الجزء الثاني - المتاجرة بالعملات

لماذا العمل بسوق العملات ؟
كما علمت فإن هناك الكثير من أنواع السلع ممكن المتاجرة بها كالأسهم والسلع الأساسية والسندات وغيرها الكثير , ولكل نوع
من هذه السلع بورصتها الخاصة حيث يختار المرء أحد هذه الأنواع أو بعضها للمتاجرة به .
هناك الكثير من الأسباب التي تجعل من المتاجرة في سوق العملات أفضل من المتاجرة بالأنواع الأخرى من الأسواق ومن أهم
هذه الأسباب :
العمل على مدار اليوم
يتم العمل لفترة محدودة كل يوم حيث تفتتح البورصة في الصباح وتغلق أبوابها في exchange في بورصات التبادل المباشر
المساء .
فمث ً لا : لو كنت تريد المتاجرة بأسهم الشركات الأمريكية فلا يمكنك البيع والشراء إلا عندما تفتح بورصة نييويورك أبوابها في
إلى الساعة 4 مساءًا بنفس التوقيت . ( EST حدود الساعة 9 صباحًا (بتوقيت شرق أمريكا
معنى ذلك أنك مقيد بهذا الوقت لمراقبة السوق مما يستلزم التفرغ الكامل , وهذا ينطبق على كافة البورصات الأخرى كل حسب
توقيت الدولة التابعة لها .
فإذا كنت تعمل في دولة عربية وتريد المتاجرة بأسهم في بورصة نيويورك فأنت مقيد بالعمل ما بين الساعة 4 مساءًا إلى 11
لي ً لا وهو ما يوافق توقيت افتتاح بورصة نيويورك بالنسبة لأغلب الدول العربية .
ومثل هذا الفارق في أوقات العمل يتسبب بالكثير من المشاكل والصعوبات على المدى البعيد .
أما في بورصة العملات ولأنه لايوجد مكان مركزي محدد , ولأن العمليات تتم بواسطة شبكات الكمبيوتر فإن العمل ببورصة
العملات لا يتوقف طوال ال 24 ساعة ..سوى في آخر يومين في الأسبوع ( السبت والأحد ) ..!!
فالبنوك والمؤسسات المالية تفتح أبوابها في اليابان الساعة 12 لي ً لا بتوقيت جرينتش ( الساعة 8 صباحًا بتوقيت اليابان ) فتبدأ
عمليات البيع والشراء ولا تغلق مؤسسات اليابان إلا الساعة 9 صباحًا بتوقيت جرينتش ( 5 مساءًا بتوقيت اليابان ) ...
ولكن العمل لن يتوقف لأنه ما أن تغلق المؤسسات اليابانية والآسيوية وأهمها في طوكيو و هونج كونج وسنغافورة حتى تكون
المؤسسات الأوروبية وأهمها في لندن وفرانكفورت وباريس قد فتحت أبوابها , وما أن تقارب المؤسسات الأوروبية على
الإغلاق حتى تكون المؤسسات الأمريكية قد بدأت العمل وأهمها في نيويورك و شيكاغو , وما أن تغلق المؤسسات الأمريكية
48
أبوابها حتى تبدأ المؤسسات في استراليا ونيوزيلاندا في التداول , وقبل أن تغلق الأخيرة أبوابها تكون المؤسسات اليابانية قد
بدأت يومًا جديدًا في العمل ..!!
وهكذا وعلى حسب توقيت كل دولة سيكون بالنسبة لك التعامل مستمر طوال 24 ساعة .
فيما عدا يومي السبت والأحد ..لأنهما عطلة في كل الدول .
فعندما تغلق المؤسسات الأمريكية أبوابها يوم الجمعة الساعة 10 مساءًا بتوقيت جرينتش تقريبًا سيكون ذلك صباح السبت في
استراليا ونيوزيلندا وهو يوم عطلة كما تعلم لذا يتوقف العمل إلى مساء يوم الأحد الساعة 10 مساءًا بتوقيت جرينتش حيث
يكون صباح الأثنين في استراليا ونيوزيلندا لتعود الك  رة للأسبوع الذي يليه يومًا وراء يوم . في كل دولة وعلى حسب توقيتها
إلى نهاية الأسبوع التالي .. وهكذا .
طبعًا أنت لن تقوم بالتعامل مع كل هذة المؤسسات في كل هذه الدول على حدة , بل ستتعامل مع شركة الوساطة والتي
ستربطك بدورها مع جميع المؤسسات الأخرى عبر العالم .
ما يهمنا هنا أن تعلمه , هو أن العمل في سوق العملات يستمر طوال 24 ساعة طوال الأسبوع , وهذا يعطيك الفرصة لاختيار
الوقت الذي يناسبك أن تعمل به دون الخوف " بأن تأتي متأخرًا " ففي سوق العملات لا يمكن أن تأتي متأخرًا , لأن العمل
متواصل طوال اليوم ولأن الفرص كثيرة وعلى مدار الساعة .
High liquidity السيولة العالية
عندما تريد أن تبيع سهمًا ما فلابد أن تجد مشتري له , وعندما تريد أن تبيع سلعة ما فلابد أن يكون هناك من يرغب في الشراء
منك .
ففي بعض الظروف عندما يحدث خبر ما يتسبب بانخفاض حاد للأسهم التي تمتلكها فإن جميع من يملكون الأسهم التي عندك
مثلها يرغبون ببيعها أيضًا , فيصبح المعروض من الأسهم أكثر كثيرًا من الطلب عليها وهذا يتسبب بهبوط هائل لسعر السهم
وبسرعة خارقة لذا وفي بعض الظروف قد تجد صعوبة كبيرة في بيع أسهمك بسعر مناسب , بل قد تضطر إلى بيع أسهمك
بخسارة كبيرة عندما لاتجد هناك من يرغب في شراءها .
أي القدرة على تحويل ما تمتلكه من أوراق مالية إلى نقود وهذا ما ينطبق أيضًا على السلع liquidity وهذا ما يسمى السيولة
في ظروف التغيرات الاقتصادية والسياسية الهامة . commodities الأساسية
أما في سوق العملات , فلضخامة هذا السوق وهو كما ذكرنا أكبر سوق في العالم فأنت دائمًا قادر على بيع ما تملك من عملات
في الوقت الذي تراه مناسبًا وستجد دائمًا من يشتري منك قبل فوات الأوان وهذه ميزة تقلل المخاطرة التي قد تواجهها في
الأسواق المالية الأخرى .
Fair and Transparency عدالة السوق وشفافيته
يعتبر سوق العملات هو أعدل سوق في العالم ..!!
49
لماذا ؟
لأنه سوق ضخم جدًا فإنه لايمكن لفئة محدودة أو جهة ما أن تؤثر فيه بسهولة .
فمث ً لا إذا قارنته بسوق الأسهم , فإذا كنت تمتلك أسهم في شركة ما فبمجرد تصريح بسيط من أحد مسؤولي هذه الشركة كفيل
بأن يؤثر على سعر السهم الذي تمتلكة هبوطًا أم صعودًا .
أما في سوق العملات ولأنه سوق هائل الضخامة فلا يمكن لفرد أو جهة أن تؤثر علية , ولا تتأثر أسعار العملات إلا
بالتحركات الاقتصادية الضخمة والمقدرة بالمليارات , كما لا تتأثر إلا بالبيانات الرسمية الحكومية ليست من أي دولة بل من
الدول الأكبر اقتصادياً مثل الولايات المتحدة أو اليابان أو الاتحاد الأوروبي . أو بتصريحات وزراء المالية والبنوك المركزية
لهذه الدول .
وهذا يجنبك " حركات " التلاعب التي كثيرًا ما عانى منها ملاك الأسهم الصغار والتي قام بها مسؤولي الشركات وكبار مالكي
الأسهم والذي قد – نقول قد – تكون لهم مصلحة شخصية في رفع أو خفض أسعار الأسهم , وقد حدثت الكثير من هذه
القصص حتى في أسهم الشركات العالمية على الرغم من تشدد الإجراءات والرقابة .
ضخامة سوق العملات وكونها لا تتأثر إلا بالبيانات الرسمية لأكبر الدول اقتصاديًا في العالم وبمسؤولي هذه الدول الرسميين
يجعل من سوق العملات الأكثر شفافية , فلا أسرار هناك ولا تلاعب .
وهذا يجنب المتاجر بسوق العملات الكثير من المطبات " الخفية " التي قد يواجهها المتاجرون في الأسواق الأخرى .
الاستفادة من السوق الصاعد والسوق الهابط .
كما ذكرنا يمكن مبدئيًا المتاجرة والحصول على الربح في سلعة سواء كان السوق صاعدًا أم هابطًا .
وعلى الرغم من ذلك فإن أغلب المتعاملين بأسواق الأسهم مث ً لا لا يتاجرون إلا في السوق الصاعد .
ما معنى ذلك ؟
معناه أن أغلبية المتعاملين بالأسهم يبحثون عن الأسهم التي يتوقعون أن ترتفع أسعارها في المستقبل القريب ليقوموا بشراء هذه
الأسهم على أمل بيعها بسعر أعلى , ولكنهم عندما يعلمون أن أسهم شركة ما ستنخفض لا يقومون بالاستفادة من ذلك فلا
يقومون ببيع هذه الأسهم ليعيدوا شراءها مرة أخرى بسعر أقل من سعر البيع ويحتفظوا بفارق السعرين كربح .
لماذا ؟
لأن المتاجرة في السوق الهابطة بالأسهم يتميز بالتعقيد وبكثرة القيود مما يجعله مجا ً لا خطرًا , وذلك لأن الدول والبورصات
تفرض أنظمة خاصة للمتاجرة بالسوق الهابط في الأسهم خوفًا من أن يتعمد مسؤولي الشركات أو من لهم مصلحة خفض أسعار
50
الأسهم لمصلحتهم الخاصة , لذا هناك الكثير من القيود التي تجعل من المتاجرة بالأسهم في السوق الهابط مسألة معقدة لا
يتعامل بها إلا المحترفين وأصحاب الدراية الواسعة .
وكذلك في أسواق السلع فعلى الرغم من أنه يمكنك المتاجرة والحصول على الربح عندما تتوقع أن سعر سلعة ما سينخفض إلا
أنه من الناحية العملية فإن أغلب المتعاملين بأسواق السلع أيضًا يميلون للعمل بالسوق الصاعد , أي يبحثون فقط عن السلع التي
يعتقدون أن أسعارها سترتفع , أما في الأسواق الهابطة للسلع فقلة هم من يتعامل بها .
كما ذكرنا وهي طريقة يصعب derivatives وذلك لأن السلع على الأغلب يتم المتاجرة بها بطريقة خاصة تسمى المشتقات
شرحها هنا تجعل من المتاجرة بالسوق الهابط تتسم بالخطورة العالية ولذلك لا يتعامل بها إلا ذوي الخبرة والإمكانات والدراية
العالية , أما الأغلبية العظمى من المتاجرين من الأشخاص العاديين فإنهم ولمبدأ السلامة يتعاملون فقط في السوق الصاعد .
أما العملات فأمرها مختلف حيث أن السوق الصاعد والسوق الهابط فية سيان ..!!
ويمكن للجميع ان يتاجر في عملة سواء كان التوقع أن سعرها سيرتفع أم ينخفض دون أن تزيد المخاطرة أو تقل العائدات بل
الأمر سيان في كلتا الحالتين .
لماذا ؟
وليست فرادى . pairs إذا أردت التفسير فذلك لأن العملات تباع وتشترى كأزواج
فأنت عندما تدفع الدولار وتشتري الين الياباني فمعنى ذلك أنك بعت الدولار واشتريت الين , وعندما تدفع الين وتشتري الدولار
فأنت عمليًا قمت ببيع الين وشراء الدولار .
ما يهمنا أن تفهمه الآن أنه في سوق العملات وخلافًا للأسواق الأخرى يمكن المتاجرة بالسوق الهابط تمامًا كالمتاجرة
بالسوق الصاعد , وهو ما يعطيك مرونة عالية وفرص أكبر بكثير للمتاجرة والحصول على أرباح .
وهي ميزة أخرى لسوق العملات على بقية الأسواق الأخرى .
وضوح سوق العملات وبساطته النسبية
وهو نتيجة لضخامة هذا السوق مما يجعله لا يتأثر إلا بمعطيات الاقتصاد الكلي .
فأنت عندما تتاجر بالأسهم فمهمتك واضحة كما ذكرنا وهي البحث عن شركة تتوقع أن أسعار أسهمها سترتفع في المستقبل
القريب .
ولكن عملية البحث ليست بالمسألة الهينة ..!!
51
فهناك العشرات من الشركات بل المئات والألآف منها وهذا يتطلب دراسة مئات الشركات وأداءها حتى تتمكن من معرفة أيها
سيرتفع سعر أسهمها , وهذا يتطلب وقتًا وجهدًا هائلين , وعلى الرغم من أن هناك طرق حديثة للمسح والفلترة وأن هناك
مؤسسات متخصصة لتقديم المشورة التي تحتاجها , إلا أن المسألة تظل متعبة لضخامة عدد الشركات .
أما في أسواق العملات وعلى الرغم من أن هناك عشرات العملات التي يمكن المتاجرة بها إلا أن 80 % من التعامل بسوق
العملات يتم على أربع عملات فقط وهي اليورو والين الياباني والجنية الإسترليني والفرنك السويسري وكل هذة العملات
مقابل الدولار الأمريكي , وإذا أردت التوسع فهناك 8 عملات فقط هي التي تحظى باهتمام المتاجرين والتي تكون 90 % من
العمليات محصورة بها .
أي أن الخيارات أمامك محدودة مما يجعل المسألة أسهل وأكثر تركيزًا وهذا بلا شك يساعدك على النجاح دون أن يقلل من
العائدات بالمقارنة بالأسهم .
هذا من جهة ..
أما من جهة أخرى فكما ذكرنا الحديث عن عدالة السوق فأسواق الأسهم تتأثر بعشرات العوامل بعضها واضح وبعضها خفي .
فقبل أن تشتري سهم شركة لابد أن تكون قد درست أداء هذه الشركة لفترة طويلة سابقة وتكون على دراية عن أداء الشركات
المنافسة وعلى معرفة بحال اقتصاد الدولة التي تنتمي لها هذه الشركة ومكانتها في الاقتصاد العالمي .. الخ .. الخ .
ومثل هذه الدراسات تتطلب من المتاجر أن يمتلك خلفية اقتصادية ومحاسبية واسعة حتى يتمكن من التقييم والحكم على الأمور
بشكل صحيح , وعلى الرغم من وجود بيوت للخبرة والاستشارات إلا أن هذه الخدمات لاتقدم بالمجان بل بمقابل مادي كثيرًا ما
يكون مرتفع .
أما إن أردت أن تقوم بذلك بنفسك فلا بد أن تهيئ نفسك لسنوات من البحث والدراسة والتدريب حتى تتمكن من التقييم السليم
لأداء الشركات .
أما في العملات فلضخامة هذا السوق ولأنه لا يتأثر أساسًا إلا بمعطيات الاقتصاد الكلي فإن المسألة تكون أسهل بكثير وبما
لايقاس .
وعلى الرغم من أن المتاجرة بالعملات تتطلب أيضًا الكثير من البحث والممارسة إلا أنها لا تتطلب أن يكون لدى المتاجر تلك
الخلفية الاقتصادية والمحاسبية التي تحتاجها أسواق الأسهم ليكون المتاجر ناجحًا .
لذا تجد الكثير من المتاجرين الناجحين في سوق العملات ينتمون لخلفيات ليست مرتبطة بالضرورة بالمجال الاقتصادي فهناك
متاجرون هم في الأساس مهندسون أو أطباء أو موظفين أو طلاب .
لا نرغب أن تفهم من ذلك أن المتاجرة بالعملات مسألة في غاية السهولة , طبعًا لا .. ولكننا نقصد أن الجميع حتى من ليست
لديهم خلفية اقتصادية كبيرة يمكنهم بالممارسة والخبرة والاطلاع المعقول أن يكونوا متاجرين ناجحين خلافًا للأسواق الأخرى .
52
High Leverage المضاعفة العالية
أنت تعلم الآن أن المضاعفة هي نسبة المبلغ الذي يطلب منك دفعة كعربون مقابل كل وحدة من السلعة إلى قيمة السلعة كاملة .
وكما تعلم أن أساس العمل بنظام الهامش يقوم على المضاعفة والتي تمكنك من المتاجرة بسلعة تفوق قيمتها ما تدفعة عشرات
المرات مع الاحتفاظ بالربح كام ً لا وكأنك تمتلك السلعة فعليًا .
فكلما كانت نسبة المضاعفة التي تمنحك إياها الشركة التي تتعامل معها كان بإمكانك المتاجرة بقيمة مادية أكبر من السلع دون
الحاجة لأن تدفع مبلغًا كبيرًا كعربون مسترد , وهذا يمنحك إمكانية الحصول على أرباح تزيد على حسب زيادة نسبة المضاعفة
.
. $ فمث ً لا : عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة 1:10 سيكون مطلوبًا منك أن تدفع 1000 $ للمتاجرة بسلعة قيمتها 10.000
. $ أما عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة 1:20 سيكون مطلوبًا منك أن تدفع 1000 $ للمتاجرة بسلعة قيمتها 20.000
كما ذكرنا يمكنك أن تحسب المبلغ المطلوب دفعة كهامش مستخدم من المعادلة التالية :
الهامش المستخدم على كل لوت = حجم العقد / نسبة المضاعفة .
كما تعلم يمكن المتاجرة بنظام الهامش في كافة الأسواق المالية , فسواء اخترت المتاجرة بالأسهم أو السلع الأساسية أو العملات
فستجد الكثير من شركات الوساطة التي تفتح لك المجال للمتاجرة بحجم يفوق عدة مرات حجمك .
وتختلف نسبة المضاعفة التي تمنحها شركات الوساطة على حسب نوع السوق وعلى حسب الشركة التي ستتعامل معها .
يعتبر سوق العملات هو السوق الذي تتوفر فيه أكبر نسبة مضاعفة بين الأسواق الأخرى تصل حتى 200 ضعف ..!!
!!.. $ أي أنك مقابل دفعك لمبلغ 1000 $ كهامش مستخدم ستتمكن من شراء وبيع عملات بقيمة 200.000
وهو المعدل السائد في سوق العملات حاليًا وهو أكبر كثيرًا من نسبة المضاعفة التي يمكن أن تحصل عليها في الأسواق
الأخرى .
لهذه الأسباب السابقة فإننا نرى أن المتاجرة بسوق العملات الدولي بالنظام الهامشي يوفر الفرصة الأفضل والمخاطرة الأقل
للمتاجر العادي البعيد عن التخصص الاقتصادي والمحاسبي , فهو المجال الأكثر انفتاحًا على أغلبية الناس .
لذا فإننا سنخصص بقية هذا الكتاب لتعّلم كيفية وأسس المتاجرة بسوق العملات الدولية والتي إن منحتها ما تحتاج من ممارسة
واطلاع فستكون الطريق الأسرع في الحصول على عائد مادي هائل سواء اخترت العمل بشكل متفرغ أو بشكل جزئي .
فإذا كنت مستعدًا .. فتابع معنا .
53
أسس المتاجرة بالعملات الدولية
سوق العملات الدولية هو أضخم سوق في العالم , حيث تتقزم أمامه جميع الأسواق المالية الأخرى .
وستدرك ضخامة هذا السوق عندما تعلم أن حجم التداول في بورصة نيويورك للأسهم وهي أضخم بورصة أسهم في العالم
يصل إلى 25 مليار دولار يوميًا بينما في بورصة العملات يتم تداول 2000 مليار دولار يوميًا !! .
وهذا أكثر من كافي لتدرك مدى ضخامة هذا السوق .
خلفية تاريخية
قد تتساءل عن السبب لعدم اشتهار المتاجرة بالعملات إذا ما قورنت بالمتاجرة بالأسهم والسلع التي بدأت بشكلها الحالي تقريبًا
منذ أكثر من قرن .
والسبب هو حداثة العهد بها .
فبعد الحرب العالمية الثانية وفي عام 1947 تم التوقيع بين الدول المنتصرة على اتفاقية " بريتون وودز " لترتيب أوضاع
اللاقتصاد العالمي ومن بين بنود هذه الاتفاقية كانت عملية تقييم العملات مقابل الدولار الأمريكي بدي ً لا عن الذهب كطريقة
تساعد على بناء ما دمرته الحرب في دول أوروبا المنهكة , وكان من أهم نتائج هذا القرار هو ثبات أسعار العملات وبأقل حد
من التذبذب مقابل الدولار ومقابل بعضها البعض .
فلم يكن هناك مجال للمتاجرة بالعملات والتي تقوم أساسًا على استغلال تذبذب أسعار العملات مقابل الدولار .
