايات المتحدة أو عن طريق موقع
الخاص بها NFA على شبكة الإنترنت حيث يمكنك الاستفسار عن شركة الوساطة التي تريد بواسطة اسمها أو بواسطة رقم
وهو الأسلوب الأدق والأفضل .
وتطلب منها NFA فعليك قبل أن تفتح حسابًا لدى إحدى شركات الوساطة الأمريكية سؤالها فيما إذا كانت مسجلة لدى
الخاص بها . وعلى أي حال فإن أغلب الشركات المسجلة تضع هذا الرقم بشكل واضح في صفحتها NFA ID تزويدك برقم
الأولى ولكن إن لم تتمكن من معرفة هذا الرقم بنفسك فعليك بمراسلة الشركة وسؤالهم مباشرة عن هذا الرقم .
على شبكة الإنترنت وإدخال الرقم في المكان المخصص لتحصل NFA بعد أن تحصل على هذا الرقم يمكنك أن تذهب لموقع
على المعلومات المتوفرة والتي ستساعدك ولا شك بالحكم على نزاهة الشركة .
بالدخول للموقع على العنوان التالي : NFA يمكنك الوصول للمكان الذي ستضع فيه رقم الشركة لدى
/http://www.nfa.futures.org/basicnet
لدى شركة الوساطة لا يعني أن الشركة لا تتمتع بمصداقية أو نزاهة وكل ما هنالك أن NFA يجدر بالذكر أن عدم وجود رقم
وأنه يمكن التثبت من سجلها الرسمي ومن جهة NFA و CFTC تعني أنها موافقة لمعايير NFA الشركة التي لديها رقم
رسمية حكومية .
وفي كل الحالات فلا تتردد بالسؤال عن كل ما يدور ببالك بخصوص الشركة التي تفكر في فتح حساب لديها فهذا مالك ومن
حقك أن تطمئن من الشركة التي ستودع مالك لديها .
269
لا تتردد بالسؤال عن أي أمور أو مشاكل فنية أو غير Demo account كما أنه وفي فترة الممارسة على حساب افتراضي
لدى الشركة قد يعتبر دلي ً لا على مستوى إهتمام الشركة Support فنية تواجهك فالاستجابة السريعة والدقيقة من قسم الدعم
بعملائها .
على كل حال فإن قائمة شركات الوساطة التي ذكرناها في صفحة المصادر تعتبر جميعها شركات متميزة وذات شهرة في
المتاجرة بالعملات وعلى الرغم من ذلك لا تتردد في السؤال والاستفسار عن أي أمر متعلق بفتح حساب لدى شركة
الوساطة .
بعد أن تحدد الشركة التي ترغب في التعامل معها فهذه بعض الأسئلة التي يجب عليك معرفة إجاباتها قبل فتح حساب فعلي
على الأغلب فأنت لن تحتاج للسؤال عن هذه الأمور لأنها من الأهمية بحيث أن جميع شركات الوساطة توضحها لزوار
مواقعها مبدئيًا ولكن في كل الأحوال إن لم تتمكن ن معرفتها عن طريق موقع شركة الوساطة فلابد أن تسأل عنها وأن تعرفها
قبل الإنضمام لأي شركة وساطة :
كم هو الهامش المستخدم على كل لوت في الحساب العادي والحساب المصغر ؟
على الأغلب سيكون الهامش 500 $ على كل لوت في الحساب العادي و 50 $ على كل لوت في الحساب المصغر .
لكل عملة ؟ Spread كم هو الفارق بين سعر البيع و سعر الشراء
كلما زاد التعامل بالعملة كلما قل الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء . على الأغلب يكون فارق السعر بين البيع والشراء هو
وقد يزيد هذا الفارق للعملات الأخرى . Majors 5 نقاط للعملات الرئيسية الأربع
هناك بعض الشركات يكون فارق السعر بين البيع والشراء لليورو 4 نقاط ولبقية العملات الرئيسية 5 نقاط وذلك لشدة التعامل
باليورو تعتبر هذه ميزة جيدة بالنسبة لك .
وهناك بعض الشركات يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء للعملات الرئيسية في الحساب المصغر هو 3 نقاط فقط
تشجيعًا للمتاجرين من ذوي الحسابات المصغرة وهذه ميزة ممتازة بالنسبة لك .