ولكن في عام 1970 ونتيجة لظروف اقتصادية صعبة مرت بها الولايات المتحدة قرر الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون
قراره الشهير بفك الارتباط بين الدولار الأمريكي وعملات أوروبا واليابان مما أدى إلى تأثر عملات أوروبا واليابان بهذا
القرار تأثيرًا شديدًا , فأصبحت سريعة التأرجح صعودًا وهبوطًا تحت تأثير سياسة واقتصاد كل دولة من هذه الدول وتحت
تأثير قوة أو ضعف الدولار الأمريكي والاقتصاد الأمريكي , ومن هذا التاريخ نشأ هذا السوق في وقت واحد في الولايات
المتحدة وأوروبا واليابان وغيرها من الدول .
ولكن نتيجة لحداثة هذا السوق من جهة ولضعف وسائل الإتصال من جهة أخرى كان من المستحيل على غير البنوك
والمؤسسات المالية الكبرى المتاجرة بهذا السوق هائل الضخامة .
ولكن مع التطور المستمر والمتسارع لوسائل الإتصال والإنتشار السريع لاستخدام الكمبيوتر , ومع ثورة الإنترنت الهائلة أصبح
بإمكان الأفراد ومنذ لا يزيد عن فترة بسيطة المتاجرة بالعملات والاستفادة من الفرص التي لاتنتهي لتحقيق أرباح خيالية
وبسرعة كبيرة .
54
فكما ترى فإن سوق العملات هو أكثر الأسواق حداثة بين بقية الأسواق المالية مما يجعله غامضًا ومجهو ً لا لأغلب الناس الذين
اعتادوا المتاجرة بالأسهم والسلع منذ عقود بعيدة فض ً لا عن الناس الذين لايتعاملون أص ً لا بأي من الأسواق المالية .
لماذا يشتري الناس عملات دول أخرى ؟
عندما يقوم تاجر من مصر مث ً لا بشراء سلع من اليابان فلابد له أن يدفع قيمة هذه السلع بعملة يقبلها البائع الياباني , فغالبًا فإن
البائع الياباني لن يقبل أن يحصل على ثمن سلعته بالجنية المصري , بل هو يريد أن يتسلم ثمن سلعته إما بعملة بلدة ( الين ) أو
بعملة مقبولة في أغلب دول العالم مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الجنية الإسترليني .
هنا ليس أمام التاجر المصري إلا أن يستبدل ما لدية من جنيهات ليقوم بشراء دولار أمريكي ليرسلها إلى البائع الياباني مقابل
السلع التي اشتراها منه .
إذًا على التاجر المصري أن يشتري الدولار ويدفع مقابلة جنية مصري .
وكذلك لو أراد شخص عربي أن يسافر إلى أحد الدول الأوروبية بغرض السياحة مث ً لا فلابد أن يشتري بعملته المحلية العملة
الأوروبية الموحد ( يورو ) ليتمكن من دفع ما يشتريه من سلع وخدمات في الدول الأوروبية التي سيزورها .
وكذلك لو كان هناك شخص عربي يرغب بالاستثمار في بريطانيا بشراء عقار أو أسهم مث ً لا فلكي يدفع قيمة هذه الاستثمارات
فلابد أن يدفع قيمتها بالجنية الإسترليني أو بعملة يقبلها البائع الإنجليزي كالدولار مثلاٌ , فعلية إذًا أن يستبدل عملته المحلية
ويشتري جنية إسترليني .
هذه أهم الأسباب التي تدفع جهة ما لشراء عملة دولة أخرى ..
التجارة و الإستثمار والسفر .
ينطبق ذلك على الدول كما ينطبق على الأفراد , فالدول تتبادل بينها السلع والخدمات شراءًا وبيعًا فلكي تستطيع دولة ما أن
تدفع قيمة ما تستورده فلابد أن تدفع قيمته بعملة تلك الدولة أو بعملة تقبلها تلك الدولة , لذا تضطر الدول دومًا لأن تشتري
عملات الدول الأخرى .
وكذلك بالنسبة للاستثمارات فالدول والمؤسسات المالية التي تستثمر في دولة تدفع قيمة هذه الاستثمارات بعملات الدول التي
تستثمر بها أو بعملات تقبلها مثل الدولار واليورو والجنية .
هل علمت الآن لماذا يعتبر سوق العملات هو الأكبر في العالم ؟
وذلك لأن هناك الملايين من عمليات التجارة والاستثمار وحالات السفر تحدث كل يوم وفي كل مكان في كافة أرجاء العالم ,
فهناك إذًا حاجة مستمرة لشراء وبيع العملات في كل يوم وفي كافة أرجاء العالم , من هنا فإنه يتم تداول يوميًا ما لايقل عن 2
تريليون دولار ..!!
هذا الرقم الهائل يمثل قيمة العملات التي يتم بيعها وشراءها كل يوم في مختلف أنحاء العالم .
55
كما ذكرنا فإن السبب الرئيسي الذي يجعل الناس والدول يقومون بشراء وبيع العملات هو عمليات التجارة والاستثمار والسفر
التي تتم بين الأفراد والدول .
فالغرض من الحصول على عملة دولة أخرى في كل الحالات السابقة هي لاستخدام هذه العملة في تبادل السلع والخدمات بين
الأفراد والدول .
فالناس يشترون عملة أخرى ليس حبًا بها ..!!
بل لأنها تمكنهم من الحصول على سلعة من دولة أخرى , أي أن الناس يشترون ويبيعون العملات باعتبارها أداة للتبادل .
ولكن كيف نشتري عملة ما ؟
وذلك بأن ندفع ما يقابلها من عملة أخرى ..
لابد أنك قمت يومًا بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة وقمت باستبدال ما لديك من عملة محلية مقابل الحصول على عملة أخرى
مث ً لا دولار أمريكي .
أنت بذلك قمت ببيع عملتك وشراء الدولار الأمريكي .
وطبعًا لكي تشتري شئ فلابد أن تعرف سعره .. وكذلك عندما تريد أن تشتري عملة ما فلابد أن تعرف سعرها بعملة أخرى .
56
Currency rate سعر العملة
كما أن للأشياء والسلع أسعار تحدد بالعملات فنقول سعر السيارة 10.000 $ أو أن سعر القميص 20 $ , فإن للعملات أيضًا
أسعار تحدد بعملات أخرى بأن نقول سعر الدولار 120 ين أو سعره 3.5 جنية مصري وهكذا .
شراء العملة وبيعها
عندما تشتري عملة فأنت بالضرورة تبيع مقابلها عملة أخرى .
فعندما تحصل على عملة فأنت تدفع مقابلها عملة أخرى .
فالعملة التي تحصل عليها هي العملة التي تشتريها .. والعملة التي تدفعها مقابل ذلك هي العملة التي تبيعها .
فمث ً لا عندما تحصل على دولار أمريكي وتدفع مقابله جنية مصري نقول أنك اشتريت الدولار وبعت الجنية المصري , والعكس
صحيح فعندما تحصل على الجنية المصري وتدفع مقابله دولار أمريكي نقول أنك اشتريت الجنية المصري وبعت الدولار
الأمريكي .
فلا يمكن للمرء أن يحصل على عملة ما مقابل بعض الإبتسامات ..!!
بل لكي تحصل على عملة فلابد أن تدفع مقابلها عملة أخرى .
فالعملات تباع وتشترى كأزواج ..
فالعملة التي تحصل عليها هي العملة التي تشتريها والعملة التي تدفعها مقابل ذلك هي العملة التي تبيعها .
فشراء عملة هو بيع لعملة أخرى بالضرورة , وبيع عملة هو شراء لعملة أخرى بالضرورة .
ارتفاع وانخفاض أسعار العملات
تعلم أنه عندما يزيد الطلب على سلعة ما فإن سعرها يرتفع , وعندما ينخفض الطلب عليها فإن سعرها ينخفض .
وعندما يزيد عدد الراغبين بشراء سلعة عن عدد الراغبين في بيعها سيرتفع سعرها وعندما يزيد عدد الراغبين في بيع سلعة
عن عدد الراغبين في شراءها سينخفض سعرها .
. Supply and Demand وهذا ما يسمى قانون العرض والطلب
ينطبق هذا القانون على العملات كما ينطبق على أي شئ آخر .
فإذا كان عدد الراغبين بشراء عملة ما أكثر من عدد البائعين فإن سعر هذه العملة يرتفع .
57
وإذا كان عدد الراغبين ببيع عملة ما أكثر من عدد المشترين فإن سعر هذه العملة ينخفض .
فمث ً لا : إذا ذهبت إلى الصراف وسألته عن سعر الدولار مقابل الريال السعودي وكانت الإجابة أن الدولار = 3.5 ريال سعودي
.
أي أنه مطلوب منك أن تدفع 3.5 ريال للحصول على دولار واحد .
ولكن إذا كان هناك كثير من الناس يرغبون بشراء الدولار فإن سعره سيرتفع وسيصل إلى 3.6 ريال سعودي ثم إلى 3.7 ريال
سعودي ثم إلى 4 ريال سعودي , وكلما زاد عدد الأشخاص الراغبين بدفع الريال للحصول على دولار كلما زاد سعر الدولار
مقابل الريال .
ماذا يعني ارتفاع سعر الدولار مقابل الريال ؟
معنى ذلك أنك ستصبح مطالبًا بدفع كم أكبر من الريال للحصول على دولار .
أي أن الدولار يرتفع والريال ينخفض مقابله .
فارتفاع سعر عملة هو انخفاض لسعر العملة التي تقابلها .
وانخفاض سعر عملة هو ارتفاع لسعر العملة التي تقابلها .
تذكر ذلك دائمًا ..
فعندما كان سعر الدولار = 3.5 ريال معنى ذلك أننا مطالبين بدفع 3.5 ريال للحصول على دولار واحد .
وعندما أصبح سعر الدولار = 4 ريال سعودي معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أكبر من الريال للحصول على دولار واحد .
وهذا يعني أن سعر الدولار ارتفع مقابل الريال أو أن سعر الريال انخفض مقابل الدولار .
أي أن الدولار أصبح أثمن من قبل وأن الريال أصبح أبخس من قبل .
وعندما كان سعر الدولار = 3.5 ريال معنى ذلك إننا مطالبن بدفع 3.5 ريال للحصول على دولار واحد
وعندما يصبح سعر الدولار = 3 ريال معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أقل من الريال للحصول على دولار واحد .
فالريال أصبح أثمن من قبل حيث أصبح كم أقل منه يكفي للحصول على دولار واحد , لذا نقول أن سعرة ارتفع .
والدولار أصبح أبخس من قبل حيث أصبح الدولار الواحد يساوي كم أقل من الريال , لذا نقول أن سعره انخفض .
وهكذا تعلم أن ارتفاع سعر عملة هو انخفاض لسعرالعملة المقابلة بالضرورة .
58
وأن انخفاض سعر عملة هو ارتفاع لسعر العملة المقابة بالضرورة .
تعلم أن السبب الذي يدعو الناس لشراء عملات دول أخرى هي لاستخدامها بغرض التجارة أو الاستثمار أو السفر .
فإذا زاد عدد الراغبين للتجارة أو الاستثمار أو السفر لدولة سيزيد الطلب على شراء عملتها وبالتالي سيرتفع سعرها والعكس
صحيح .
لذا فإن حركة العرض والطلب تتسبب بارتفاع وانخفاض أسعار العملات على مدار الساعة في كافة أرجاء العالم .
هل لاحت لك فكرة ؟!
بما أن العملات ترتفع وتنخفض طوال الوقت فلماذا لانبحث دومًا عن العملات التي نتوقع ارتفاع أسعارها فنشتريها ثم نبيعها
بسعر أعلى ونحقق الربح ؟
فكرة جيدة أليست كذلك ؟
تذكر في مثال السيارات السابق أننا قمنا بشراء سيارة عندما توقعنا أن سعرها سيرتفع ثم عندما ارتفع بالفعل قمنا ببيعها
والحصول على الربح .
سنتعامل مع العملات كما نتعامل مع السيارات وكما نتعامل مع أي سلعة أخرى ..
سنشتري العملة عندما تنخفض ونبيعها عندما ترتفع ونحصل على الربح من ذلك .
سنتعامل مع العملة كسلعة ..
وهنا تأتي الفئة الثانية من الأشخاص الذين يشترون العملات ويبيعونها .
!!.. Speculators إنهم المضاربون
تذكر إننا قلنا أن الأغلبية العظمى من الأفراد والدول تشتري عملة ما بغرض استخدامها لشراء السلع والخدمات أي لغرض
استخدامها كأداة تبادل .
أما المضاربون فهم يشترون العملات لا بغرض استخدامها لشراء شئ , بل بغرض بيعها عندما يرتفع سعرها لتحقيق الربح من
وراء ذلك أي إنهم يتعاملون مع العملة كسلعة لا كأداة تبادل .
وبما أن العملات ترتفع وتنخفض طوال الوقت فهم يستطيعون أن يحققوا الكثير من الأرباح ..
بشراء العملات وبيعها بسعر أعلى فيحققون الربح .
أو ببيع العملات وشراءها مرة أخرى بسعر أقل فيحققون الربح .
59
وهذا ما ستفعله أنت ..!!
ستقوم بالبحث عن عملة ما تتوقع أن يرتفع سعرها فتشتريها وعندما يرتفع سعرها ستقوم ببيعها بسعر أعلى وتحصل على
الربح .
أو ستقوم بالبحث عن عملة ما تتوقع أن ينخفض سعرها فتبيعها بالسعر المرتفع وعندما ينخفض سعرها تقوم بشراءها بسعر أقل
, وتحتفظ بالفارق كربح .
وستكرر هذه العملية بشكل مستمر ..
فإذا صدقت توقعاتك فستصبح من أصحاب الملايين صدقني ..!!
وهذا ما ستتعلم القيام به في بقية هذا الكتاب .
60
كيف تتحقق الأرباح في المتاجرة ؟
إنه سؤال سهل الإجابة ..
عندما تتاجر بسلعة ما فإن الربح يتحقق عندما تشتري هذه السلعة بسعر ونبيعها بسعر أعلى .
أي إننا لا يمكن أن نحقق ربحًا إلا إذا كان سعر بيعنا لسلعة أكبر من سعر شراءنا لها .
فعلى أساس المعادلة البسيطة : الربح = سعر البيع – سعر الشراء
نشتري بسعر ونبيع بسعر أعلى .. هكذا يتحقق الربح .
فلابد قبل أن نشتري سلعة بغرض المتاجرة أن نتوقع بأكبر قدر من التأكد بأن سعرها سيرتفع .
فإذا تأكدنا بأن سعر سلعة ما سيرتفع بعد فترة من الوقت , نقوم بشرائها وننتظر إلى أن يرتفع سعرها فع ً لا ثم نبيعها بالسعر
المرتفع .
لذا لا يمكننا أن نحقق الأرباح إلا في الأسواق الصاعدة , أي الأسواق التي ترتفع فيها الأسعار يومًا وراء يوم .
فعلينا مراقبة حركة الأسعار وعندما نتوقع أن سعر سلعة ما أصبحت صاعدة أي أنها ترتفع يومًا وراء يوم , نقوم بشرائها ثم
ننتظر حتى يرتفع سعرها فع ً لا فنبيعها ونحصل على الربح .
ولكن ماذا لو توقعنا أن سعر سلعة ما سينخفض ولن يرتفع ؟
ماذا لو توقعنا أن أسعار السيارات في الأيام القادمة ستنخفض ولن ترتفع ؟
طبعًا سيكون من الحماقة شراء سيارة الآن , لأننا سنجد أن سعرها سينخفض بعد أيام فإذا بعناها سنعاني من الخسارة .
فإذا كان سعر سيارة الآن هو 10.000 $ ولكننا نتوقع في الأيام القادمة أن سعرها سينخفض إلى 8000 $ , فسيكون من الحماقة
$ أن نشتريها بسعر 10.000 $ لأننا سنجد أن سعرها أصبح بعد أيام 8000 $ فإذا بعناها بهذا السعر سنعاني من خسارة 2000
.
إذًا .. لا يمكننا أن نبدأ بالشراء إلا عندما نتوقع أن الأسعار سترتفع وأن الأسواق في صعود .
وهذه مسألة منطقية وواضحة وقد تتساءل لماذا أؤكد عليها ؟
وذلك لأننا في الأسواق الهابطة أي الأسواق التي تنخفض فيها الأسعار يمكننا أيضًا أن نحقق الربح ..!!
كيف ذلك ؟
$ تصور أن لديك سيارة يساوي سعرها في السوق الآن 10.000
61
فإذا كانت أسعار السيارات في هبوط وأن سيارتك بعد بضعة أيام سيهبط سعرها إلى 8000 $ فكيف يمكن أن تحقق الربح بذلك
؟
بكل بساطة ستقوم ببيع سيارتك الآن وقبل أن ينخفض سعرها بسعر 10.000 $ وستضع في جيبك هذا المبلغ , ستنتظر إلى أن
ينخفض السعر إلى 8000 $ ثم تقوم بشراءها بهذا السعر .
ما النتيجة ؟
. $ النتيجة أن سيارتك عادت إليك ومعها ربح 2000
!!.. $ فقد بعتها بمبلغ 10.000 $ ثم أعدت شراءها بمبلغ 8000 $ أي أنك أعدت سيارتك ومعها ربحًا قدره 2000
معنى ذلك أنك استطعت تحقيق الربح من السوق الهابط تمامًا كتحقيقك للربح من السوق الصاعد .
مع فارق واحد ..
أنك في السوق الصاعد ( أي الذي ترتفع فيه الأسعار يومًا بعد يوم ) بدأت الصفقة بشراء ثم أنهيتها ببيع .
اشتريت السيارة بسعر 10.000 $ ثم بعتها بسعر 12000 $ وحققت الربح .
أما في السوق الهابط فقد بدأت الصفقة ببيع ثم أنهيتها بشراء .
بعت السيارة بسعر 10.000 $ واشتريتها مرة أخرى بسعر 8000 $ وحققت الربح .
ففي حالة السوق الصاعد : كان سعر الشراء أقل من سعر البيع .
وفي حالة السوق الهابط : كان سعر الشراء أيضًا أقل من سعر البيع .
ولكن الذي اختلف هو ترتيب الصفقة .
ففي الصاعد بدأت بشراء وأنهيت ببيع , وفي السوق الهابط بدأت ببيع وأنهيت بشراء .
فإذًا لا يهم أن تكون الأسعار في ارتفاع أو انخفاض لتحقيق الربح بالمتاجرة .
بل المهم أن يكون توقعك للسوق هو الصحيح .
فإذا توقعت أن الأسعار سترتفع ستشتري السلعة أو ً لا ثم ستبيعها عندما ترتفع فع ً لا .
وإذا توقعت أن الأسعار ستنخفض ستبيع السلعة أو ً لا ثم تشتريها عندما تنخفض فع ً لا .
وفي الحالتين سيكون سعر الشراء أقل من سعر البيع , ولايختلف إلا ترتيب القيام بالصفقة .
62
Bearish " للسوق الصاعد و " سوق الدب Bullish " من الطريف أنه في كافة الأسواق المالية يطلق تعبير " سوق الثور
عن قوى الطلب , قوى الشراء التي تدفع الأسعار للارتفاع ويعبر Bull للسوق الهابط , ففي الأسواق المالية يعبر الثور
عن قوى العرض , قوى البيع التي تدفع الأسعار للانخفاض . Bear الدب
فعندما يكون الطلب على سلعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في شراء هذه السلعة سيرتفع سعر هذه السلعة
الذين يدفعون الأسعار للارتفاع . bulls بسرعة ويقال أن السوق يتحكم به الثيران
وعندما يكون العرض على سلعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في بيع هذه السلعة سينخفض سعرها بسرعة
الذين يدفعون الأسعار للانخفاض . bears ويقال أن السوق يتحكم به الدببة
ويعتبر سوق أي سلعة عبارة عن ساحة صراع بين الثيران والدببة فإذا تفوقت الثيران كانت النتيجة ارتفاع الأسعار وإذا
تفوقت الدببة كانت النتيجة انخفاض الأسعار .
يعتبر ما ذكرناه أحد أشهر أشكال التعبير في الأسواق المالية كافة , وكثيرًا ما ستقابل هذا التعبير الطريف في مختلف
الأسواق .
ولنأخذ مث ً لا : تصور أن هناك نوع من الأخشاب الطن منه يساوي الآن 2000 $ ولكنك ومن دراستك للسوق توصلت إلى
قناعة إلى أنه بعد أسبوع سيرتفع سعر الطن من هذا الخشب إلى 3000 $ . كيف يمكنك تحقيق الربح ؟
$ الجواب : ستقوم بدفع مبلغ 2000 $ وستشتري طن من هذا الخشب وتنتظر فإذا صدق توقعك سيرتفع سعر الطن إلى 3000
عندها ستبيع ما لديك بالسعر الجديد وبذلك تكون قد حققت ربحًا يساوي 1000 $ من هذه الصفقة . ( سعر البيع – سعر الشراء
. (
لقد بدأت بالشراء وانهيت بالبيع .
مثال 2 : تصور أن نفس نوع الخشب والذي يساوي الطن منه الآن 2000 $ ولكنك من دراستك للسوق توصلت إلى قناعة أنه
بعد فترة من الوقت سينخفض سعر الطن ويصل إلى 1000 $ , فكيف ستحقق الربح ؟
الجواب : ستقوم ببيع هذا الطن في السوق الآن بسعر 2000 $ وسيصبح في جيبك 2000 $ , عندما ينخفض سعر الطن إلى
. $ $1000 ستشتريه مرة أخرى بسعر 1000 $ . وبذلك يعود لك الخشب ومعة ربح 1000
قد تسأل سؤا ً لا هامًا ..
كيف لي أن أبيع الخشب وأنا لا أملكه ؟
حسنًا .. ستقترضه ..
فعندما توصلت إلى قناعة بأن سعر الخشب سينخفض بعد فترة من الوقت , ستذهب إلى أحد تجار الخشب وتطلب منه أن
يقرضك طنًا من الخشب على أن تعيده له بعد أسبوع مث ً لا ..
63
فإذا وافق ستأخذ طن الخشب الذي اقترضته وتركض به إلى السوق وتبيعه بسعر 2000 $ , الآن لديك 2000 $ ولكنك مطالب
أن تعيد طن الخشب إلى التاجر الذي أقرضك إياه .
حسنًا ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى 1000 $ كما توقعت ستذهب إلى السوق وتشتري طن من الخشب
بمبلغ 1000 $ ثم تعيده إلى التاجر , ويتبقى معك 1000 $ كربح صافي لك .
ماذا لو ارتفع سعر الخشب بد ً لا من أن ينخفض ؟
لو فرضنا أن سعر الطن أصبح 3000 $ , معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي اقترضته فلابد أن تشتريه بسعر
$3000 ولكن لايوجد لديك سوى 2000 $ , إذًا لابد أن تضيف من جيبك مبلغ 1000 $ لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة
الخشب الذي اقترضته .
فعندما تبدأ البيع سيكون كل أملك هو أن تنخفض الأسعار حتى تتمكن من الشراء بسعر أقل من سعر البيع .
فكما قلنا أن الربح لايتحقق إلا إذا كان سعر البيع أعلى من سعر الشراء , ولايهم ترتيب الصفقة المهم هو أنه في نهاية
الصفقة يكون السعر الذي بعت به السلعة أعلى من السعر الذي اشتريتها به .
من هذا المثال يتبين لك أن الربح يمكن أن يتحقق في السوق الصاعد والسوق الهابط . والمهم في الأمر هو أن يصدق توقعك
.
عندما تبدأ الصفقة ببيع . SHORT عندما تبدأ الصفقة بشراء ويطلق مصطلح LONG في الأسواق المالية يطلق مصطلح
تعني بيع . SHORT تعني شراء وأن LONG يمكنك اعتبار أن
لماذا لا نطبق ما تعلمناه الآن على المتاجرة بنظام الهامش ؟
تعلم أنه لا فرق بين أن تتاجر بسلعة بالأسلوب التقليدي و أن تتاجر بها بنظام الهامش سوى إنك في نظام الهامش لن تدفع إلا
جزء بسيط من قيمة السلعة التي ستتاجر بها .
لنعود لمثال السيارات السابق وسنقوم بالمتاجرة بالهامش في حالة السوق الصاعد والسوق الهابط .
تذكر أن الوكالة التي نتعامل معها ستقوم بخصم مبلغ 1000 $ كهامش مستخدم مقابل كل سيارة نقرر المتاجرة بها , وتذكر أن
. $ حسابنا لدى الشركة هو 3000
في حالة السوق الصاعد
لنفترض أن سعر السيارة الواحدة الآن هو 10.000 $ ولنفترض أننا ومن خلال متابعتنا لسوق السيارات وصلنا إلى قناعة بأن
أسعار السيارات سترتفع في الفترة القادمة , سنفكر إذًا في شراء سيارة على أمل أن نتمكن من بيعها بسعر أعلى فيما بعد .
. $ سنقوم بشراء 1 لوت من وكالة السيارات أي إننا سنشتري سيارة واحدة حيث أن اللوت = سيارة قيمتها 10.000
64
ستقوم وكالة السيارات بخصم 1000 $ من حسابنا كهامش مستخدم يسترد بعد إتمام العملية , وسيتبقى في حسابنا 2000 $ وهو
الهامش المتاح وهو أقصى مبلغ يمكن أن نخسره في هذه الصفقة .
لنفترض أنه وبعد شراءنا للسيارة انخفضت أسعار السيارات إلى 9000 $ , لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سيلزمنا أن
نضيف 1000 $ من جيبنا لنستكمل قيمة السيارة والتي اشتريناها من الوكالة بسعر 10.000 $ , ستخصم الوكالة هذا المبلغ من
حسابنا لتعويض الفارق .
ولكننا لن نبيع وسننتظر ..
. $ نعم .. لنفترض أن الأسعار ارتفعت بسرعة وأصبح سعر السيارة 12000
لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سنتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى 2000 $ هما ربحنا من الصفقة .
سنقرر إنهاء الصفقة وسنأمر الوكالة ببيع السيارة بسعر 12000 $ , ستنفذ الوكالة الأمر وستخصم قيمة السيارة التي تطالبنا به
وهو 10.000 $ ويتبقى مبلغ 2000 $ كربح ستضيفه إلى حسابنا لديها بعد أن تعيد الهامش المستخدم .
. $ سيكون حسابنا لديها = 5000
وبذلك يكون الربح الذي حققناه :
الربح = سعر البيع – سعر الشراء
$2000 = 10000 - 12000 =
في حالة السوق الهابط
لنفترض أن سعر السيارة الآن = 10.000 $ ولكننا ومن متابعتنا للسوق توصلنا إلى قناعة بأن أسعار السيارات ستنخفض في
الفترة القادمة .
سنفكر ببيع سيارة بالسعر الحالي لنعيد شراءها بسعر أقل فيما بعد .
$ طبعًا نحن لانملك سيارة حاليًا , لذا سنقوم باقتراضها من وكالة السيارات وسنأمرها أن تبيعها فورًا في السوق بسعر 10.000
الحالي .
ستنفذ الوكالة الأمر وستخصم من حسابنا 1000 $ كهامش مستخدم .فسواء اشترينا السيارة أم بعناها فنحن بدأنا صفقة وأصبحنا
مطالبين بتسديد كامل قيمة السيارة في حالة الشراء أو بإعادة السيارة في حالة البيع .
سيتبقى في حسابنا مبلغ 2000 $ كهامش متاح , ونحن الآن مطالبين بإعادة السيارة التي اقترضناها .
. $ لو فرضنا بعد بيعنا السيارة ارتفعت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة = 11000
65
$ معنى ذلك لو قررنا أن نشتري سيارة بالسعر الحالي سنلزم بإضافة 1000 $ من جيبنا حيث أننا بعنا السيارة بمبلغ 10.000
والسيارة الآن = 11000 $ لكي نتمكن من إعادتها للوكالة يلزمنا أن نضيف 1000 $ , سيخصم هذا المبلغ من حسابنا لدى
الوكالة لو قررنا فع ً لا الشراء .
ولكننا لن نفعل .. سننتظر ..
نعم لقد انخفضت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة = 8000 $ , أي أننا لو قررنا أن نشتري سيارة الآن لنعيدها للوكالة
سندفع مبلغ 8000 $ ويتبقى لدينا 2000 $ من الثمن الذي بعنا فيه السيارة كربح لنا .
سنقوم بذلك وسنأمر الوكالة أن تشتري سيارة , ستنفذ الشركة الأمر وستدفع 8000 $ وسيتبقى 2000 $ ستضاف إلى حسابنا
$ لديها بعد استرداد الهامش المستخدم وسيصبح حسابنا = 5000
وبذلك يكون الربح الذي حققناه :
الربح = سعر البيع – سعر الشراء
$2000 = $8000 - $10.000 =
وهكذا ترى أنه في المتاجرة بالهامش كالمتاجرة بالأسلوب التقليدي يمكن دومًا تحقيق الربح في السوق الصاعد والهابط
والمهم في الأمر أن تصدق توقعاتنا .
66
العمل بالمتاجرة بالعملات في البورصة الدولية للعملات
لقد أصبحت تعلم الآن كيف تتحقق الأرباح في المتاجرة بالعملات من حيث المبدأ .
ومبدأ المتاجرة بالعملات كما رأيت لايختلف عن مبدأ المتاجرة بأي سلعة أخرى .
يتم تبادل بيع وشراء العملات بين مختلف البنوك والمؤسسات المالية الضخمة وعشرات الآلاف من المؤسسات المالية الأصغر
حجمًا المرتبطة مع بعضها البعض بواسطة شبكات الاتصال حيث تتبادل هذه المؤسسات وفي مختلف أرجاء العالم وعلى مدار
الليل والنهار أسعار بيع وشراء العملات كل يبيع ويشتري لحساب زبائنه , والذي قد يكونون دول أو شركات عابرة للقارات أو
مجرد أفراد .
وهذه هي البورصة الدولية للعملات والتي قلنا إنها من بورصات التبادل عبر شبكات الإتصالات والكمبيوتر والإنترنت
. OTC
وستكون أنت أيضًا مرتبطًا بهذه السوق وستتمكن من بيع وشراء العملات عن طريق اتصالك بشركة الوساطة التي ستختار
التعامل معها والتي ستصلك بدورها بمئات المؤسسات في مختلف أرجاء العالم .
ستزودك فيه شركة الوساطة التي platform بطبيعة الحال ستكون مرتبطًا مع شركة الوساطة عن طريق برنامج خاص
تتعامل معها وستعرف من خلاله أسعار العملات أو ً لا بأول وستتمكن من أن تشتري أو تبيع هذه العملات عن طريق أمر شركة
الوساطة -بواسطة هذا البرنامج - ببيع العملة التي تريدها أو بشراءها وبالسعر الذي تراه مناسبًا .
تعلم الآن أن هناك نوعين من الجهات التي تشتري عملات الدولا الأخرى
النوع الأول هم الذين يشترون العملات لاستخدامها كأداة تبادل لأغراض التجارة والاستثمار والسفر .
والنوع الثاني هم الذين يشترون العملات باستخدامها كسلعة أي بغرض بيعها ولاستفادة من فروق السعر بين البيع والشراء
وهؤلاء هم المضاربون والذي ستكون أنت أحدهم .
وقبل أن نخوض أكثر في هذا المجال المثير سنمر على بعض المفاهيم الرئيسية
67
Majors العملات الرئيسية
تعرف به ليسهل التعامل بين Symbol كما تعلم فان لكل دولة عملتها الخاصة وفي السوق الدولي تعطى لكل عملة رمز خاص
المتاجرين دون حدوث أخطاء فمث ً لا قد تتشابه عدة دول في اسم العملة التي تتعامل بها فالدولار هو اسم عملة الولايات المتحدة
الأمريكية وعملة أستراليا وعملة كندا وكثير من الدول الأخرى , فحتى لاتحدث أخطاء عند البيع والشراء تم الاتفاق دوليًا على
خاص بها تعرف به في مختلف أنحاء العالم . symbol أن تعطى عملة كل دولة رمز
U.S dollar اختصارًا USD فمث ً لا رمز الدولار الأمريكي هو
Canadian dollar اختصارًا ل CAD ورمز الدولار الكندي هو
Australian dollar اختصارًا ل AUD ورمز الدولار الأسترالي هو
تعرف به . symbol وهكذا لكل عملة تتبع أي دولة رمز خاص بها
وأنت من حيث المبدأ يمكنك أن تبيع وتشتري عملة أي دولة من دول العالم . ولكن المتاجرة بسوق العملات يتركز أساسًا ببيع
وشراء أربع عملات وهي :
. EUR اليورو : وهي العملة الأوروبية الموحدة ورمزه
. Japanese yen اختصارًا ل JPY الين الياباني : وهو عملة اليابان ورمزه
. Great Britain pound اختصارًا ل GBP الجنية الإسترليني : وهو عملة بريطانيا ورمزه
. Confidralic Helevitica Franc اختصارًا ل CHF الفرنك السويسري : وهو عملة سويسرا ورمزه
ففي سوق العملات تتم 80 % من المتاجرة في بيع وشراء العملات الأربع السابقة .
ولكن مقابل ماذا ؟
أي عندما تريد شراء اليورو فماذا ستدفع مقابله ؟ وعندما تريد بيع اليورو فعلى ماذا ستحصل ؟
وعندما تريد شراء الين فماذا ستدفع مقابله ؟ وعندما تريد بيع الين فعلى ماذا ستحصل ؟
على الدولار الأمريكي
فالتعامل ببيع وشراء العملات السابقة يكون كلة مقابل الدولار الأمريكي .
فعندما تشتري عملة ما فلابد أن تبيع – تدفع - مقابلها عملة pairs تذكر أننا قلنا أن المتاجرة بالعملات تتم على شكل أزواج
أخرى , والعكس صحيح . فالعملة التي تحصل عليها هي العملة التي تشتريها والعملة التي تدفعها هي العملة التي تبيعها .
68
ففي سوق العملات عندما تشتري اليورو ستبيع مقابله الدولار الأمريكي , وعندما تبيع اليورو ستشتري مقابله الدولار الأمريكي
.
وعندما تشتري الين ستبيع مقابله الدولار , وعندما تبيع الين ستشتري مقابله الدولار .
وهكذا للجنية الإسترليني والفرنك السويسري .
قد تتساءل : لماذا تتم أغلب التعاملات بهذه العملات بالذات ؟ ألا يمكن بيع وشراء عملات أخرى ؟
الإجابة : هل فكرت يومًا بأن تذهب إلى الصراف وتطلب شراء البات التايلندي ؟!!
إذا حاولت ستجد صعوبة في العثور على صراف يبيعك البات التايلندي
لماذا ؟
لأنه قلة من الناس هم من يمكن أن يستخدمون العملة التايلندية في بلدك .
أما إن ذهبت إلى الصراف لشراء أو بيع الدولار الأمريكي أو الجنية الإسترليني مث ً لا فستجدهما بكل سهولة وذلك لأن هناك
الكثير من الناس يتعاملون بهاتين العملتين فهما مقبولان ليست فقط في الولايات المتحدة وبريطانيا بل من مختلف دول العالم أي
أن الطلب عليهما مرتفع .
ولأن اليورو والين والجنية الإسترليني والدولار الأمريكي هم عملات الدول ذات الاقتصاد الأكبر في العالم , ولأن أغلب
التعاملات بين الدول والأفراد تتم بأحد هذه العملات فلذلك يتم 80 % من التداول بهذه العملات .
أما الفرنك السويسري فلاشك أن الاقتصاد السويسري على قوته لايقارن باقتصاد الدول الأربع السابقة إلا أن العرف العالمي
جعل من الإقتصاد السويسري وعملته الفرنك هو الملاذ الآمن عند المل  مات الدولية الكبرى , ولاشك انك تعلم أن أغلب أثرياء
العالم يحتفظون بأموالهم في المصارف السويسرية ..!!
ولأن الدولار الأمريكي هو أهم هذه العملات على الإطلاق .
فهو العملة الرئيسية مقابل كل العملات الأربع السابقة .
أي عندما تشتري اليورو فإنك تدفع الدولار وعندما تبيعه تحصل على دولار .
وعندما تشتري الفرنك السويسري فإنك تدفع الدولار وعندما تبيعه تحصل على دولار .
وكذلك بالنسبة للين والجنية الإسترليني .
فالدولار هو العملة المشتركة مقابل كافة العملات حيث يتم تعامل كل عملة أخرى على حدة مقابل الدولار :
EUR/USD اليورو مقابل الدولار
69
GBP/USD الجنية الإسترليني مقابل الدولار
USD/JPY الدولار مقابل الين الياباني
USD/CHF الدولار مقابل الفرنك السويسري
. Majors تسمى هذه العملات الأربع عندما تباع وتشترى مقابل الدولار بالعملات الرئيسية
العملات الأخرى
بالإضافة إلى التعامل بالعملات الأربع السابقة مقابل الدولار يمكنك أيضًا أن تبيع وتشتري عملات دول أخرى في سوق
العملات أيضًا مقابل الدولار مثل :
. USD/CAD الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي
. AUD/USD الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي
أي أنك عندما تشتري الدولار الكندي ستبيع – ستدفع – الدولار الأمريكي , وعندما تبيع الدولار الكندي ستشتري الدولار
الأمريكي .
ونفس الأمر ينطبق على الدولار الأسترالي .
طبعًا يمكنك شراء أي عملة مقابل الدولار فمث ً لا يمكنك أن تشتري الريال السعودي وتبيع الدولار كما تفعل عندما تذهب إلى
محل الصرافة .
ولكن في سوق العملات الدولي فإن أغلبية المضاربين لا يتجاوزون العملات التي ذكرناها ويتركز 80 % من التعامل على
العملات الرئيسية الأربع مقابل الدولار .
وهذا يعطي ميزة التركيز لدى المتاجر بسوق العملات عن غيره من المتاجرين بالأسواق الأخرى .
70
Croses العملات المهجنة
قد تتساءل ماذا لو أردت أن أشتري عملة دون أن أدفع الدولار الأمريكي بل أقوم بدفع – بيع – عملة أخرى ؟
ماذا لو أردت أن أشتري اليورو وأبيع مقابله الجنية الإسترليني ؟ هل هذا ممكن ؟
الإجابة : نعم ممكن فقد قلنا أنه يمكنك أن تشتري وتبيع أي عملة مقابل أي عملة أخرى .
. EUR/GBP فيمكنك أن تشتري اليورو وتبيع مقابله الجنية الإسترليني
. CHF/JPY ويمكنك أن تشتري الفرنك وتدفع مقابلة ين ياباني
وهكذا يمكنك أن تشتري أي عملة مقابل أي عملة أخرى دون الحاجة للدولار الأمريكي .
. CROSES تسمى العملات الي يتم شراءها أو بيعها مقابل عملات أخرى غير الدولار الأمريكي بالعملات المهجنة
وأشهر العملات المهجنة التي يتم التداول بها في سوق العملات هي :
. EUR/GBP اليورو مقابل الجنية الإسترليني
. EUR/JPY اليورو مقابل الين الياباني
. EUR/CHF اليورو مقابل الفرنك السويسري
. GBP/JPY الجنية الإسترليني مقابل الين الياباني
. GBP/CHF الجنية الإسترليني مقابل الفرنك السويسري
ولكن كما ذكرنا آنفًا فإن الأغلبية العظمى من المتاجرين يركزون على بيع وشراء العملات الرئيسية الأربع بشكل أساسي ,
وهناك من يفضل التعامل في المتاجرة ببعض العملات المهجنة .
ننصحك في بداية عملك في المتاجرة بالعملات بالتركيز في العمل على العملات الرئيسية فقط
يمكنك بعد أن تصل إلى مرحلة متقدمة من المعرفة والخبرة بالإنتقال للعمل بالعملات المهجنة
وفي الحقيقة فإن العملات الأربع الرئيسية مع العملات المهجنة التي ذكرناها قبل قليل تستحوذ على أكثر من 95 % من
التداول في بورصة العملات الدولية .
71
RATES أسعار العملات
لكي تتمكن من شراء شئ فلابد أن تعرف سعره ..
فإذا أردت شراء سيارة فلابد أن تعرف سعرها أو ً لا وكذلك أي سلعة أخرى .
وقبل أن تجري مكالمة هاتفية فلابد أن تعلم كم سعر هذه المكالمة وكذلك أي خدمة أخرى .
فكيف يمكنك أن تعرف أسعار السلع والخدمات ؟
بمعنى آخر كيف تقيم أسعار السلع والخدمات ؟
الإجابة : بالعملة .
فالغرض من العملات هو تقييم السلع والخدمات .
فالسيارة قيمتها مث ً لا 35 الف ريال سعودي أو 10.000 $ أو 6500 جنية أسترليني .
والمكالمة الهاتفية قيمتها 3.5 ريال سعودي للدقيقة أو دولار واحد أو 70 . جنية أسترليني .
فإذا كانت العملة هي التي تحدد أسعار السلع والخدمات , فماذا لو أردنا أن نشتري عملة ؟ كيف يمكننا أن نعرف سعرها ؟
الإجابة : بعملة أخرى .
كأن نقول أن سعر الدولار الأمريكي هو 3.5 ريال سعودي .
أي لكي تحصل على دولار واحد فلابد أن تدفع 3.5 ريال سعودي .
أو نقول أن سعر الدولار الأمريكي هو 120 ين ياباني .
أي لكي تحصل على دولار واحد فلابد أن تدفع 120 ين ياباني .
وهكذا لكل عملة سعر مقابل أي عملة أخرى .