وكما ترى فهناك بعض الاختلاف بين الشركات في الفارق بين سعر الشراء والبيع لذا عليك أن تعلم مسبقًا هذا الفارق وإن كنا
لا نرى مبرر للتعامل مع أي شركة يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء أكثر من 5 نقاط للعملات الرئيسية .
كم هي قيمة النقطة على كل عملة للحساب العادي والحساب المصغر ؟
لابد أن تعرف مسبقًا كم هي قيمة النقطة الواحدة لكل عملة تتعامل بها الشركة للحساب العادي والحساب المصغر حيث قد
تختلف قيمة النقطة لكل عملة من شركة لأخرى على حسب حجم العقد ونسبة الضاعفة .
كالتالي : Standard account في أغلب الشركات تكون قيمة النقطة للحساب العادي
270
. $ قيمة النقطة لليورو = 10
. $ قيمة النقطة للجنية الإسترليني = 10
قيمة النقطة للفرنك السويسري = 6$ تقريبًا .
قيمة النقطة للين = 8$ تقريبًا .
فهي تكون غالبًا كالتالي : Mini account أما قيمة النقطة للحساب المصغر
. $ قيمة النقطة لليورو = 1
. $ قيمة النقطة للجنية الإسترليني = 1
قيمة النقطة للفرنك السويسري = 0.6 $ أي ستون سنت تقريبًا .
قيمة النقطة للين = 0.8 $ أي ثمانون سنت تقريبًا .
قد تختلف هذه القيم لدى بعض شركات الوساطة , لذا عليك التأكد مسبقًا من قيمة النقطة لكل نوع من العملات وذلك غالبًا
ستجده مذكورًا في موقع الشركة ولكن لا تتردد بالسؤال عنه إن لم تجده .
وتذكر إنك ستتمكن من معرفة هذه القيم عند ممارستك للمتاجرة على حساب افتراضي .
؟ Commissions هل هناك عمولات على الصفقات
أغلب شركات الوساطة في المتاجرة بالعملات لا تخصم أي عمولة على الصفقات وعلى الرغم من ذلك لا بد أن تكون متأكدًا
من ذلك .
لا نجد مبررًا للتعامل مع أي شركة تفرض عمولات على الصفقات .
هل هناك رسوم أخرى ؟
التي ستتقاضاها الشركة لبعض الخدمات , فهناك بعض الشركات تتقاضى رسوم Fees لا بد أن تكون على معرفة بكل الرسوم
على تحويل الأموال لحسابك فمث ً لا بعضها يتقاضى مبلغ 35 $ عند كل تحويل من حسابك لديها إلى حسابك في البنك الذي
تتعامل معه . وبعضها لا يتقاضى رسوم إلا عند طلب التحويل لأكثر من مرة في الشهر .
هناك بعض الشركات التي تخصم 50 $ عند فتح الحساب لأول مرة وبعضها يخصم أقل من ذلك .
وهكذا عليك أن تكون على معرفة مسبقة بالرسوم التي ستدفعها مقابل الخدمات التي تقدمها شركة الوساطة .
271
هل هناك خدمة توفير رسوم بيانية ؟
وهذا سؤال شديد الأهمية وقد يكون سببًا رئيسيًا للتحديد الشركة التي ستتعامل معها .
مجانًا Chart package فهناك بعض شركات الوساطة التي توفر لزبائنها الذين لديهم حسابات فعلية خدمة الرسوم البيانية
وبعضها لا يوفر هذه الخدمة لزبائنه والبعض الآخر يوفر خدمة مجانية ولكنها محدودة الامكانات وأخرى ذات إمكانات عالية
مقابل رسوم مخفضة لزبائنها الذين لديهم حسابات لديها ومقابل رسوم مرتفعة لمن ليس له حسابات لديها .
ومن ضمنها سوق Financial markets لا يمكن الاستغناء عن خدمة الرسوم البيانية في المتاجرة بالأسواق المالية
العملات , فإذا لم توفر لك شركة الوساطة هذه الخدمة مجانًا فستضطر للإشتراك بمواقع متخصصة توفر لك هذه الخدمة مقابل
. $200 -$ رسوم شهرية تتراوح بين 40
وإذا لم تكن مستعدًا لدفع هذا المبلغ فعليك بالاكتفاء بالمواقع التي توفر خدمة الرسوم البيانية مجانًا وبعض هذه الرسوم تكون
محدودة الإمكانات أو بطيئة ولن تكون بمستوى الرسوم البيانية المدفوعة إلا فيما ندر .