أي أن سعر العملة هو مقدار العملة الواجب دفعة للحصول على عملة أخرى .
فإذا أردت أن تشتري الدولار أو تبيعة مقابل العملات الأربع الرئيسية فلابد أن تعرف سعره مقابل هذه العملات أو ً لا .
. EUR / USD =. فإذا كان سعر اليورو مقابل الدولارهو 90 . أو ما يمكن أن يعبر عنه بالشكل الآتي 90
72
فمعنى ذلك أنك لابد أن تدفع 90 . دولار ( أي 90 سنت ) للحصول على يورو واحد .
. GBP / USD = وإذا كان سعر الجنية مقابل الدولار هو 1.5 أو ما يمكن التعبير عنه بالصيغة : 1.5
فمعنى ذلك إنك لابد أن تدفع 1.5 دولار للحصول على جنية واحد .

العملة الأساس
نريدك أن تنتبه إلى نقطة أساسية :
تعلم الآن أن سعر العملة هو ما يجب دفعه من عملة للحصول على عملة أخرى .
GBP /USD = فمث ً لا : 1.5
والسؤال هل معنى الصيغة السابقة أننا لابد أن ندفع 1.5 دولار للحصول على جنية واحد أم لابد أن ندفع 1.5 جنية للحصول
على دولار واحد ؟
USD / JPY = وفي هذه الصيغة : 120
فهل معنى ذلك إننا لابد أن ندفع 120 ين للحصول على دولار واحد أم لابد أن ندفع 120 دولار للحصول على ين واحد ؟
لكي يمكن معرفة الإجابة عن هذه الأسئلة ومع أي نوع من العملات فعليك أن تنتبه لترتيب وضع الرموز في الصيغة
Base currency فالعملة التي يوضع رمزها أو ً لا في الصيغة تسمى العملة الأساس
والسعر هو المبلغ المطلوب دفعة من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
تذكر ذلك جيدًا ..
GBP / USD = فعندما قلنا : 1.5
فرمز الجنية وضع أو ً لا في الصيغة فالعملة الأساس في هذه الصيغة هي الجنية ( لأن رمزها أو ً لا ) ومعنى ذلك أن السعر
الموضوع في الصيغة هو المبلغ المطلوب دفعة من العملة الثانية ( وهي الدولار) للحصول على جنية واحد ( وحدة واحدة من
العملة الأساس ) .
أي أننا هنا مطالبن بدفع 1.5 دولار للحصول على جنية واحد .
EUR / USD = . وعندما نقول : 90
فرمز اليورو وضع أو ً لا في الصيغة فالعملة الأساس في هذه الصيغة هي اليورو ( لأن رمزه أو ً لا ) ومعنى ذلك أن السعر
الموضوع في الصيغة هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية ( الدولار) للحصول على يورو واحد ( وحدة واحدة من العملة
الأساس ) .
أي أننا هنا مطالبين بدفع 90 . دولار للحصول على يورو واحد .
74
وهذه القاعدة تنطبق على كافة العملات
USD / JPY = فعندما نقول : 120
فرمز الدولار هنا هو الموضوع أو ً لا فهو العملة الأساس لذا فالسعر الموضوع في الصيغة هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة
الثانية ( الين ) للحصول على دولار واحد ( وحدة واحدة من العملة الأساس ) .
أي أننا مطالبين بدفع 120 ين للحصول على دولار واحد .
USD / CHF = وعندما نقول : 1.4
فالدولار هنا أيضًا هو العملة الأساس فيكون السعر الموضوع هو المبلغ المطلوب دفعة من الفرنك ( العملة الثانية ) للحصول
على دولار واحد ( وحدة واحدة من العملة الأساس ) .
ما الفرق ؟
؟ JPY / USD أو أن نقول USD / JPY قد تسأل ما الفرق بين أن نقول
الإجابة : قلنا أن العملة التي يوجد رمزها في الصيغة أو ً لا هي العملة الأساس , وقلنا أن السعر هو المبلغ المطلوب دفعة من
العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
USD /JPY = فعندما نقول أن 120
أي أننا مطالبين بدفع 120 ين للحصول على دولار واحد .
أي أن كل دولار = 120 ين .
JPY /USD أما عندما نقول
هنا العملة الأساس هي الين فالسعر الذي سيكون هو المبلغ المطلوب دفعة من الدولار ( وهو هنا العملة الثانية ) للحصول على
ين واحد ( وهو هنا العملة الأساس ) .
فإذا كان كل دولار = 120 ين فكم يساوي الين الواحد ؟
1 أي الين الواحد = 008 . دولار أي أقل من سنت واحد . / يساوي 120
فإننا نسأل كم مطلوب دفعه من الدولار ( العملة الثانية ) للحصول على ين واحد ( العملة الأساس JPY / USD : فعندما نقول
) وستكون الإجابة : لابد من دفع 008 . دولار للحصول على ين واحد .
فإننا نسأل كم مطلوب دفعه من الين ( العملة الثانية ) للحصول على دولار واحد ( العملة USD / JPY أما عندما نقول
الأساس ) وستكون الإجابة :
75
لابد من دفع 120 ين للحصول على دولار واحد .
أيهما الصحيح ؟
كلاهما صحيح والمسألة تعتمد على ماهي العملة التي تريد أن تدفعها وماهي العملة التي تريد أن تحصل عليها .
فإذا كنت تريد الحصول على دولار وتدفع ين فعليك أن تدفع 120 ين للحصول على دولار واحد .
وإذا كنت تريد الحصول على ين وتدفع الدولار فعليك أن تدفع 008 . $ للحصول على ين واحد .
76
العملات المباشرة وغير المباشرة
Direct and indirect currencies
تم الإصطلاح في سوق العملات على أن يكون اليورو والجنية الإسترليني هما العملات الأساس مقابل الدولار , وبالتالي هما
من يوضع رمزيهما أو ً لا
. GBP / USD و EUR / USD : بالشكل التالي
ويكون السعر الذي يوضع أمام أي من الصيغتين السابقتين هو المبلغ المطلوب دفعه من الدولار للحصول على يورو واحد أو
جنية واحد .
EUR/USD = . فعندما نقول : 9000
معنى ذلك أن المطلوب دفعه من الدولار = 9000 . للحصول على يورو واحد .
GBP/USD = وعندما نقول : 1.5000
معنى ذلك أن المطلوب دفعه من الدولار = 1.5000 للحصول على جنية واحد .
تسمى العملات التي تكون هي العملات الأساس مقابل الدولار الأمريكي بالعملات المباشرة .
العملات المباشرة
هي العملات التي يوضع رمزها قبل رمز الدولار وتكون هي العملة الأساس
وأهم هذة العملات في السوق الدولية للعملات هي
EUR/USD اليورو
GBP/USD الجنية الإسترليني
AUD/USD الدولار الأسترالي
وتم الاصطلاح في سوق العملات على أن يكون الدولار الأمريكي هو العملة الأساس مقابل الين والفرنك السويسري .
وبالتالي يوضع رمز الدولار أو ً لا في الصيغة ثم يوضع رمز الين أو الفرنك .
. USD /CHF و USD/JPY : بالشكل التالي
77
USD /JPY = فعندما نقول : 120
معنى ذلك أن المطلوب دفعه من الين = 120 ين للحصول على دولار واحد . حيث أن الدولار هو العملة الأساس .
USD/CHF = وعندما نقول : 1.4000
معنى ذلك أن المطلوب دفعه من الفرنك = 1.4000 للحصول على دولار واحد .
تسمى العملات التي يكون الدولار مقابلها هو العملة الأساس بالعملات غير المباشرة .
العملات غير المباشرة
هي العملات التي يوضع رمز الدولار الأمريكي قبلها ويكون الدولار هو العملة الأساس
وأهم هذة العملات في السوق الدولية للعملات هي
USD/JPY الين الياباني
USD/CHF الفرنك السويسري
USD/CAD الدولار الكندي
لماذا تم الاصطلاح على أن يكون اليورو والجنية الإسترليني من العملات المباشرة بينما الين والفرنك من العملات غير
المباشرة ؟
الإجابة : إنه مجرد إصطلاح ..!!
ولعل الغرض منه التبسيط لأننا لو أردنا أن نعلم كم دولار يجب دفعه للحصول على ين واحد فإن ذلك يتطلب الكثير من
الكسور , لذا فإن الدولار أمام الفرنك والين هو العملة الأساس .
وفي الحقيقة فإن لهذا الفارق في وضع الرموز بين العملات المباشرة وغير المباشرة آثاره في الكثير من الأمور التي سوف
تقابلك في ما بعد .
78
تغير أسعار العملات في السوق الدولي للعملات
تتغير اسعار العملات باستمرار وعلى مدار الثانية !!
ويكون التغير إما ارتفاعًا أو انخفاضًا .
EUR/USD = . فإذا كان سعر اليورو مقابل الدولار 98
EUR/USD = ثم أصبح 1
فما معنى ذلك ؟
لقد كنا بالسعر الأول مطالبين بدفع 98 .$ للحصول على يورو واحد .
ثم أصبحنا بالسعر الثاني مطالبين بدفع 1$ للحصول على يورو واحد .
معنى ذلك إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدولار للحصول على يورو , أي أن اليورو أصبح أغلى وأثمن .
وهذا يعني أن اليورو ارتفع والدولار انخفض , فارتفاع عملة هو انخفاض للعملة المقابلة بالضرورة .
GBP/USD = وإذا كان سعر الجنية مقابل الدولار 1.3
GBP/USD = ثم أصبح 1.5
فما معنى ذلك ؟
معنى ذلك أن الجنية ارتفع والدولار انخفض .
لأننا بالسعر الأول كنا مطالبين بدفع 1.3 $ للحصول على جنية واحد أما بالسعر الثاني فأصبحنا مطالبين بدفع 1.5 $ للحصول
على جنية واحد
أي إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدولار للحصول على دولار , أي أن الجنية أصبح أغلى وأثمن .
مما يعني أنه ارتفع وأن سعر الدولار انخفض .
وتذكر دائمًا : أن السعر هو المبلغ المطلوب دفعة من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
ولنأخذ مزيد من الأمثلة :
مثال 1
EUR/USD = اليورو مقابل الدولار كان : 1
79
EUR/USD = أصبح : 1.01
فهل ارتفع اليورو أم انخفض ؟
الجواب : ارتفع اليورو وانخفض الدولار لأننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدولار للحصول على يورو واحد .
مثال 2
EUR/USD = . اليورو مقابل الدولار كان : 95
EUR/USD = . أصبح : 90
فهل ارتفع اليورو أم انخفض ؟
الجواب : اليورو انخفض والدولار ارتفع لأننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدولار للحصول على يورو واحد .
مثال 3
GBP/USD = الجنية مقابل الدولار كان 1.6
GBP/USD = أصبح : 1.2
فهل ارتفع الجنية أم انخفض ؟.
الجواب : لقد انخفض الجنية وارتفع الدولار لأننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدولار للحصول على جنية واحد .
مثال 4
GBP/USD = الجنية مقابل الدولار كان 1.6
GBP/USD = أصبح : 1.69
فهل ارتفع الجنية أم انخفض ؟
الجواب : لقد ارتفع الجنية وانخفض الدولار لأننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدولار للحصول على جنية واحد .
وهكذا أصبحت تعلم ما إذا كان سعر العملة المباشرة قد ارتفع أم انخفض .
والآن ..
USD/JPY = لوفرضنا أن سعر الدولار مقابل الين كان 125
80
USD/JPY = ثم أصبح : 120
فهل ارتفع الين أم انخفض ؟
لقد كنا مطالبين بدفع 125 ين للحصول على دولار واحد .
أصبحنا مطالبين بدفع 120 ين للحصول على دولار واحد .
أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أقل من الين للحصول على دولار واحد أي أن الين أصبح أثمن وأغلى فكمية أقل منه تحصل
على دولار وهذا يعني أن الين ارتفع والدولار انخفض .
تذكر أن السعر هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
والعملة الأساس هي الدولار أمام الين والفرنك .
USD/JPY = ولو فرضنا أن سعر الدولار مقابل الين كان 125
USD/JPY = ثم أصبح : 130
فهل ارتفع الين أم انخفض ؟
الجواب : لقد انخفض الين لأننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منه للحصول على دولار واحد أي أن الدولار أصبح أثمن وأغلى
وطالما أن الدولار أصبح أثمن أي أنه ارتفع يكون الين قد انخفض .
فكما ترى أنه أمام الين والفرنك ارتفاع الرقم يعني انخفاضهما لأن الرقم يشير للدولار وهو العملة الأساس فإذا ارتفع الدولار
انخفض الين أو الفرنك .
ولنأخذ أمثلة :
مثال 1
USD/JPY = سعر الدولار مقابل الين كان : 126
USD/JPY = ثم أصبح : 128
فهل ارتفع الين أم انخفض ؟
الجواب : لقد انخفض الين لأننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منه للحصول على دولار فبذلك يكون الين قد انخفض والدولار قد
ارتفع .
مثال 2
81
USD/JPY = سعر الدولار أمام الين كان 127.8
USD/JPY = ثم أصبح : 127
فهل ارتفع الين أم انخفض ؟
الجواب : لقد ارتفع الين لأننا صرنا في السعر الأخير مطالبين بدفع كم أقل من الين للحصول على دولار وبذلك يكون الين قد
ارتفع وأصبح أثمن والدولار قد انخفض .
مثال 3
USD/CHF = سعر الدولار مقابل الفرنك كان : 1.42
USD/CHF = ثم أصبح : 1.40
فهل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟
الجواب : لقد ارتفع الفرنك لأننا كنا مطالبين بدفع 1.42 فرنك للحصول على دولار , أما الآن فأصبحنا مطالبين بدفع كم أقل
1.4 فرنك للحصول على دولار فهذا يعني أن الفرنك أصبح أثمن وارتفع والدولار قد انخفض .
مثال 4
USD/CHF = سعر الدولار مقابل الفرنك كان 1.62
USD/CHF = ثم أصبح : 1.78
فهل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟
الجواب : لقد انخفض الفرنك وارتفع الدولار لأننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الفرنك للحصول دولار واحد .
وهكذا أصبحت تعلم ما إذا كان السعر قد ارتفع أم انخفض في العملات غير المباشرة .
من المهم لأقصى حد أن تعرف الفرق بين السعر في العملات المباشرة والسعر في العملات غير المباشرة .
قاعدة عامة
إذا ارتفع السعر أمام الجنية أو اليورو معنى ذلك ارتفاعهما وانخفاض الدولار .
وإذا انخفض أمام الجنية أو اليورو معنى ذلك انخفاضهما وارتفاع الدولار .
82
والعكس بالنسبة للين والفرنك
إذا ارتفع السعر أمام الين أو الفرنك معنى ذلك انخفاضهما وارتفاع الدولار .
أما إذا انخفض أمام الين أو الفرنك معنى ذلك ارتفاعهما وانخفاض الدولار .
والسبب في ذلك هو ان العملة الأساس هما الجنية واليورو مقابل الدولار , اما مقابل الين أو الفرنك فالعملة الأساس هو الدولار
.
والسعر كما تعلم هو المبلغ المطلوب دفعة من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
كما ذكرنا فإنه من المهم معرفة فيما إذا كانت العملة قد انخفضت أم ارتفعت لأنك إن لم تدرك ذلك جيدًا فقد تشتري في الوقت
الذي تريد أن تبيع فيه والعكس صحيح !!.
على أي حال .. إن كنت تجد بعض الصعوبة في فهم الفارق فلا تقلق ..
بقليل من الممارسة ستصبح الأمور في غاية السهولة بالنسبة لك .
فقط احفظ القاعدة السابقة , وسينفعك تذكر المخطط التالي .
للعملات المباشرة
كما ترى في الشكل فارتفاع الرسم البياني في العملات المباشرة يعني أن سعر هذه العملات يرتفع مقابل الدولار وأن الدولار
ينخفض أمامها .
83
لذا نشتري العملة المباشرة إذا كانت ستتجه نحو الأعلى في الرسم البياني , ونبيعها إذا كانت ستتجه نحو الأسفل في الرسم
البياني .
للعملات غير المباشرة
ارتفاع الرسم البياني للعملات غير المباشرة يعني أن سعر هذه العملات ينخفض مقابل الدولار وأن الدولار يرتفع مقابلها .
لذا نبيع العملة غير المباشرة إذا كانت ستتجه نحو الأعلى في الرسم البياني , ونشتريها إذا كانت ستتجه نحو الأسفل في
الرسم البياني .
تذكرك للمخططين السابقين سيساعدك كثيرًا في تحديد الفارق بين العملات المباشرة والعملات غير المباشرة .
84
تقييم أسعار العملات في البورصة الدولية
تتغير أسعار العملات طوال الوقت , وكثيرًا ما يكون هذا التغير طفيفًا لا يلاحظه الكثيرون .
وهي تغيرات طفيفة لاتحدث فرقًا يذكر في المبالغ المادية الضئيلة , ولكنها تحدث فارقًا كبيرًا مع المبالغ المالية الكبيرة .
لذا فإن المضاربين يحرصون على رصد أقل تغير في أسعار العملات للاستفادة منه في المتاجرة ولتحقيق الأرباح .
لهذا فإن أسعار العملات ترصد حتى جزء من عشرة آلاف جزء بالنسبة لليورو والجنية والفرنك وأغلب العملات الأخرى ,
وترصد حتى جزء من المائة بالمائة بالنسبة للين الياباني .
لا ترتبك فالمسألة أسهل مما تتصور ..!!
ماذا يعني ذلك ؟
EUR/USD = . يعني أن سعر اليورو مقابل الدولار يكون : 9892
أي أربع خانات بعد الفاصلة ( جزء من عشرة آلاف جزء ) .
GBP/USD = وكذلك بالنسبة للجنية الإسترليني يكون : 1.5264
أي أربع خانات بعد الفاصلة ( جزء من عشرة آلاف جزء ) .
USD/CHF = وكذلك بالنسبة للفرنك السويسري يكون : 1.4232
أي أربع خانات بعد الفاصلة ( جزء من عشرة آلاف جزء ) .
USD/JPY = أما بالنسبة للين فيكون : 125.26
أي حتى خانتين بعد الفاصلة ( جزء من مائة جزء بالمائة ) .
. فأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الجنية واليورو والفرنك هو 0001
. وأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الين هو 01
. POINT OR PIP يسمى أقل جزء يمكن أن يحدث لسعر العملة النقطة
EUR/USD = . فمث ً لا : إذا كان سعر اليورو مقابل الدولار 9825
. بتغير 0001 EUR/USD = . ثم أصبح : 9826
. one pip نقول أن اليورو ارتفع نقطة واحدة مقابل الدولار
85
EUR/USD = . وإذا كان سعر اليورو مقابل الدولار 9825
EUR/USD = . ثم أصبح : 9824
نقول أن اليورو انخفض نقطة واحدة مقابل الدولار .
وكذلك بالنسبة للجنية
GBP/USD = فإذا كان سعر الجنية مقابل الدولار 1.5253
. بتغير 0001 GBP/USD = ثم أصبح 1.5254
نقول أن الجنية أرتفع نقطة واحدة مقابل الدولار .
GBP/USD = أما إذا أصبح سعر الجنية 1.5252
نقول أن الجنية قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدولار .
وكذلك بالنسبة للفرنك السويسري مع ملاحظة أن الفرنك والين عملتان غيرمباشرتين فارتفاع الرقم أمامهما يعني انخفاضهما
والعكس صحيح .
USD/CHF = فإذا كان سعر الدولار مقابل الفرنك 1.4236
. بتغير 0001 USD/CHF = ثم أصبح : 1.4235
نقول أن الفرنك قد ارتفع نقطة واحدة مقابل الدولار .
USD/CHF = أما إذا أصبح : 1.4237
نقول أن الفرنك قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدولار .
أما بالنسبة للين
USD/JPY = فإذا كان سعر الدولار مقابل الين 120.50
. بتغير 01 USD/JPY = ثم أصبح 120.51
نقول أن الين قد انخفض نقطة مقابل الدولار .
USD/JPY = أما إن أصبح 120.49
نقول أن الين قد ارتفع نقطة مقابل الدولار .
86
تحديد عدد النقاط
عندما تتاجر بالعملات فأنت ستشتري العملة بسعر وتبيعها بسعر آخر .
وبما إننا ذكرنا أن سعر العملات تتغير بنسب ثابتة هي النقاط , فكلما زاد الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء يعني ذلك أنك
بعت بسعر أعلى بعدة نقاط عن سعر الشراء .
وعلى قدر ما يكون الفارق كبيرًا بين سعر البيع وسعر الشراء يكون حجم خسارتك أو ربحك .
فكيف تستطيع أن تعرف فارق النقاط مابين سعر البيع وسعر الشراء ؟ وفيما إذا كان هذا الفارق ربحًا أم خسارة ؟
تستطيع ذلك بالمعادلات الثلاث التالية لكل نوع من العملات :
لتحديد فارق النقاط لليورو والجنية
بالمعادلة التالية تستطيع أن تعرف فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لليورو والجنية الإسترليني .
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
فإذا كانت الإشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وإذا كانت الإشارة بالسالب يكون الفارق خسارة .
مثال 1
EUR /USD = . لنفرض أنك اشتريت اليورو بسعر 9850
EUR/USD = . وبعته بسعر 9890
فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وهل هو ربح أم خسارة ؟
الجواب :
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
40 = 10000 * ( .9850 - .9890 ) =
أي أنك بعت بفارق 40 نقطة ربحًا . ( الإشارة بالموجب ) .
87
مثال 2
GBP/USD = لنفرض أنك بعت الجنية بسعر 1.5289
GBP /USD = ثم اشتريته بسعر 1.5320
فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وهل هو ربح أم خسارة ؟
الجواب :
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
37- = 10000 * ( 1.5320 – 1.5289 ) =
أي أنك أنهيت الصفقة بخسارة 37 نقطة . ( الإشارة بالسالب ) .
لتحديد فارق النقاط للفرنك السويسري
بالمعادلة التالية تستطيع معرفة فارق النقاط بين سعري البيع والشراء للفرنك السويسري فقط .
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
إذا كانت الإشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وإن كانت بالسالب يكون الفارق خسارة .
مثال 1
USD/CHF = لنفترض أنك اشتريت الفرنك بسعر 1.4827
USD/CHF = ثم بعته بسعر 1.4785
فكم فارق النقاط ؟ وهل هو ربح أم خسارة ؟
الجواب :
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
42 = 1- * ( 10000 * (1.4827 - 1.4785 )) =
أي إنك أنهيت الصفقة رابحًا 42 نقطة . ( الإشارة بالموجب ) .
88
مثال 2
USD/CHF = لنفترض أنك بعت الفرنك بسعر 1.3267
USD /CHF = ثم اشتريته بسعر 1.3102
فكم فارق النقاط ؟ وهل هو ربح أم خسارة ؟
الجواب :
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
165- = 1- * ( 10000* ( 1.3102 – 1.3267 )) =
أي انك أنهيت الصفقة خاسرًا 165 نقطة . ( الإشارة بالسالب ) .
لتحديد فارق النقاط للين الياباني
بالمعادلة التالية تستطيع معرفة الفارق بين سعري البيع والشراء للين الياباني .
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 100
إذا كانت الإشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وإن كانت بالسالب يكون الفارق خسارة .
مثال 1
USD /JPY = لنفترض إنك اشتريت الين بسعر 124.82
USD /JPY = ثم بعته بسعر 123.50
فكم فارق النقاط ؟ وهل هو ربح أم خسارة ؟
الجواب :
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 100
132 = 1- * ( 100 * ( 124.82 – 123.50 )) =
أي أنك أنهيت الصفقة رابحًا 132 نقطة .
89
مثال 2
USD/JPY = لنفترض أنك بعت الين بسعر 126.03
USD/JPY = ثم اشتريته بسعر 125.27
فكم فارق النقاط ؟ وهل هو ربح أم خسارة ؟
الجواب :
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 100
76- = 1- * ( 100 * ( 125.27 – 126.03 )) =
أي إنك أنهيت الصفقة خاسرًا 76 نقطة .
قد يتبادر إلى ذهنك السؤال التالي :
أعلم إنني قد بعت عملة بفارق 50 نقطة ربحًا فكم يعني ذلك ربحي الفعلي من النقود ؟
الجواب : ستعلم بعد قليل ..!!
المهم الآن أن تعرف كيف تحسب فارق النقاط بين سعري البيع والشراء وفيما إذا كنت رابحًا أم خاسرًا .
وباستخدامك للمعادلات الثلاث السابقة كل حسب العملة الخاصة بها ستستطيع ذلك بكل بساطة .
لابد أن تعلم بأنك وبعد فترة بسيطة من الممارسة لن تحتاج للرجوع للمعادلات السابقة بل ستتمكن من حساب فارق النقاط بشكل
فوري وستنسى المعادلات السابقة نهائيًا !!
ولكننا وضعناها أمامك كمبتدئ ونحن على ثقة بأنك سرعان ما ستستغني عنها للأبد !!
90
Contract size حجم العقد
تعلم ان كل السلع والخدمات تباع وتشترى على أساس وحدات ثابتة .
فنحن نشتري اللحوم ووحدة بيعه هو الكيلوغرام .
ونشتري الذهب ووحدة بيعه هو الغرام .
ومن النادر أن يشتري المرء سلعة او خدمة بغير وحدة بيعها لأن ذلك يجعل الحساب معقدًا بعض الشئ علاوة على أنه غير
مألوف .
. LOT والعملات تباع وتشترى على أساس وحدات ثابته أيضًا تسمى الوحدة لوت
وهي أقل حد يمكن المتاجرة به في سوق العملات .
هو أقل حد يمكن المتاجرة به في سوق العملات ولايمكن المتاجرة إلا به أو بمضاعفاته . : LOT اللوت
أي يمكنك أن تشتري لوت من اليورو أو 2 لوت أو 3 لوت أو 20 لوت ... الخ
ولكن لايمكنك أن تشتري لوت ونصف أو لوت وربع , بل بمضاعفات اللوت فقط .
ولكن كم يساوي للوت من اليورو أو من أي عملة أخرى ؟
يختلف ذلك على حسب شركة الوساطة التي ستتعامل معها ..
. contract size تسمى القيمة التي يساويها اللوت من عملة ما بحجم العقد
وعلى الرغم من أن حجم اللوت يختلف من شركة لأخرى إلا أن حجم اللوت لدى أغلب شركات الوساطة حاليًا هو 100.000
وحدة من العملة الأساس .
فما معنى ذلك ؟
معنى ذلك إنك عندما تطلب شراء لوت يورو سيتم شراء 100.000 يورو وسيدفع ثمنها بالدولار الأمريكي حسب السعر في
ذلك الوقت , لأن اليورو هو العملة الأساس مقابل الدولار .
وعندما تطلب شراء لوت جنية سيتم شراء 100.000 جنية إسترليني وسيدفع – يباع – مقابلها الدولار الأمريكي حسب السعر
في ذلك الوقت .
أما عندما تطلب شراء لوت ين فسيتم شراء ين بما يعادل 100.000 دولار لأن الدولار هو العملة الأساس مقابل الين .وعندما
تطلب بيع لوت ين سيباع ما يعادل 100.000 دولار من الين .
91
وكذلك بالنسبة للفرنك السويسري فعتدما تطلب شراء لوت فرنك سيتم شراء فرنك بما يعادل 100.000 $ وسيباع ما يعادل
$100.000 من الفرنك في حالة طلب بيع الفرنك حيث أن الدولار هو العملة الأساس مقابل الفرنك السويسري .
على أي حال إذا وجدت صعوبة في فهم ما شرحناه فلا تقلق ..!!
لأن المهم ستعرفه بعد قليل ..
92
PIP value قيمة النقطة
تخيل أن هناك تاجر لديه سلعة ما لنقل ساعات منبة استوردها من الخارج بتكلفة 10 $ للساعة الواحدة , فهو لاشك لابد أن
يبيعها بسعر أعلى من 10 $ ليحقق الربح ..ولكن كم سيحقق ربحًا ؟
هذا يعتمد على هامش الربح أي الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء .
. $ فإذا قرر أن يبيع الساعة الواحدة بسعر 15 $ للساعة الواحدة وكان لدية 1000 ساعة , فسيحصل على ربح 5000
دولار ؟ ¼ ولكن ماذا لو قرر أو اضطر أن يبيع الساعات بهامش ربح بسيط لايزيد عن
سيكون ربحه على ال 1000 ساعة = 250 دولار فقط , وذلك لأن هامش الربح ضيق جدًا .
فإذا أراد أن يحصل على ربح أكبر بهذا الهامش الضيق فعليه أن يبيع كميات أكبر من الساعات .
على الساعة سيكون ربحه = 2500 $ وهو ربح جيد حصل عليه لبيعه كمية كبيرة من ¼ فإذا باع 10.000 ساعة بربح
الساعات ليعوض ضيق هامش الربح .
وكذلك العملات أيضًا ..
فإن تغير أسعارها يكون بأجزاء من الألف في أغلب الوقت فإذا اشتريت كمية بسيطة من عملة ما وبعتها بسعر أعلى بأجزاء
من الألف فلاشك إنك لن تحصل على ربح مج  د .
ولكي تتمكن من الحصول على ربح جيد في هذه التغيرات الطفيفة على أسعار العملات , فلابد من بيع وشراء كميات ضخمة
من العملة .
ولنحسبها معًا لنرى الفارق :
EUR /USD = . لنفترض أن سعر اليورو الآن مقابل الدولار 9850
أي نقطة واحدة . EUR/USD = . وكنت تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع إلى 9851
فلنرى كم سنربح من ارتفاع اليورو نقطة واحدة عندما نشتري 1000 يورو .
. $ عندما نشتري 1000 يورو سندفع مقابلها 985 $ , أي سنيبع 985
الآن لديك 1000 يورو .
EUR/USD = . فإذا ارتفع السعر نقطة واحدة وأصبح 9851
93
سنبيع ما لدينا من يورو , سنبيع ال 1000 يورو وسنحصل مقابله على 985.1 $ بالسعر الجديد .
الربح = سعر البيع – سعر الشراء
1. أي 10 سنت = 985 – 985.1 =
أي أن الربح الناتج من بيع 1000 يورو عند ارتفاعه نقطة واحدة هو 10 سنت .
فلو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعه 50 نقطة سيكون ربحنا 5 دولار . ( 50 نقطة * 10 . للنقطةالواحدة ) .
وهو ربح بسيط لا يستحق العناء ..!!
ولكن ماذا لو اشترينا 100.000 يورو بد ً لا من 1000 يورو على نفس الأسعار السابقة ؟
سنشتري 100.000 يورو وسندفع مقابلها 98500 $ على السعر الأول .
معنا الآن 100.000 يورو .
. $ فعندما نبيع اليورو بعد أن يرتفع السعر لنقطة واحدة سنحصل على 98510
الربح = سعر البيع – سعر الشراء
$10 = 98500 – 98510 =
. $ أي أن الربح الناتج من بيع 100.000 يورو عند ارتفاعه نقطة واحدة هو 10
فلو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعه 50 نقطة سيكون ربحنا 500 دولار ( 50 نقطة * 10 $ للنقطة الواحدة ) .
وهو ربح جيد .. أليس كذلك ؟
وهكذا ترى أنك عندما تبيع أو تشتري كميات كبيرة من العملة تستطيع أن تحقق ربحًا جيدًا , أما إذا تاجرت بكميات قليلة من
العملة فلن تحصل على ربح يستحق العناء .
وكذلك ترى من المثالين السابقين إنك بشراءك 1000 يورو حصلت على 10 سنت عن كل نقطة .
وإنك بشراءك 100.000 يورو حصلت على 10 $ عن كل نقطة .
فالذي يحدد قيمة النقطة هو حجم المبلغ الذي تشتري أو تبيع به العملة أي قيمة اللوت , أو حجم العقد .
لذلك فإن أقل حجم للمتاجرة بسوق العملات هو 100.000 من العملة الأساس أو قريب من هذا المبلغ على حسب الشركة
التي تتعامل معها , لأن المبالغ الكبيرة من العملة هي التي تحقق أرباحًا جيدة باقل تغير يذكر بأسعار العملات .
94
لذا فمن الضروري جدًا أن تعلم قيمة النقطة على كل عملة ستتاجر بها مع الشركة التي ستتعامل معها .
ولن تحتاج لأن تسأل , فإن أول الأمور التي ستخبرك به شركة الوساطة قبل التعامل معها هو قيمة النقطة لكل عملة وإن لم
تخبرك فلابد أن تتأكد بنفسك من ذلك .
وكما ذكرنا فإن قيمة النقطة تحسب على حسب حجم العقد أي على حسب كمية المبلغ الذي تشتريه أو تبيعه من العملة وكلما
كان هذا المبلغ أكبر كلما كانت قيمة النقطة أكبر كما لاحظت في المثالين السابقين عندما اشترينا كمية قليلة 1000 يورو
وعندما اشترينا كمية كبيرة 100.000 يورو .
ولأن حجم العقد يختلف من شركة لأخرى فإن قيم النقطة على كل عملة تختلف من شركة لأخرى .
وعلى الرغم من هذه الإختلافات فقد قلنا أن حجم العقد لدى أغلبية شركات الوساطة الآن هو 100.000 من العملة الأساس ,
فبمثل هذا الحجم كم ستكون قيمة النقطة ؟
الإجابة : ستكون قيمة النقطة على كل لوت كالآتي :
. $ قيمة النقطة الواحدة لليورو = 10
. $ قيمة النقطة الواحدة للجنية الإسترليني = 10
قيمة النقطة الواحدة للين الياباني = 8$ تقريبًا .
قيمة النقطة الواحدة للفرنك السويسري = 6$ تقريبًا .
وعلى الرغم أن هذه القيم تختلف من شركة لأخرى إلا إنها صحيحة لدى أغلب الشركات .
95
الربح والخسارة في المتاجرة بالعملات
Profit & Loss
كلنا يتاجر من أجل الربح , وطريق الربح معروف :
وهو أن تشتري بسعر وتبيع بسعر أعلى في السوق الصاعد .
أو أن تبيع بسعر وتشتري بسعر أقل في السوق الهابط .
وفي كلتا الحالتين لابد أن يكون سعر البيع أعلى من سعر الشراء .
ولكن قد تجري الرياح بما لا تشتهي السفن ..!!
فقد تتوقع أن سعر عملة سيرتفع فتقوم بشراءها , ولكن قد تجد أن سعر العملة انخفض على عكس توقعك , وهذا سيدعوك لأن
تبيع بسعر أقل من سعر الشراء وبالتالي ستعاني من الخسارة .
وهذا يحدث في أي مجال من مجالات التجارة على أي حال ...
من المهم لك طبعًا أن تعرف كيف تحسب نتيجة صفقة قمت بها على أحد العملات .. وهل حققت ربحًا أم خسارة .
ولكي تعلم الربح أو الخسارة على أي عملة فاستخدم المعادلة التالية :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
فإذا كان الناتج موجبًا كان ربحًا وإن كان الناتج سالبًا كانت خسارة .
ولنأخذ أمثلة مفترضين أننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة لديها لكل عملة مساوية للقيم التي ذكرناها في الصفحة السابقة .
مثال 1
GBP/USD = افترض أنك اشتريت 1 لوت من الجنية بسعر 1.4926
GBP/USD = ثم بعته بسعر 1.5085
فكم الربح أو الخسارة التي حققتها ؟
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية واليورو .
96
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
159 = 10000 * ( 1.4926 – 1.5085 ) =
أي أننا بعنا بفارق 159 نقطة ربحًا
الآن نحسب الربح الفعلي :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
$ $1590 على أساس أن قيمة النقطة الواحدة للجنية = 10 = 10 * 159 * 1 =
$ لقد حققنا ربحًا = 1590
مثال 2
EUR/USD = . لنفترض أنك اشتريت 2 لوت يورو بسعر 9762
EUR/USD = . وبعته بسعر 9793
فاحسب كم ربحك أو خسارتك ؟
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية واليورو .
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
31 = 10000 * ( .9762 - .9793 ) =
أي أننا بعنا بفارق 31 نقطة ربحًا .
نحسب الآن كم ربحنا فعليًا
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
$ $620 على أساس قيمة النقطة الواحدة لليورو = 10 = 10 * 31 * 2 =
لقد ربحنا في هذه الصفقة 620 دولار
مثال 3
97
USD/JPY = لنفترض أنك اشتريت 3 لوت من الين بسعر 123.08
USD /JPY = وبعته بسعر 123.62
فاحسب ربحك أو خسارتك
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين .
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 100
54- نقطة خسارة = 1- * ( 100 * ( 123.08 – 123.62 ) =
وذلك لأننا اشترينا الين بسعر وبعناه بسعر أقل فالين عملة غير مباشرة .
الآن نحسب الخسارة الفعلية
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
$ $1296 على أساس أن سعر النقطة الواحدة للين = 8 - = 8 * 54 - * 3 =
لقد خسرنا في هذه الصفقة 1296 دولار .
مثال 4
USD/CHF = لنفترض أنك بعت 4 لوت من الفرنك بسعر 1.4356
USD/CHF = ثم اشتريته بسعر 1.4500
فاحسب ربحك أو خسارتك
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
144 نقطة ربحًا = 1- * (10000 * (1.4500 – 1.4356 )) =
وذلك لأننا بعنا الفرنك بسعر أعلى من سعر الشراء فالفرنك عملة غير مباشرة .
98
الآن نحسب الربح الفعلي
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
$3456 = 6 * 144 * 4 =
$ لقد ربحنا من بيعنا ل 4 لوت من اللفرنك ثم شراءنا له بسعر أقل مبلغ 3456
والآن أصبح بإمكانك معرفة الربح أوالخسارة لأي صفقة طالما أنك تعلم قيمة النقطة لكل عملة وحجم العقد الذي ستتاجر به ,
وهي المعلومات التي ستحصل عليها من شركة الوساطة التي ستختار العمل معها , وإن كان حجم النقاط التي ذكرناها في
الأمثلة السابقة وحجم العقود هو الحجم الأكثر شيوعًا بين شركات الوساطة في سوق العملات حاليًا .
99
الحساب العادي والحساب المصّ غر
Standard & Mini account
تعلم أن حجم العقد هو الذي يحدد قيمة النقطة .
وكما ذكرنا عندما اشترينا 1000 يورو كانت قيمة النقطة الواحدة = 10 سنت .
. $ أما عندما اشترينا 100.000 يورو كانت قيمة النقطة الواحدة = 10
وقلنا أن أغلبية الشركات تتعامل بحجم عقود يساوي اللوت الواحد فيها ما يعادل 100.000 وحدة من العملة الأساس .
وكما ذكرنا فإن في شركة اللوت الواحد فيها = 100.000 وحدة من العملة الأساس تكون قيمة النقطة الواحدة :
. $ قيمة النقطة الواحدة لليورو = 10
. $ قيمة النقطة الواحدة للجنية الإسترليني = 10
. $ قيمة النقطة الواحدة للين = 8
. $ قيمة النقطة الواحدة للفرنك السويسري = 6
فإذا قررت أن تتعامل مع شركة وساطة على أساس حجم عقد يعادل اللوت الواحد فيه ماذكرناه فإنك ستفتح لدى هذه الشركة ما
. Standard account يسمى بالحساب العادي
وهو الحساب الذي يكون اللوت الواحد فيه = 100.000 وحدة من العملة الأساس وبالتالي تكون قيمة النقطة لكل عملة كما
ذكرنا أعلاه .
فعندما تطلب شراء لوت من اليورو سيتم شراء 100.000 يورو , إذا طلبت شراء 2 لوت يورو سيتم شراء 200.000 يورو
والعكس صحيح للبيع .
وإذا طلبت شراء لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل 100.000 $ على حسب السعر الذي تشتري فيه .
ومثل هذا الحساب تكون قيمة النقطة الواحدة لكل عملة كما ذكرنا قبل قليل .
وكما رأيت من الأمثلة السابقة فإن شراء وبيع العملة بفارق 50 نقطة فقط سيحقق لك ربحًا = 500 $ , هذا إن تاجرت بلوت
واحد أما إن تاجرت ب 2 لوت فسيتضاعف الربح إلى 1000 $ .. وقس على ذلك .
من الحقائق التي ستعلمها بمجرد أن تبدأ مراقبة أسعار العملات أن العملات تتغير بشكل مستمر بمعدل يومي يتراوح مابين
80 إلى 300 نقطة يوميًا صعودًا أو هبوطًا .
100
أي أنك لو تمكنت من المتاجرة بلوت واحد في كل يوم بفارق نقاط 50 نقطة ستحقق يوميًا ربحًا يعادل 500 $ أو أقل قلي ً لا
حسب العملة التي تتاجر بها ..
ولكن هذا إن صدقت توقعاتك ..
ولكن إن لم تصدق توقعاتك فقد تكون هذه خسارة يومية عليك ..!!
فالشركة لا تشاركك الربح ولا الخسارة ..!!
وسنتحدث بالتفصيل لاحقًا عن المخاطرة بسوق العملات .
وما نريدك أن تفهمه الآن هو أن الحساب العادي والذي تساوي قيمة النقطة الواحدة كما ذكرناه أعلاه قد يكون مربحًا جدًا
نعم ولكنه قد يكون سببًا لخسائر فادحة أيضًا .