ويكون الحل في التعامل مع الشركات التي توفر لزبائنها خدمة الرسوم البيانية المتقدمة مجانًا كميزة إضافية للعملاء .
لذا فعليك التأكد فيما إذا كانت الشركة التي تفكر بفتح حساب لديها توفر لك هذه الخدمة أم لا وعن البدائل التي توجدها أمامك
في حالة لم تكن توفر هذه الخدمة .
إن تحديد شركة الوساطة التي ستتعامل معها هو أحد القرارات المهمة التي عليك اتخاذها .
فإنه من المهم لديك التعامل مع شركة ذات مصداقية ونزاهة عالية توفر لك أكبر قدر من الخدمات الفنية والمالية بأقل قدر من
التكلفة .
فشركات الوساطة في المتاجرة بسوق العملات تتنافس على توفير أكبر قدر من الخدمات لجذب أكبر قدر من العملاء وبقليل من
البحث يمكنك الاستفاده من هذه الحقيقة لأقصى مدى , فلا تتردد بزيارة أكبر قدر ممكن من مواقع هذه الشركات للمقارنة بين
الخدمات التي توفرها ولا تتردد بالسؤال المباشر عن كل ما يدور بذهنك و لاتتوقف عن السؤال حتى تجد الإجابات المقنعة لكل
ما تريد .
لقد وفرنا في صفحة المصادر عناوين بعض شركات الوساطة التي تتمتع بمصداقية وبشهرة عالية يمكنك أن تتعامل مع أي
منها أو أن تجعل منها بداية للبحث .
272
خاتمة
كان بالأحرى بنا أن نجعل عنوان هذه الصفحة البداية بد ً لا من الخاتمة !
نعم .. فلقد أصبحت بعد قراءتك لهذا الكتاب وفهمك لكل ما جاء فيه مهيئًا تمامًا للدخول إلى عالم المضاربة على أسعار
العملات .
فأنت الآن تعرف كافة المبادئ والآليات التي تقوم عليها المتاجرة بسوق العملات بنظام الهامش وتعرف كيف يمكنك متابعة
أسعار العملات و تعلم من حيث المبدأ كيفية توقع اتجاه أسعار العملات المستقبلي وبالتالي كيف يمكن أن تبني قرارك على
شراء عملة أو بيعها .
لقد أصبحت مدركًا للمخاطرة المتمثلة بالمضاربة على أسعار العملات وتعلم القواعد الرئيسية التي عليك اتباعها لتقليل
المخاطرة لأقصى مدى والاستفاده من فرصة الحصول على دخل مرتفع ومردود عالي جدًا على الاستثمار لا يمكنك أن تحصل
عليه في أي مجال آخر .
وليس هذا سوى البداية !
فلقد كررنا في الكثير جدًا من صفحات هذا الكتاب بأن الغرض الرئيسي من هذا الكتاب هو أن يكون مدخ ً لا وممهدًا لك
للخوض في هذا العالم المثير والذي كنت تسمع عنه وتتصور أنه عالم ملئ بالأسرار والغموض .
فلم تعد المتاجرة بالأسواق المالية أمرًا غامضًا بالنسبة لك الآن .
فماذا عليك أن تفعل الآن ؟
الجواب بكل بساطة : اجعل من صفحة المصادر في هذا الكتاب رفيقًا دائمًا لك !
لا تتردد بالاستفادة من كل المواقع والمصادر التي ذكرناها هناك .
قم بزيارة متأنية لشركات الوساطة التي ذكرناها لك وقارن بينها .
افتح حسابًا افتراضيًا مع أحد هذه الشركات وابدأ الممارسة العملية .
استغل الامكانيات المجانية التي ستمنحك إياها الشركة عندما تفتح حسابًا افتراضيًا .