فلو فرضنا أنك قد فتحت حسابًا بمبلغ 2000 $ وبدأت عملية وخسرت فيها 50 نقطة معنى ذلك إنك ستخسر بها 500 $ ستخصم
من حسابك , أي أنك وفي عملية واحدة خسرت 25 % من رأسمالك الذي تعمل به .
وهذا أمر خطير جدًا , لأنه من المتوقع للمرء وخصوصًا في البداية أن يخسر عدة صفقات متتابعة , فإن تكرر السيناريو
السابق يعني ذلك إنك وبعد خسارتك لأربع صفقات فقط ستفقد كامل المبلغ الذي فتحت به الحساب ولن تتمكن من المتاجرة إلا
بإضافة مبلغ جديد ..!!
لهذه الاعتبارات الهامة جدًا ولطبيعة المتاجرة بالعملات والتي تتسم بالمخاطرة , فقد تم وضع حل لمثل هذه المشكلة .
. Mini account توفر الكثير جدًا من شركات الوساطة ما يسمى بالحساب المصّ غر
وقبل أن تفتح حساب لدى شركة الوساطة ستختار نوع الحساب الذي ستفتحه وهل هو حساب عادي أم حساب مصّ غر .
حيث أن الحساب المصّ غر يساوي في الأغلب  عشر الحساب العادي
ماذا يعني ذلك ؟
في الحساب العادي حجم العقد = 100.000 وحدة من العملة الأساس , أي أن اللوت الواحد = 100.000 وحدة .
أما في الحساب المصّ غر فإن حجم العقد = 10.000 وحدة من العملة الأساس , أي أن اللوت الواحد = 10.000 وحدة .
فعندما تطلب شراء 1 لوت من اليورو في الحساب المصّ غر سيتم شراء 10.000 يورو وكذلك بالنسبة للجنية , وعندما تطلب
شراء 1 لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل 10.000 $ على حسب السعر الحالي وكذلك بالنسبة للفرنك .
صغر حجم العقد في الحساب المصغر سيجعل من قيمة النقطة أقل عشر مرات .
وبالتالي ستكون قيمة النقطة لحساب مصّ غر اللوت الواحد فيه = 10.000 وحدة كالآتي :
101
. $ قيمة النقطة الواحدة لليورو = 1
. $ قيمة النقطة الواحدة للجنية = 1
قيمة النقطة الواحدة للين = 80 .$ أي 80 سنت .
قيمة النقطة الواحدة للفرنك = 60 . $ أي 60 سنت .
وهذا صحيح في أغلب الشركات حاليًا وإن كان قد يختلف في بعض الشركات الأخرى .
لايختلف حساب الربح والخسارة في الحساب المصّ غر عنه في الحساب العادي سوى أن قيمة النقطة تختلف .
ولنأخذ أمثلة مفترضين اننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة الواحدة لكل عملة كما ذكرنا قبل قليل :
مثال 1
USD/JPY = لنفترض أنك اشتريت 2 لوت من الين بسعر 125.23
USD/JPY = ثم بعته بسعر 124.60
فاحسب ربحك أوخسارتك في حساب مصّ غر .
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين .
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 100
63 نقطة ربحًا ( لأن الناتج بالموجب ) . = 1- * ( 100 * ( 125.23 – 124.60 )) =
سنحسب الآن الربح الفعلي :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
$ 100.8 = .80 * 63 * 2 =
. $ وكما ترى فقد ربحنا في هذه الصفقة = 100.8
مثال 2
102
GBP/USD = لنفترض أنك بعت 3 لوت من الجنية بسعر 1.5282
GBP /USD = ثم اشتريته بسعر 1.5332
فاحسب ربحك أو خسارتك في حساب مصّ غر .
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية .
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10.000
50 نقطة خسارة ( لأن الناتج بالسالب ) - = 10000 * ( 1.5332 – 1.5282 ) =
سنحسب الآن الخسارة الفعلية :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
- $150 = 1 * - 50 * 3 =
. $ فخسارتنا في هذه الصفقة 150
. $ ولو كنت تتعامل بحساب تقليدي لكانت خسارتك 1500
لابد أنك فهمت الآن الفائدة الرئيسية من الحساب المصّ غر .
نعم ... تقليل المخاطر .
فالحساب المصّ غر يعطيك ربحًا طيبًا إذا صدقت توقعاتك , إلا أن خسارتك إن لم تصدق توقعاتك ستظل محدودة وستتمكن من
الاستمرار وتعويض ما خسرت .
أما في الحساب العادي فإن صدقت توقعاتك فستتمكن بسهولة من الحصول على أرباح هائلة ولكن إن لم تصدق توقعاتك
فخسارتك ستكون ثقيله لا شك .
لذا فإنه من الضروري لأقصى حد أن لاتبدأ المتاجرة الفعلية بسوق العملات بالحساب العادي .. بل لابد أن تبدأ بالحساب
المصّ غر أو ً لا , حتى تمتلك الخبرة و المهارة الكافيتين وإلى أن تؤكد لك النتائج العملية في الحساب المصّ غر سلامة أسلوبك
وصدق توقعاتك ..
بعد ذلك – فقط بعد ذلك – يمكنك أن تنتقل للمتاجرة بحساب عادي .
103
في الجدول التالي سترى الفارق الرئيسي بين الحساب العادي والحساب المصّ غر لدى أغلب شركات الوساطة وإن كان الفارق
قد يختلف من شركة لأخرى .
الحساب العادي الحساب المصغر
حجم اللوت 100.000 وحدة من العملة الأساس 10.000 وحدة من العملة الأساس
$50 $ الهامش المستخدم الذي يتم 500
خصمه على كل لوت
$ 1 $ قيمة النقطة الواحدة لليورو 10
$ 1 $ قيمة النقطة الواحدة للجنية الإسترليني 10
8. $ أي 80 سنت $ قيمة النقطة الواحدة للين 8
65 . $ أي 65 سنت $ قيمة النقطة الواحدة للفرنك السويسري 6.5
ملاحظة هامة جدًا
ابتداءًا من عام 2004 أصبحت نسبة المضاعفة لدى شركات الوساطة الأمريكية 100 ضعف أي
100:1 وليس 200 ضعف كما كان سابقًا وذلك بناءًُا على الأنظمة الجديدة للجمعية الوطنية
التابعة للحكومة الأمريكية NFA للمستقبليات
مما يعني أن الهامش المستخدم الذي سيتم خصمه عن كل لوت في الحساب العادي هو 1000 دولار
وعن كل لوت في الحساب المصغر 100 دولار
وذلك ينطبق فقط علىشركات الوساطة الأمريكية فقط
104
المتاجرة بالعملات بالنظام الهامشي
Forex trading in margin basis
تعلم الآن إنه من الضروري لتحقيق أرباح مجدية في أسواق العملات فإنه يلزمك أن تبيع وتشتري العملات بكميات ضخمة .
وتعلم إنك إن تاجرت بالعملات بكميات قليلة فإن الربح مهما كان لن يستحق العناء .
وقد تسأل نفسك بإلحاح الآن
كيف لي أن أتاجر بالعملات وأنا لا أملك هذه المبالغ الضخمة من المال ؟
هنا يأتي دور المتاجرة بنظام الهامش .
فعندما تتاجر بالعملات بنظام الهامش فلن تحتاج لأن تمتلك مئات الآلاف , بل كل ما عليك هو أن تدفع جزءًا بسيطًا من المال
لتتمكن من المتاجرة بحجم يفوق 200 ضعف مادفعت ..!!
وسيمكنك أن تحتفظ بالربح كام ً لا لنفسك وكأنك كنت فع ً لا تمتلك رأس المال بالكامل ..!!
وهذه لاشك فرصة لاتعوض يجهل الكثير من الناس مجرد وجودها ..!!
فكيف ستتاجر بالعملات بنظام الهامش ؟
هل تذكر مثال السيارات ؟
ستتاجر بالعملات تمامًا كما فعلت في السيارات .
ستفتح حسابًا لدى شركة وساطة تتعامل بالمتاجرة بالعملات بنظام الهامش , لنقل أن اللوت الواحد لديها = ·
100.000 وحدة .
. $ ستودع لديهم مبلغأ من المال في حسابك , لنقل 2000 ·
ستراقب حركة أسعار العملات حتى تصل إلى توقع بأن إحدى العملات سيرتفع سعرها في المستقبل القريب . ·
توقعت أن يرتفع 50 نقطة ويصل EUR/USD = . لنقل أنك كنت تراقب سعر اليورو وعندما كان سعره 9500 ·
EUR/USD = . إلى 9550
ستطلب من الشركة أن تشتري لك 1 لوت – او أي عدد - من هذه العملة التي سترتفع على أمل أن تبيعها بسعر ·
أعلى لاحقًا .
ستقوم الشركة بتنفيذ الأمر , ستحجز باسمك مبلغ 100.000 وحدة من هذه اليورو وستدفع مقابلها ·
$95000 وستكون مطالبًا بإعادة هذا المبلغ للشركة تمامًا كما كنت مطالبأ بإعادة قيمة السيارة كاملة للشركة .
. $ ستقوم بخصم مبلغ من المال كهامش مستخدم مسترد , لنقل 500 ·
سيتبقى في حسابك 1500 $ كهامش متاح وهو أقصى ما يمكنك أن تخسرة بهذه الصفقة . ·
105
سيكون لديك الآن 1 لوت من يورو أي 100.000 يورو . ·
ستراقب السوق وستنتظر أن يرتفع سعر هذه العملة . ·
كما توقعت ستأمر الشركة أن تبيع اللوت الذي لديك EUR/USD = . فإذا ارتفع فع ً لا ووصل السعر إلى 9550 ·
بالسعر الجديد .
. $ ستقوم الشركة بتنفيذ الأمر وستبيع اللوت أي ال 100.000 يورو بالسعر الجديد وستحصل مقابله على 95500 ·
ستخصم الشركة المبلغ الذي تطالبك به وهو 95000 $ وسيتبقى 500 $ هي ربحك من هذه الصفقة سيضاف هذا ·
. $ المبلغ لحسابك بعد أن يتم استرداد الهامش المستخدم وهكذا يكون حسابك لدى الشركة أصبح 2500
مث ً لا . وقررت أن تبيع بهذا السعر ستأمر الشركة أن تبيع EUR/USD = . أما إن انخفض سعر اليورو إلى 9450 ·
اللوت الذي لديك بهذا السعر .
. $ ستنفذ الشركة الأمر وستبيع اللوت بالسعر الجديد وستحصل مقابله على 94500 ·
ولكنك مطالب بإعادة مبلغ 95000 $ قيمة اللوت الذي اشتريت به اليورو . ولكي تتمكن الشركة من تعويض الفارق ·
ستقوم بخصم مبلغ 500 $ من حسابك لديها .
سترد الشركة الهامش المستخدم لحسابك وسيصبح حسابك لديها 1500 $ وتكون ال 500 $ هي خسارتك في ·
الصفقة .
تعلم أنك لايمكن أن تخسر أكثر من 1500 $ وهو المبلغ الذي لديك في الهامش المتاح . ·
معنى ذلك لو أمرت الشركة أن تبيع اللوت الذي لديك بهذا السعر ستنفذ EUR/USD = . فإذا وصل السعر 9350 ·
. $ الشركة الأمر وستحصل مقابل ذلك على 93500 $ ولكنها تطالبك بأن تعيد مبلغ 95000
لذا ستقوم بخصم 1500 $ من حسابك لديها لتعوض الفارق . ·
ولن تسمح الشركة أن ينخفض السعر لأكثر من ذلك لأنه إن انخفض أكثر من ذلك فإنه لا يوجد في الهامش المتاح ·
لديك ما سيعوض النقص .
وستطالبك الشركة إما أن تبيع اللوت بهذا السعر وإما أن تضيف المزيد , margin call لذا سيأتيك نداء الهامش ·
من المال لحسابك حتى يمكن الخصم منها لتعويض الفارق إن زاد .
إن لم تستجب لذلك ستقوم الشركة ببيع اللوت الذي لديك دون أن تنتظر منك أمرًا خوفًا من أن ينخفض سعر اليورو ·
أكثر ولاتتمكن من تعويض الفارق .
وكما رأيت فإن المتاجرة بالعملات بنظام الهامش لا يختلف عن طريقة المتاجرة بالسيارات والتي شرحناها سابقًا .
والإختلافات كانت في تفاصيل العقد فقط
فالسلعة هنا هي العملات بد ً لا من السيارة .
وحجم العقد = 100.000 وحدة من العملة الأساس بد ً لا من 10.000 $ قيمة السيارة .
كما أن نسبة المضاعفة بالعملات أعلى بكثير فمقابل حجز مبلغ 500 $ كهامش مستخدم ستتمكن من المتاجرة بعملة بقيمة
$200.000 تقريبًا أي أن نسبة المضاعفة هنا هي 1:200 بينما في مثال السيارات كانت نسبة المضاعفة 1:10 فمقابل حجز
. $ مبلغ 1000 $ تمكنت من المتاجرة بسلعة قيمتها 10.000
وفي الحقيقة فإن نسبة المضاعفة في سوق العملات تفوق كل الأسواق الأخرى .
106
أما نظام العمل فواحد في كلا المثالين .
فأنت في المتاجرة بالعملات بنظام الهامش ستتاح لك الفرصة لأن تتاجر بسلعة تفوق ما تدفع عشرات المرات .
وستتمكن من الاحتفاظ بالربح كام ً لا لنفسك وكأنك كنت تمتلك قيمة رأسالمال كام ً لا .
وفي نفس الوقت ستتحمل الخسارة كاملة فالشركة لاتشاركك الربح ولا الخسارة .
وأن الشركة لاتطالبك إلا بإرجاع قيمة السلعة كاملة بالسعر الذي اشتريتها به .
كما أنك عندما تبدأ صفقة سواء بيعًا أو شراءًا سيتم خصم مبلغ من حسابك كهامش مستخدم يسترد عند الانتهاء من الصفقة
بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة .
وما يتبقى في حسابك بعد خصم الهامش المستخدم سيكون هو الهامش المتاح وهو أقصى مبلغ يمكنك خسارته .
لن تتدخل الشركة طالما أن لديك في الهامش المتاح ما يغطي فرق السعر الحالي عن المبلغ الذي تطالبك به الشركة , وسيكون
من حقك ان تأمر الشركة بأن تبيع أو تشتري بالسعر الذي تختاره .
عندما يصبح إنهاء الصفقة بالسعر الحالي لن يمكن تعويضة بما لديك من هامش متاح سيأتيك نداء الهامش وستطالبك الشركة
بإنهاء الصفقة بنفسك أو بإضافة مزيد من المال لحسابك حتى يكون من الممكن خصمها في حالة زاد فارق السعر الحالي عن
السعر الذي تطالبك به الشركة .
إن لم تستجب ستقوم الشركة بإنهاء الصفقة بنفسها ولن تسمح بان تتحمل جزءًا من الخسارة مهما كان بسيطًا .
ستضاف الأرباح كاملة لحسابك لدى الشركة وستخصم الخسائر من حسابك لدى الشركة .
وبطبيعة الحال يمكنك أن تسحب أي مبلغ من حسابك في أي وقت تشاء كما يمكنك أن تضيف إلى حسابك مزيدًا من المال بأي
وقت تشاء أيضًا .
ملاحظة هامة جدًا
ابتداءًا من عام 2004 أصبحت نسبة المضاعفة لدى شركات الوساطة الأمريكية 100 ضعف أي 100:1 وليس 200 ضعف
التابعة للحكومة الأمريكية NFA كما كان سابقًا وذلك بناءًُا على الأنظمة الجديدة للجمعية الوطنية للمستقبليات
مما يعني أن الهامش المستخدم الذي سيتم خصمه عن كل لوت في الحساب العادي هو 1000 دولار وعن كل لوت في الحساب
المصغر 100 دولار
وذلك ينطبق فقط علىشركات الوساطة الأمريكية فقط
كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة
107
تعلم أن بيع وشراء العملات يتم على مدار الساعة وفي كافة أرجاء العالم بين البنوك والمؤسسات المالية والتي تتبادل بيع
وشراء العملات لحساب زبائنها .
فالمؤسسات المالية تبيع للزبون الذي يرغب بالشراء وتشتري من الزبون الذي يرغب بالبيع , وتقوم هذه المؤسسات ببيع
المؤسسات الأخرى والشراء منها على حسب حاجة كل فرد وكل مؤسسة .
وعندما تقرر أنت البدء بالمتاجرة في سوق العملات ستختار أحد هذه المؤسسات المالية وهي شركات الوساطة بسوق العملات
وسيكون تعاملك دائمًا بيعًا وشراءًا معها , وهي بدورها ستكون على اتصال وتبادل دائم مع Forex brokrage firms
غيرها من المؤسسات والبنوك في كافة أرجاء العالم .
ولكن كيف تقوم بالبيع والشراء مع المؤسسة التي تتعامل معها ؟
في السابق كان التعامل يتم في أغلبه عن طريق الهاتف أو الفاكس حيث تقوم بطلب شراء عملة أو بيع عملة عن طريق التحدث
إلى الشركة هاتفيًا .
أما الآن وكما ذكرنا فإن التعامل يتم بينك وبين المؤسسة التي تتعامل معها عن طريق الإنترنت .
كيف ذلك ؟
عندما تقرر البدء في المتاجرة بالعملات ستقوم بزيارة مواقع شركات الوساطة والتي وضعنا عناوين البعض منها في صفحة
المصادر وستجد في مواقع هذه الشركات الكثير من المعلومات المتعلقة بنظام المتاجرة معها وبحجم العقود وقيمة النقطة لكل
عملة وغيرها من الأمور والتي سنحدثك عن أهم الأمور التي يجب أن تسأل عنها قبل التعامل مع شركة الوساطة .
سيكون بمثابة محطة العمل platform سيكون التعامل بينك وبين شركة الوساطة بعد ذلك عن طريق برنامج خاص
ووسيلة المتاجرة الرئيسية مع شركة الوساطة التي تتعامل معها .
ستكون محطة العمل شبيهة بالشكل التالي :
108
في هذا الشكل ترى محطة العمل والمكونة من عدة نوافذ في النافذة اليسرى العليا ترى أسعار العملات في كل لحظة بيعًا
وشراءًا يمكنك عن طريق هذه النافذة بيع أو شراء العملة التي ترغب بها وبضغطة زر واحدة.
في النافذة اليمنى العليا ترى معلومات عن أعلى سعر وأدنى سعر وصلت إليه العملة خلال 24 ساعة الأخيرة وعن قيمة الفائدة
اليومية على كل عملة للصفقات التي لا تغلق بعد الساعة الخامسة .
في النافذة الوسطى اليسرى ستبين الصفقات الموضوعة على أساس أوامر محددة سلفًا ولم تنفذ بعد .
في النافذة الوسطى اليمنى تفاصيل حساب العميل وأقسام الحساب في حالة كانت هناك صفقة مفتوحة .
في النافذة السفلى اليسرى تفاصيل الصفقات المفتوحة حاليًا وحجم الربح والخسارة لكل صفقة تتغير على حسب سعر السوق
الحالي .
في النافذة السفلى اليمنى ملخص عن صفقات العميل المفتوحة في حالة كان هناك أكثر من صفقة مفتوحة في نفس الوقت
ومحصلة الربح أوالخسارة عن مجمل الصفقات على حسب السعر الحالي .
109
حيث أنك وعن طريق محطة العمل هذه يمكنك أن تعرف أسعار العملات أو ً لا بأول كما يمكنك أن تأمر الشركة بالبيع أو
الشراء ويمكنك أن تراقب أداء حسابك والحصول على تقارير عن العمليات السابقة التي قمت بها ومعرفة حسابك في كل لحظة
وغيرها من الأمور التي تتعلق بعملك مع شركة الوساطة .
يمكنك الوصول لمحطة العمل هذه عن طريق الدخول لموقع شركة الوساطة مباشر – عن طريق إدخال الرقم السري الخاص
إلى جهازك سيوصلك مباشرة بمحطة العمل لدى شركة الوساطة , في كلتا download بك – أو عن طريق تنزيل برنامج
الحالتين سيتم التعامل بينك وبين شركة الوساطة عن طريق محطة العمل هذه والتي ستحصل على إرشادات وافية بكيفية
التعامل معها وهي على أي حال لا تتطلب أي مهارات خاصة في الكمبيوتر أو الإنترنت وببعض المران ستجد أن التعامل معها
يتم في غاية البساطة .
بواسطة محطة العمل هذه ستتمكن من معرفة أسعار العملات أو ً لا بأول ومن القيام ببيع وشراء العملات في أي وقت تراه
مناسبًا , وبطبيعة الحال لابد أن تكون متص ً لا بالإنترنت أثناء قيامك بالعمل في محطة العمل ويمكنك بذلك التعامل والمتاجرة
بالعملات مع شركة الوساطة الخاصة بك في أي وقت ومن أي مكان حيث لن تحتاج إلا إلى جهاز كمبيوتر واتصال بالإنترنت
, كما أن هناك بعض شركات الوساطة تمكنك من القيام بعمليات البيع والشراء والاطلاع على أسعار العملات ومتابعة الأخبار
وهو جهاز - PDA أو عن طريق جهاز المساعد الرقمي الشخصي Mobile وكل ذلك عن طريق جهاز الهاتف المتحرك
كمبيوتر بحجم كف اليد - على أن تكون متص ً لا بالإنترنت عن طريق هذه الأجهزة .
وهكذا ترى بأنه وبفضل أدوات التكنولوجيا الحديثة يمكنك أن تتاجر بالبورصة الدولية للعملات من أي مكان وبأي وسيلة
تناسب ظروفك .
110
Demo account الحساب الافتراضي
يتيح لك الحساب , Demo account توفر الأغلبية العظمى من شركات الوساطة عبر الإنترنت إمكانية فتح حساب وهمي
الوهمي فرصة المتاجرة بسوق العملات دون أن تخاطر بأي أموال حقيقية فكل المعلومات والأسعار وطلبات البيع والشراء
وحساب الأرباح والخسائر تتم وكأنه حساب فعلي إلا أنه في الحساب الوهمي لن يكون هناك أموال حقيقية . بل مجرد أرقام .
وهي وسيلة في غاية الأهمية ولاغنى عنها للتدرب على المتاجرة بالعملات قبل أن تقوم بذلك باستخدام النقود الفعلية .
وإنه من الضروري لأقصى حد أن تبدأ المتاجرة أو ً لا عن طريق فتح حساب وهمي – وفتح الحساب الوهمي مجاني ولن يكلفك
شئ – ثم تبدأ المتاجرة والبيع والشراء بكل جدية به , إلى أن تتمكن من فهم كل ما يتعلق بالمتاجرة وإلى أن تجد في نفسك الثقة
والكفاءة للعمل بالحساب الفعلي والذي سيحتوي على أموال حقيقية , وإلى أن تثبت لك النتائج العملية للحساب الوهمي أن صحة
أسلوبك وسلامة توقعاتك .
وحتى لو كنت ممن لديه الخبرة في المتاجرة بالعملات فلابد قبل التعامل مع أي شركة وساطة جديدة أن تمضي بعض الوقت
بالمتاجرة في حساب وهمي حتى تتلاءم مع أسلوب الشركة الجديدة ونظامها في العمل .
فالحسابات في سوق العملات ثلاث أنواع :
الذي يكون اللوت الواحد = 100.000 وحدة من العملة Real وهو الحساب الفعلي : Standard account حساب عادي
الأساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا عند الحديث عن الحساب العادي .
يكون على الأغلب  عشر حجم الحساب العادي ويكون اللوت = Real وهو حساب فعلي : Mini account حساب مصّ غر
10.000 وحدة من العملة الأساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا عند الحديث عن الحساب المصغر .
وهو حساب غير فعلى تتم العمليات فيه بشكل دقيق وكأنه حساب حقيقي دون أن : Demo account حساب افتراضي
تخاطر بخسارة أموال حقيقية ويكون الغرض منه للتدريب والممارسة على التعامل بسوق العملات الدولي .
Price Motion محاكي السوق
مصمة بحيث تشابه في حركتها حركة سوق العملات - وهناك simulator تتوفر في السوق لعبة هي عبارة عن محاكي
يمكنك الاستفادة من هذه اللعبة المحاكي عن طريق القيام بصفقات وهمية Price Motion نسخة أخرى لسوق الأسهم - هي
ومشاهدة النتائج وكأنك تتعامل فعليًا في سوق العملات ميزة هذه اللعبة تتمثل أساسًا في أنه يمكنك ممارسة العمل الافتراضي
في سوق العملات دون الحاجة لأن تكون متص ً لا بالإنترنت فاللعبة ستنزل بالكامل على جهاز كمبيوترك كما أن وتيرة حركة
السعر تكون بشكل أسرع من وتيرة الحركة في السوق الفعلي يمكنك التحكم بالسرعة كما تشاء ، وهي بلاشك ليست لعبة
الغرض منها التدريب على التعامل مع السوق الفعلي . simulator الغرض منها التسلية بل هي محاكي
ولكن تذكر أن العمل على هذا المحاكي لابد أن يكون كتدريب إضافي للعمل في الحساب الافتراضي فبتعاملك مع هذا المحاكي
فأنت تتعامل مع جهاز الكمبيوتر وبشكل شبيه بحركة السوق الفعلي أما في الحساب الإفتراضي فأنت تتعامل مع السوق الفعلي
111
مباشرة وهو ما يجب أن تركز عليه وأن تترك العمل على المحاكي في الفترات التي لا يمكنك الاتصال بها بالإنترنت مث ً لا أو
لتجربة بعد أساليب المتاجرة
للحصول على هذه اللعبة قم بزيارة الموقع التالي :
http://www.expertworx.com/pm/index.htm
112
المقابل المادي للخدمات التي تقدمها شركات الوساطة
أن تجد الفرصة أمامك متاحة بأن تتاجر بسلعة تفوق قيمتها ما تدفعه من مال عشرات المرات , وأن يصبح في إمكانك الاحتفاظ
بالربح الناتج من المتاجرة كام ً لا وكأنك كنت تمتلك السلعة فعليًا هي فرصة لاتعوض بلا شك .
فكم هم الأشخاص الذين يشكون من قلة رأس المال الذي لديهم والذي يمنعهم من الخوض في مجال التجارة ؟
كثيرون أليس كذلك...؟!!
في العمل بالمتاجرة بنظام الهامش فإن آخر ما تهتم به هو رأس المال ..!!
فهو تحت تصرفك وبمبالغ بسيطة يمكنك الدخول في مجال المتاجرة ومن أوسع أبوابه ..!!
فالعمل بنظام الهامش هي فرصة رائعة لا يعرف الكثيرون وجودها أص ً لا .
ولكنك قد تتساءل ..
مقابل ماذا أحصل على كل هذه التسهيلات ؟
مالذي تستفيده شركات الوساطة عندما تسمح لي بالمتاجرة بسلعة تفوق قيمتها ما أدفعه 200 مرة ويكون الربح لي كام ً لا دون
أن تشاركني فيه؟
وللإجابة على هذا السؤال نقول :
تستفيد شركات الوساطة المالية في سوق العملات من زبائنها بأربعة أشكال رئيسية :
. Commisions العمولات
. Spread الهامش البسيط بين سعر البيع وسعر الشراء
. Interest الفوائد اليومية
. Fees بعض الرسوم الأخرى
وسنتحدث عن كل شكل بالتفصيل .
113
Commisions العمولات
في الماضي كانت أغلب شركات الوساطة تأخذ عمولة ثابتة على كل لوت تقوم ببيعة أو شراءه وبصرف النظر عن نتيجة
الصفقة ربحًا كانت أم خسارة .
$ فمث ً لا : لو قمت بشراء لوت يورو ثم بعته وكانت نتيجة هذه الصفقة ربحًا يعادل 500 $ كانت الشركة تخصم من ربحك 20
مث ً لا عن كل لوت قمت بالمتاجرة به كعمولة لها , ولو قمت بالمتاجرة ب 2 لوت ستخصم 20 $ من ربحك .
ولو قمت بشراء لوت جنية ثم بعته وكانت نتيجة هذه الصفقة خسارة 300 $ كانت الشركة تضيف على خسارتك 20 $ عن كل
لوت قمت بالمتاجرة به تخصمها من حسابك كعمولة لها .وستصبح خسارتك الإجمالية 320 $ عن تلك الصفقة .
فالعمولة تأخذ بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة .
ولكن لا تقلق ..
فالأغلبية العظمى من شركات الوساطة بالعملات الآن لا تأخذ عمولات على الإطلاق ..!!
وذلك كتشجيع لزبائنها وكنتيجة للمنافسة مع الشركات الأخرى .
فالآن يمكنك أن تتاجر بأي عدد تشاء من اللوت دون أن يتم خصم عمولات مقابل ذلك .
وعلى الرغم من وجود شركات الوساطة التي مازالت تأخذ عمولات على زبائنها , فإننا في الحقيقة لا نجد أي مبرر للتعامل مع
مثل هذه الشركات ..!!
فهناك مئات الشركات العملاقة التي لا تكلف زبائنها أي عمولات , فلماذا تتعامل إذًا مع غيرها ؟!!
لهذا فإن شركات الوساطة حاليًا تكتفي بالمقابل الذي تحصل عليه من الأشكال الأخرى .
114
Spread فارق السعر بين البيع والشراء
وهو المصدر الأساسي لدخل شركات الوساطة .
هل قمت يومًا بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مث ً لا ؟
لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟
عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟
أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟
فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مث ً لا :
سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.65 شراء : 3.50
فماذا يعني ذلك ؟
يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.65 ريال .
أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.50 ريال .
أي سيبيعك الدولار بسعر 3.65 ريال مقابل كل دولار .
وسيشتري الدولار بسعر 3.50 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار .
وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟
وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف .
فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟
سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.50 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.65 ريال .
15 . ريال على كل دولار يبيعه , وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس = 3.50 – فهو يستفيد إذا : 3.56
فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغًا كبيرًا .
. spread يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما
وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تمامًا .
ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قلي ً لا ويكون هذا الفارق هو ربحها .
115
لذلك عندما تتاجر بالعملات ستجد أن أسعار أي عملة تأتي بأزواج : سعر للبيع و سعر للشراء .
EUR /USD = .9500- فمث ً لا : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار 9505
. $. أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك 9500
. $. أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو 9505
أي بفارق 0005 . $ سيكون هو هامش ربحها .
ASK يسمى سعر شراءك للعملة
BID يسمى سعر بيعك للعملة
وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي :
BID ASK
EUR/USD .9800 .9805
GBP/USD 1.5235 1.5240
USD/JPY 123.25 123.30
USD/CHF 1.4828 1.4833
( جدول ( 1
فما معنى ذلك ؟
السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
$ . تعني إنها تطلب منك أن تدفع 9805 .$ للحصول على يورو واحد , أي انها ستبيعك اليورو بسعر 9805 : ASK
$ . تعني أنها تعرض عليك مبلغ 9800 . $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر 9800 : BID
.
إذًا
هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية . : ASK
هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية . : BID
تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط .
SPREAD = 5 POINTS : أي أن
116
$ فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول ( 1) ستدفع مقابله 980.5
$ ولو أنك قمت ببيع ال 1000 يورو هذه فورًا فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980
. $. وتكون بذلك قد خسرت 5
هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تمامًا كفائدة الصراف .
فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعًا وانخفاضًا ولكن دائمًا هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا
الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة .
ولنأخذ أمثلة :
مثال 1
لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي :
BID ASK
EUR/USD .9800 .9805
EUR/USD = . ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريبًا وسيصل إلى 9860
فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذًا أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع .
سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو 9805 . لأنه سعر الشراء .
هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائمًا مقابل ASK حيث أن
الدولار .
. إذًا سنشتري 1 لوت يورو بسعر 9805
فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو
كالآتي :
BID ASK
EUR/USD .9870 .9875
117
أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي
. السعر الذي تبيع أنت به ) هو 9870
هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائمًا BID لأن
هو العملة الأساس .
ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بد ً لا من أن تبيعه ستشتريه بسعر 9875 . لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس .
إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر 9870 . بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد .
لقد اشتريت 1 لوت بسعر 9805 . وبعته بسعر 9870 . وبذلك حققت ربحًا = 65 نقطة ربحًا .
أي أنك ربحت 650 $ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65 $ لو كنت تتاجر في حساب مصّ غر .
مثال 2
لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي :
BID ASK
USD/JPY 123.50 123.55
فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟
الجواب :
هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية . : ASK تذكر أن
هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية . : BID وأن
وتعلم دائمًا أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك .
. BID فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل
. فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50
هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!!
لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئيًا القاعدة العامة التالية :
118
قاعدة عامة
. ASK عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر
. BID عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر
وعلى العكس من ذلك ..
. BID عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر
. ASK عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر
وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك .
ولنأخذ مزيد من الأمثلة :
: مثال 3
لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي :
BID ASK
USD/CHF 1.4825 1.4830
وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذًا سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه
لاحقًا بسعر أعلى .
لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي BID عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر
الفرنك .
. سنشتري الفرنك بسعر 1.4825
: مثال 4
119
لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي :
BID ASK
GBP/USD 1.5235 1.5240
وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذًا سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد
شراءه لاحقًا بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .
لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر BID عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر
. 1.5235
: مثال 5
لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار مالآتي :
BID ASK
USD/JPY 122.08 122.13
وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط .
إذًا سنبيع الين .
لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية ASK عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر
هي الين .
. سنبيع الين بسعر 122.13
كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى
. SPREAD
فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط . SPREAD وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال
لديها = 5 نقاط . SPREAD وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال
120
لديها أكثر من ذلك . SPREAD ولانجد مبررًا للتعامل مع شركة يكون ال
كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء هو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العملات , وإن كنت قد وجدت بعض
الصعوبة في فهم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصًا أن هناك فارقًا بين شراء وبيع العملات
المباشرة وغير المباشرة فلاتقلق , فمع بعض المران ستصبح هذه المفاهيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج للرجوع
إلى هذا الكتاب فيما بعد لفهمها أو تطبيقها .
121
Rollover Interest or الفوائد اليومية
وهو أحد أشكال الدخل الذي تجنيه شركات الوساطة في المتاجرة العملات كمقابل للخدمات التي تقدمها لك .
عندما تريد أن تشتري لوت يورو مث ً لا فأنت تشتري بذلك 100.000 يورو ولاتدفع منها سوى مبلغ 500 $ تخصم من حسابك
مؤقتًا كهامش مستخدم .
سيكون لديك مؤقتًا مبلغ 100.000 يورو مطلوب أن تعيدها للشركة وستحتفظ بالربح كام ً لا لنفسك إن بعته بسعر أعلى أما إن
بعته بسعر أقل سيتم خصم الفارق من حسابك وستتحمل أنت بالكامل الخسارة .
إذًا في الحقيقة فإن شركة الوساطة تمنحك قرضًا مؤقتًا قيمته 100.000 يورو على أن تعيده لها بالكامل .
وفي سوق العملات الدولية تكون مدة القرض يومأ واحدأً .
أي انك عندما تشتري لوت يورو بسعر على أمل أن تبيعه بسعر أعلى فلابد أن تبيع هذا اللوت في نفس اليوم لتعيد ال
100.000 يورو للشركة وتحتفظ بالربح كام ً لا لنفسك .
ولكن ماذا لو أن سعر اليورو لم يرتفع في هذا اليوم ؟
هل ستبيع بخسارة ؟
قد يكون من الأفضل لك أن تنتظر إلى اليوم التالي لعل سعر اليورو يرتفع ولاتحتاج للبيع بخسارة .
وقد لايرتفع في هذا اليوم أيضًا ..!!
فلتنتظر يومًا آخر وهكذا حتى يرتفع السعر , فهل هذا ممكن ؟
نعم ممكن .. ولكنه يكلفك بعض المال .
كيف ذلك ؟
قلنا أن الملبغ الذي تشتريه لك شركة الوساطة بناءًا على طلبك هو قرض يجب أن يعود بالكامل في نفس اليوم , فإذا أردت
الانتظار لليوم التالي ستكون مطالبًا بدفع فوائد عن هذا المبلغ والذي مازال محجوزًا باسمك .
لماذا ؟
لأنك مازلت حاجزًا مبلغ 100.000 يورو باسمك ولو أنك قمت بإنهاء الصفقة لاستطاعت الشركة أن تقرضة لزبون غيرك أو
لتضعه في أحد البنوك وتحصل عليه فائدة يومية .
فحجزك لهذا المبلغ يومًا آخر يجعلك مطالباً بأن تدفع فائدة يومية على كل لوت تحتفظ به أكثر من 24 ساعة .
122
وكم هذه الفائدة اليومية ؟
20 $ عن كل لوت -$ يختلف ذلك من شركة لأخرى ولكن الأغلبية العظمى من الشركات تحصل على مبلغ يتراوح ما بين 8
أما في اللوت الذي = Standard يوميًا في اللوت الذي = 100.000 وحدة من العملة الأساس أي في الحساب العادي
يتم احتساب مبلغ 1$ كفائدة يومية عن كل لوت . Mini 10.000 وحدة من العملة الأساس أي في الحساب المصّ غر
تتغير الفائدة اليومية بين الحين والآخر لأنه يتم احتسابها على أسس معينه لاداعي لذكرها هنا .كما تختلف من عملة لأخرى .
وستكون عن طريق محطة العمل التي تستخدمها في عملك مع شركة الوساطة على علم مستمر بقيمة الفائدة اليومية التي يجب
أن تدفعها عن اللوت عن كل عملة تشتريها .
فمث ً لا : لو كان لديك حساب عادي اللوت الواحد فيه = 100.000 وحدة من العملة الأساس وكنت قد اشتريت أو بعت لوت
يورو وأردت الانتظار وعدم إنهاء الصفقة لليوم التالي فسوف يحتسب عليك مبلغ 10 $ يوميًا حتى تنهي الصفقة . أما إن كنت
قد اشتريت أو بعت لوت ين ياباني فقد يحتسب عليك مبلغ 15 $ يوميًا حتى تنهي الصفقة .
فالفائدة تختلف على حسب العملة كما تختلف قيمتها من حين لآخر . وستكون على علم بقيمة الفائدة التي ستطالب بها بشكل
مستمر . ولكنها عمومًا لاتخرج عن الحدود التي ذكرناها قبل قليل إلا نادرًا .
بطبيعة الحال إن قمت بشراء عملة ثم بعتها في نفس اليوم فلن يتم احتساب فائدة عليك .
أي بعد الساعة 12 لي ً لا EST في أغلب الأحوال يتم إضافة مبلغ الفائدة بعد الساعة 5 مساءًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة
بتوقيت جرينتش .
ماذا يعني ذلك ؟
يعني لو أنك قمت بشراء 1 لوت يورو مثلاً ولم تقم ببيعه لأن الأسعار غير مناسبة لك حتى الساعة 12 لي ً لا بتوقيت جرينتش
سيتم حساب الفائدة اليومية على لوت اليورو وتخصم بعد الانتهاء من الصفقة .
لذا لايستحب أن تدخل عملية في وقت قريب من الساعة 12 لي ً لا بتوقيت جرينتش , لأنه إذا مرت الساعة 12 لي ً لا وهناك لوت
لم تقم ببيعه مازال محجوزًا باسمك سيكلفك ذلك الفائدة اليومية .
هذا ويجدر بالذكر إنه في الساعة 12 لي ً لا بتوقيت جرينتش في يوم الأربعاء بالذات يتم خصم الفائدة لثلاثة أيام , أي لو أنك
في يوم الأربعاء قمت بشراء لوت ين ولم تقم ببيعها قبل الساعة 12 لي ً لا بتوقيت جرينتش فإنه سيتم خصم الفائدة لثلاثة أيام من
ربحك بعد الانتهاء من الصفقة أو تضاف على خسارتك إن انتهت الصفقة بخسارة .
لماذا يوم الأربعاء بالذات ؟
لأن ذلك يعوض يومي العطلة الأسبوعية السبت والأحد .
123
وكما ترى فإن الفائدة اليومية تعتبر من ضمن تكاليف أي صفقة تدخلها فلابد من وضعها بالاعتبار عند حساب الربح والخسارة
.
قلنا قب ً لا أن معادلة الربح والخسارة هي كالآتي :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة
ولكي يتم وضع الفائدة اليومية في الاعتبار , تكون معادلة الربح والخسارة كالآتي :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة – عدد العقود (لوت * (عدد الأيام* الفائدة اليومية .
وهذه هي المعادلة الكاملة والنهائية لحساب الربح والخسارة والتي يجب عليها حفظها .
ونعيد التأكيد بأن الفائدة اليومية لن تحتسب عليك إلا في حالة أنك لم تقم بالانتهاء من الصفقة قبل الساعة 12 لي ً لا بتوقيت
جرينتش .
ولنأخذ أمثلة
مثال 1
USD /CHF = قمت بشراء 2 لوت فرنك سويسري صباحًا بسعر 1.4520
USD /CHF = ثم قمت ببيعهما بعد الساعة 12 لي ً لا من نفس اليوم بسعر 1.4580
احسب ربحك أوخسارتك على فرض أن قيمة النقطة = 6$ وأن الفائدة اليومية = 10 $ لكل لوت .
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك .
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
60- نقطة خسارة . = 1- * ( 10000 * ( 1.4520 – 1.4580 )) =
نحسب الآن الخسارة الفعلية , ولأنك لم تنه العملية قبل الساعة 12 لي ً لا .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد الأيام * الفائدة اليومية )
.