استخدم خدمة الرسوم البيانية وتعلم كيفية التعامل مع برنامج الرسوم البيانية فعندما تتعلم التعامل مع أي برنامج للرسوم البيانية
ستتمكن من التعامل مع أي برنامج رسوم بيانية آخر فكلها تعمل بنفس الطريقة وبصرف النظر عن الشركة التي ستوفر لك
هذه الخدمة .
273
لذا فابدأ الممارسة العملية مع برنامج الرسوم البيانية وتعلم كيفية التعامل معه ثم قم باستخدام الحساب الإفتراضي في القيام
بعمليات بيع وشراء وانظر كيف ستكون النتيجة , في هذه المرحلة لا تركز اهتمامك على الربح والخسارة بل ركز هدفك على
وكيفية وضع أوامر الشراء والبيع للعملات المباشرة وغير المباشرة وكيفية Platform فهم كيفية التعامل مع محطة العمل
وضع أمر الحد من الخسارة وأمر جني الربح وكيفية الحصول على تقارير عن الصفقات التي تدخل بها .
ولا تهتم كثيرًا فيما Platform بمعنى آخر في هذه المرحلة ركز هدفك على تعلم إجراءات المتاجرة باستخدام محطة العمل
إذا كنت تحقق ربحًا أم خسارة .
اعمل بجدية وراقب النتائج واكتشف الأخطاء التي تقوم بها .
ولن تضيرك الخسارة في Demo وأكثر من عمليات البيع والشراء ولا تهتم للنتائج فالحساب الذي تتعامل معه حساب افتراضي
شئ !
وعندما تصل لنقطة ترى إنها غير مفهومة بالنسبة لك على الرغم من محاولاتك لفهمها , فلا تتردد بسؤال قسم الدعم الفني
لدى الشركة التي تتعامل معها وغالبًا ستجد استجابة فورية لتساؤلاتك . Support
عندما تقوم بذلك ستتمكن من ترسيخ كافة المعلومات التي حصلت عليها من هذا الكتاب في ذهنك , قد تبدو لك بعض
الجزئيات غامضة بعض الشئ في البداية ولكن مع الممارسة العملية على حساب افتراضي وبرنامج رسوم بيانية ستتضح لك
الأمور شيئًا فشيئًا وبعد بضعة أيام ستظهر كافة الأليات والأسس التي تعلمتها هنا في غاية الوضوح وستتمكن بمجرد النظر من
معرفة الكثير من الأمور المتعلقة بحركة سعر العملة ولن تحتاج للقيام بأي حسابات لمعرفة عدد النقاط وحجم الربح والخسارة
كل ذلك مع الممارسة البسيطة ستتمكن من معرفته بشكل فوري .
ثم ماذا ؟
بعد أن تؤدي الممارسة الأولية دورها في ترسيخ المفاهيم الأساسية بشكل كامل وهذا ما قد يستغرق أسبوع أو أقل أو أكثر على
حسب مقدار الوقت الذي تمنحه للممارسة العملية .
عليك أن تبدأ في الاهتمام بتحقيق الربح والخسارة في عملياتك .
تابع حركة الأسعار في برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعلمته في جزء التحليل الفني , اكتشف نقاط المقاومة والدعم ,
راقب Moving average حاول معرفة ميل السعر وراقب حركة الشموع – أو القضبان – بالنسبة لحركة معدل السعر
الوضع لفترة ثم حاول أن تبني تصور معين للاتجاه المستقبلي لحركة السعر ثم قم بشراء العملات وبيعها على أساس هذا
التصور وانظر كيف ستكون النتيجة , فإذا حققت ربحًا حاول أن تعلم لماذا صدق توقعك وإذا واجهت خسارة فحاول أن تعلم
لماذا لم يصدق توقعك مالذي حدث وجعل السعر يتحرك باتجاه معاكس لما توقعت ؟
وهكذا شيئًا فشيئًا حاول تكوين طريقة معينة لتوقع حركة السعر وعندما تتوصل لطريقة طبقها عمليًا لفترة من الوقت فإن لم
تنجح حاول أن تعدل عليها أو تغيرها .
274
تذكر إنه لا توجد طريقة تنجح في كل مرة بل ما يهم أن تنجح الطريقة في أغلب الوقت بحيث تحقق ربحًا صافيًا خلال فترة
من الوقت .
وتذكر أن الأمر ليس بالأمر الهين على الإطلاق وإلا لوجدت كافة المتاجرين فاحشي الثراء !
إن المسألة تتطلب وقتًا وجهدًا وصبرًا كبيرين وتتطلب منك أن تأخذ الأمور بجدية أثناء فترة التدريب ولاتنتقل للمتاجرة الفعلية
إلا بعد أن تكون مطمئنًا من النتائج .
في أغلب الوقت فإن للحساب الإفتراضي فترة تنتهي بعد شهر , فإذا انتهت هذه الفترة فقم بالتسجيل لحساب آخر لشهر آخر وقد
يكون من المناسب أن تسجل لدى شركة أخرى حتى تتمكن من معرفة الفوارق البسيطة في الإجراءات ومحطات العمل وبرامج
الرسوم البيانية التي توفرها الشركات المختلفة وهذا قد يساعدك على اختيار الشركة التي ستتعامل معها في المتاجرة الفعلية
حيث ستختار الشركة التي تجدها أفضل عند تجربة حسابها الإفتراضي .
ومن الضروري إن تبدأ بتعميق معرفتك النظرية عن موضوع المضاربة بشكل عام والمضاربة على العملات بشكل خاص
وعن موضوع التحليل الفني وأنواع التحليل والمؤشرات وغيرها من الأمور مستعينًا بالمواقع التي ذكرناها لك في صفحة
المصادر والمواقع التي ستؤدي إليها ومستعينًا بالكتب التي ذكرناها لك .
وتذكر دائمًا أن تجعل من الاستزادة النظرية رديفًا للممارسة والتجربة العملية وليس سابقًا لها .
وكما ذكرنا لك فلا تحاول أن تقرأ كل شئ وتفهم كل شئ , فلو قمت بذلك فإنك لن تنتهي أبدًا !
ونصيحتنا لك أقرأ كثيرًا وطبق أكثر .
نقصد بذلك بأن تكون القراءة مرافقة لممارسة أكبر فلا تنتقل لموضوع حتى تتطبق ما قرأت عمليًا وترى نتائجه على أرض
الواقع .
فموضوع المضاربة على أسعار العملات موضوع واسع جدًا وموضوع التحليل بشكل عام والتحليل الفني بشكل خاص
موضوع واسع ومتشعب لأقصى حد فلو حاولت أن تقرأ كل ما هو مكتوب عن هذا الموضوع ولو حاولت استخدام كل
المؤشرات المستخدمة التي قد تقرأ عنها فقد يتسبب ذلك بأن تجد نفسك ضائعًا لا تعلم من أين تبدأ ومن أين تنتهي !
! Keep it simple دعها بسيطة
وهي وإن كانت من المبادئ الهامة في المتاجرة ببورصة العملات فهي من المبادئ الهامة في تعلم المتاجرة ببورصة العملات
من باب أولى !.
ونصيحتنا لك أن تركز في موضوع التحليل الفني على الطرق التي ذكرناها لك في جزء التحليل الفني كميل السعر والدعم
والمقاومة ولا تتجاوز الاستعانة بأكثر من المؤشرات التي ذكرناها لك فهي المؤشرات الأكثر استخدامًا فبد ً لا من أن تستهلك
وقتك وجهدك في استخدام مؤشرات أخرى يفضل لك في البداية على الأقل أن تركز جهودك على استخدام المؤشرات المذكورة
والتمكن من التعامل معها والاستفادة منها .
275
لقد أمضينا معًا رحلة ممتعة ومفيدة وطويلة في هذا الكتاب !
وهاأنت الآن أصبحت مهيئًا للخوض في عالم المضاربة على أسعار العملات , وهاأنت تعلم الآن بكل وضوح ماذا عليك أن
تفعل ومن أين تبدأ وكيف تتعلم وكيف تجنب نفسك آثار المخاطر في العمل ببورصة العملات .
وعند هذه النقطة يكون الغرض من هذا الكتاب قد تحقق فقد ساعدتك قراءتك لهذا الكتاب لأن تعرف اتجاه الطريق وكل ما
عليك الآن هو أن تكمل المسيرة نحو متاجرة ناجحة ومثمرة في أضخم بورصة في العالم ..
بورصة العملات الدولية .
حظًا طيبًا .