124
$ 740 = ( $10 * 1 * 2 ) - ( 6* 60- * 2 ) =
خسارتك هي 720 $ على الصفقة يضاف عليها 10 $ كفائدة يومية على كل لوت قمت بشرائة تحتسب عليك كونك لم تنه
الصفقة إلا بعد الساعة 12 لي ً لا , ولو قمت بإنهاء الصفقة قبل الساعة 12 لي ً لا بدقيقة واحدة فلن تحتسب عليك الفائدة , هل
يذكرك ذلك بسندريلا ؟!!
مثال 2
GBP/USD = قمت ببيع 3 لوت جنية إسترليني بسعر 1.5250
. GBP/USD = ثم مرت الساعة 12 لي ً لا بتوقيت جرينتش ليومين متتابعين قبل أن تعيد شراء 3 لوت جنية بسعر 1.5185
احسب ربحك أو خسارتك على فرض أن قيمة النقطة = 10 $ وان الفائدة اليومية = 12 $ لكل لوت
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية .
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
65 نقطة ربحًا . = 10000 * ( 1.5185 – 1.5250 ) =
نحسب الآن الربح الفعلي , وقد مرت الساعة 12 لي ً لا مرتين قبل إنهاء الصفقة أي سنطالب بفوائد يومين .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد الأيام * الفائدة اليومية )
.
$1878 = (12 * 2 * 3 ) – ( 10 * 65 * 3 ) =
لقد كان ربحك من الصفقة = 1950 $ ولكنه تم خصم 72 $ كفائدة على 3 لوت ليومين .
مثال 3
USD/JPY = قمت بشراء 1 لوت ين بسعر 124.23
USD/JPY = وقمت ببيعة قبل الساعة 12 لي ً لا من نفس اليوم بسعر 123.81
فاحسب ربحك أو خسارتك على فرض أن قيمة النقطة = 8$ والفائدة اليومية = 9.5 $ عن كل لوت .
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين .
125
1- * ( فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 100
42 نقطة ربحًا . = 1- * ( 100 * ( 124.23 – 123.81)) =
نحسب الآن الربح الفعلى , وحيث أننا أنهينا الصفقة بنفس اليوم قبل الساعة 12 لي ً لا فلن يتم احتساب فوائد يومية .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد الأيام * الفائدة اليومية )
.
$336 = ( $9.5 * 0 * 1 ) – ( 8 * 42 * 1 ) =
مثال 4
EUR/USD = . قمت ببيع 2 لوت يورو بسعر 9850
EUR/USD = . ثم قمت بشرائهما م  رة أخرى بعد الساعة 12 لي ً لا من يوم الأربعاء بسعر 9875
فاحسب ربحك أو خسارتك على فرض أن قيمة النقطة = 10 $ والفائدة اليومية = 8$ عن كل لوت .
الجواب :
نحسب أو ً لا فارق النقاط من المعادلة الخاصة باليورو
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
25 - = 10000 * ( .9875 - .9850) =
نحسب الآن الخسارة الفعلية , ولأنه مرت الساعة 12 لي ً لا من يوم الأربعاء بالذات قبل إنهاء الصفقة فسيتم احتساب الفائدة عن
3 أيام .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد الأيام * الفائدة اليومية )
.
$548- = ( 8 * 3 * 2 ) – ( 10 * 25- * 2 ) =
لقد كانت خسارتك على الصفقة 500 $ قد تم احتساب الفائدة على ال 2 لوت لثلاثة أيام لمرور الساعة 12 لي ً لا من يوم الأربعاء
, وهو اليوم الوحيد الذي تحتسب الفائدة عليه لثلاث أيام وذلك لتعويض يومي العطلة السبت والأحد .
126
الفائدة والشرع
لقد خصصنا موضوعًا مستق ً لا للحديث عن موقف الشريعة الإسلامية من المتاجرة في العملات .
وعلى الرغم من أن هناك خلافًا حاليًا على تحريم الفوائد اليومية حيث يرى بعض الفقهاء أنها ليست محرمة , إلا أن الأغلبية
في علمنا يقولون بتحريمها .
فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين للفوائد اليومية فكيف السبيل لتجنب مخالفة الشرع ؟
هناك طريقان :
أو ً لا : أن لاتصبر على صفقة لأكثر من يوم حتى تتجنب إبقاءها معك لما بعد الساعة 12 لي ً لا حتى تتجنب دفع الفوائد .
ولاتقلق من ذلك فإن الطبيعي أن 90 % من الصفقات تنتهي في نفس اليوم , بل أحيانًا في نفس الساعة , وفي أغلب الوقت لن
تحتاج لتدوير الصفقة ليوم آخر سواء كنت ممن يأخذ بتحريم الفوائد أو بتحليلها .
ثانيًا : هناك بعض شركات الوساطة في العملة تمتنع عن أخذ الفوائد عن عملائها المسلمين يمكنك التعامل معها .
لقد وضعنا في صفحة المصادر عناوين بعض الشركات التي لا تأخذ فوائد يومية عن عملاءها المسلمين حيث تكتفي هذه
كمصدر للدخل من عملاءها المسلمين يمكنك التعامل مع هذه الشركات إن Spread الشركات بالفارق بين سعر البيع والشراء
شئت .
127
فتح الصفقة وإغلاقها
تعلم إنك في سوق العملات يمكنك الحصول على الربح من المتاجرة بصرف النظر عن كون سوق العملة صاعدًا أم هابطًا .
فالعملة التي تتوقع أن ترتفع ستبدأ بشراءها بالسعر المنخفض وتنتظر أن يرتفع السعر لتبيعها بالسعر المرتفع وتحصل على
الفارق كربح .
والعملة التي تتوقع أن تنخفض ستبدأ ببيعها بالسعر المرتفع وتنتظر أن ينخفض السعر لتعيد شراءها بالسعر المنخفض وتحتفظ
بالفارق كربح .
. Open position عندما تبدأ العملية سواءًا بيعًا أم شراءًا نقول : إنك قد فتحت صفقة
. Close position وعندما تنهي العملية بيعًا أم شراءًا نقول : إنك قد أغلقت صفقة
وأنت عندما تبدأ صفقة فلن تتمكن من معرفة فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت حتى تنهي الصفقة .
فمث ً لا : لو فرضنا أنك فتحت صفقة – بدأتها – بشراء 1 لوت يورو على أساس توقعك أن سعر اليورو سيرتفع .
فبعد أن تشتري اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تبيع اليورو الذي لديك وتغلق – تنهي – الصفقة .
فإذا بعته بسعر أعلى من سعر الشراء تكون رابحًا وإن بعته بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسرًا .
فالصفقة التي تبدأ بشراء تنتهي ببيع .
وبلغة الأسواق المالية نقول :
أن الصفقة التي تفتح بشراء تغلق ببيع .
وبعد أن تغلق الصفقة يمكنك أن تعرف ربحك أو خسارتك .
وكذلك لو فرضنا أنك فتحت صفقة – بدأتها – ببيع 1 لوت يورو على أساس توقعك أن سعر اليورو سينخفض .
فبعد أن تبيع اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تعيد شراء اليورو الذي لديك وتغلق – تنهي – الصفقة .
فإذا اشتريته بسعر أقل من سعر البيع تكون رابحًا وإن اشتريته بسعر أعلى من سعر البيع تكون خاسرًا .
فالصفقة التي تبدأ ببيع تنتهي بشراء .
وبلغة الأسواق المالية تقول :
أن الصفقة التي تفتح ببيع تغلق بشراء .
128
لذلك يمكنك أن تفهم فتح الصفقة وإغلاقها بالآتي :
فتح الصفقة معناه بداية عملية سواءًا كانت بيع عملة أم شراء عملة .
وإغلاق الصفقة معناه نهاية عملية سواءًا كانت بيع عملة أم شراء عملة .
129
Enter and exit point نقطة الدخول ونقطة الخروج
. GBP/USD = عندما تفتح صفقة بشراء 2 لوت جنية مث ً لا وبسعر 1.5245
. GBP / USD = ثم تغلق الصفقة بأن تبيعهما بسعر 1.5280
. نقول أن نقطة الدخول هي 1.5245 ونقطة الخروج هي 1.5280
USD/JPY = وعندما تفتح صفقة ببيع 1 لوت ين بسعر 123.52
. USD /JPY = ثم تغلق الصفقة بشراءه بسعر 123.70
. نقول أن نقطة الدخول هي 123.52 , ونقطة الخروج هي 123.70
هي السعر الذي تفتح فيه الصفقة . : Enter point فنقطة الدخول
هي السعر الذي تغلق فيه الصفقة . : Exit point ونقطة الخروج
فقبل أن تفتح صفقة ما فلن يهمك ارتفاع أو انخفاض أسعار العملة .
ولكن بعد أن تفتح صفقة ما شراءًا أم بيعًا فإن أكثر ما يهمك هو أسعار العملات ..!!
لأنه على حسب حركة السعر سيتحدد فيما إن كنت رابحًا أم خاسرًا .
لذلك نقول أن السعر الذي تفتح فيه الصفقة تسمى نقطة الدخول , لأنك بذلك تكون داخ ً لا للسوق متأثرًا بما يجري فيه .
ولذلك نقول أن السعر الذي تغلق فيه الصفقة تسمى نقطة الخروج , لأنك بعدها تكون خارج السوق ولن يهمك بعدها اتجاه
حركة السعر .
130
الربح والخسارة والربح العائم والخسارة العائمة
profit &loss and floating profit &loss
قلنا من قبل إنه لايمكنك أن تعلم فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت طالما أنك لم تغلق الصفقة .
فعندما تفتح صفقة بشراء عملة ما فلايمكنك أن تعلم نتيجة هذه الصفقة حتى تقوم بإغلاق الصفقة وبيعها .
فمث ً لا : لوقمت بشراء 1 لوت جنية بسعر ما على أساس أنك تتوقع ارتفاعه .
وبعد شرائك له بدأ سعر الجنية بالانخفاض 10 نقاط بد ً لا من أن يرتفع .
. $ أنت في هذه اللحظة تكون خاسرًا 100 $ على فرض أن قيمة النقطة = 10
بمعنى إنك لو قمت بالبيع في هذه اللحظة وبسعر السوق الحالي والذي يقل عن سعر شرائك للجنية ب 10 نقاط ستكون
. $ خسارتك = 100
ولنفترض إن السعر انخفض 30 نقطة من سعر الشراء .
. $ أنت في هذه اللحظة تكون خاسرًا 300
ولكنها ليست خسارة حقيقية .
. Floating loss فطالما أنك لم تغلق الصفقة ولم تبع اللوت الذي لديك فتسمى خسارتك بالخسارة العائمة
أي خسارة غير محسومة بعد طالما أنك لم تبع مالديك من جنية .
وهي لن تتحول إلى خسارة حقيقية إلا بعد أن تقوم بالبيع فع ً لا .
80 نقطة , وقد يعود السعر للارتفاع وبشكل ، 70 , وطالما أنك لم تبع فكل شئ ممكن , فقد يزيد انخفاض السعر إلى 60
مفاجئ .
ولو فرضنا أنك بعد أن اشتريت لوت الجنية ارتفع السعر 10 نقاط من سعر شرائك له .
معنى ذلك أنك رابح في هذه اللحظة 100 $ فلو قررت أن تبيع بسعر السوق الحالي الذي يزيد عن سعر شرائك ب 10 نقاط
$ فسيكون ربحك = 100
ولو ارتفع السعر 50 نقطة عن سعر الشراء .
فإنك تكون رابحًا في هذه اللحظة 500 $ فيما لو قررت البيع بالسعر الحالي .
131
ولكنه ليس ربحًا حقيقيًا .
. Floating profit فطالما أنك لم تغلق الصفقة ولم تبع اللوت الذي لديك فيسمى ربحك بالربح العائم
وهو لن يتحول لربح حقيقي إلا بعد أن تقوم بالبيع فع ً لا .
100 نقطة , وقد يعود السعر للانخفاض فجأة . ،80 , وطالما إنك لم تبع فكل شئ ممكن , فقد يزيد ارتفاع السعر إلى 70
وهكذا فإن الصفقة لا تحسم إلا عندما تغلق وليس قبل ذلك .
132
طبيعة حركة الأسعار
من الأمور التي سوف تدركها فورًا هي أن طبيعة حركة أسعار العملات تتم بشكل تدريجي وليس مستمر .
وهذا ينطبق على حركة أسعار العملات كما ينطبق على حركة أسعار الأسهم والسلع وكل ما يتم تداوله في الأسواق المالية .
ماذا نعني بذلك ؟
نعني بذلك أنه حتى لو أن سعر عملة ما سيرتفع 100 نقطة خلال 5 ساعات مث ً لا فهو لن يرتفع ساعة وراء ساعة ودقيقة وراء
دقيقة , بل إن ارتفاعه سيتخلله الكثير من الانخفاضات ..!!
ولكنه بالجملة يرتفع .
وكان من المتوقع له أن يرتفع 100 نقطة أي سيصبح سعر EUR / USD = . فلو فرضنا أن سعر اليورو الآن 9800
خلال 5 ساعات . EUR /USD =. اليورو 9900
فحتى لو صدق توقعنا فإن حركة السعر قد تكون بالشكل الآتي :
EUR /USD = . السعر الآن 9800
أي انخفض 20 نقطة من السعر الأول فتكون EUR /USD = . ثم سينخفض السعر لمدة عشر دقائق إلى أن يصل 9780
خسارتك العائمة = 200 $ لو كنت قد اشتريت 1 لوت على السعر الأول .
أي إنه ارتفع 45 نقطة من السعر الأول ويصبح EUR /USD = . ثم سيرتفع لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى 9845
. $ ربحك العائم = 450
أي انخفض 10 نقاط عن السعر الأول . EUR /USD = . ثم سينخفض لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى 9790
. $ ويتكون خسارتك العائمة الآن = 100
أي ارتفع 60 نقطة عن السعر الأول ويكون ربحك العائم = EUR /USD = . ثم سيرتفع لمدة ساعة إلى أن يصل إلى 9860
. $600
. $ ويصبح ربحك العائم = 150 $ بعد أن كان 600 EUR /USD = . ثم ينخفض لمدة ربع ساعة إلى أن يصل إلى 9815
بعد خمس ساعات كما توقعنا . EUR /USD = . ثم قد يعود للارتفاع بقوة إلى أن يصل لسعر 9900
وهكذا تستمر حركة السعر في انخفاض وارتفاع ساعة وراء ساعة ولكنه بالجملة يرتفع إلى أن يصل إلى ما توقعنا وقد يتجاوز
كثيرًا توقعاتنا .
وكما ترى فهو أشبه بالصعود المتردد ..!!
133
وذلك هو سبب الصداع ..!!
فعندما تفتح صفقة ما فكثيرًا ما تجد نفسك خاسرًا ثم بعد ذلك تصبح رابحًا ثم تعود خاسرًا ثم فجأة تتحول إلى رابح كبير ..!!!
ولذلك فكثير من المبتدئين يشعرون بالفزع عندما يبدأ السعر بالانخفاض فخوفًا من أن يستمر السعر بالانخفاض قد يقررون أن
يبيعوا بخسارة ويغلقون الصفقة بسرعة حتى لاتزداد خسائرهم .وبذلك تتحول الخسارة إلى خسارة حقيقية لأنهم أنهوا الصفقة
وأغلقوها .
ولكن قد يعود السعر بعد ذلك للارتفاع ويصبحون رابحين بعد أن كانوا خاسرين .
ولكن بعد فوات الآوان فقد أغلقوا الصفقة بخسارة ولو أنهم صبروا قلي ً لا لتحولت خسارتهم العائمة لربح ولتمكنوا عندها من
إغلاق الصفقة رابحين بد ً لا من أن يغلقوها خاسرين ..!!
فالمسألة كلها تعتمد على ثقتك في توقعك فإن كنت واثقًا من سلامة توقعك فلن تخش شيئًا إن انخفض السعر بعض الشئ ,
لأنك على ثقة بأنه سيعود للارتفاع بعد قليل .
وتوقعك هذا سيكون على أساس تحليل حركة السعر باستخدام تقنيات التحليل الفني والإخباري والتي سنتحدث عنها لاحقًا .
وهي أشبه بلعبة عض الأصابع ..!!
سيفوز بها من يتمكن من تطوير قدراته والأخذ بأسباب التحليل وتقنيات إدارة المخاطر ..
وسيفوز بها من يتمتع بقوة الأعصاب والهدوء النفسي والثقة بالنفس ...
وهذا يحتاج الخبرة والممارسة الطويلة والاطلاع .. وهو أمر يستحق الجهد المبذول فيه ..
فالملايين أمامك وكل ما عليك هو أن تتعلم كيف تجني أكبر قدر ممكن منها ..!!
Retracement or Correction الحركة التصحيحية
عند متابعتك لحركة أسعار العملات كثيرًا ما ستسمع عن أن " العملة الفلانية تتحرك حركة تصحيحية ".
وهذه طبيعة من طبائع حركة السعر فما المقصود بالحركة التصحيحية ؟
هي نفس الطبيعة التدريجية لحركة العملة التي تحدثنا عنها ولكن غالبًا ضمن إطار زمني أوسع .
فمث ً لا : لو كان مقدرًا لليورو أن يرتفع خلال سبعة أيام 820 نقطة مث ً لا فقد يرتفع بالشكل التالي :
في أول يوم 180 نقطة .
في ثاني يوم 150 نقطة .
134
في ثالث يوم 240 نقطة .
في رابع يوم يهبط السعر 120 نقطة .
في خامس يوم يهبط السعر 50 نقطة .
في سادس يوم يرتفع السعر 200 نقطة .
في سابع يوم يرتفع 220 نقطة .
كما ترى فإن مجموع ما ارتفعه اليورو من اليوم الأول لليوم السابع يعادل 820 نقطة .وهو كان في ارتفاع يومي فيما عدا
اليوم الرابع واليوم الخامس حيث انخفض السعر فيهما بعض الشئ قبل أن يعاود الإرتفاع فيما بعد .
. Retracement تسمى حركة السعر في اليومين الرابع والخامس بحركة تصحيح للسعر
وهي حركة تكون في عكس الإتجاه العام لحركة السعر .
يمكنك أن تتصورها وكأنها فترة استراحة يأخذ السوق فيها أنفاسه بعد أن يكون قد تحرك بشدة وفي اتجاه واحد لفترة من
الزمن ليستكمل بعدها السعر السير باتجاهه من جديد .
وبطبيعة الحال فإن فترة الاستراحة هذه ليست شرطًا أن تكون في اليوم الرابع أو الخامس فقد تكون في أي وقت ولا أحد يعلم
بالضبط متى يمكن أن تحدث , ولكن عندما يتحرك السعر باتجاه واحد ولفترة من الوقت وبشده يصبح من المتوقع حدوث حركة
تصحيح في السعر وكلما استمر السعر في السير في اتجاهه دون توقف كلما زاد احتمال قرب حدوث الحركة التصحيحة .
ما أهمية معرفة هذه الحقيقة عن حركة السعر ؟
عندما تعلم هذه الحقيقة وترى أن سعر عملة ما في ارتفاع مستمر ولعدة أيام فقد تفكر في شراء هذه العملة ولكن عندما ترى أن
هذا الإرتفاع كان شديدًا وسريعًا ومتواص ً لا فالأفضل أن تنتظر قلي ً لا قبل الشراء لأنه يتوقع حدوث حركة تصحيح في سعر
العملة لتعود وتنخفض قلي ً لا قبل أن تعاود الارتفاع , سيكون من الذكاء أن تشتري العملة في تلك اللحظة لأنك ستشتريها بسعر
منخفض أكثر .
هي Correction والعكس صحيح في العملة التي تنخفض بسرعة وبشكل مستمر ومتواصل حيث ستكون حركة التصحيح
ارتفاع العملة بعض الشئ لتواصل انخفاضها مجددًا فيما بعد .
في المرحلة الحالية لا داعي لأن تقلق كثيرًا إن لم تفهم ماجاء في هذه الصفحة فبمجرد أن تبدأ الممارسة العملية ستفهم كل ذلك
وبكل وضوح وسترى بنفسك كيف تتحرك أسعار العملات ولقد ذكرنا طبيعة حركة السعر هنا لنحيطك علمًا بها لا أكثر فإن لم
تتمكن منفهم المقصود بذلك فلابأس الآن ستفهم كل شئ بقليل من الممارسة !.
135
أقسام الحساب
عندما تقرر المتاجرة بالسوق الدولية للعملات ستقوم بالبحث عن شركة وساطة تسمح بالمتاجرة بالعملات بنظام الهامش
وسنتحدث عن أهم الأمور التي يجب أن تسأل عنها قبل فتح حساب مع شركة وساطة .
وعندما تختار أحدها .. ستحتاج لمراسلتها عدة مرات لتعبئة نموذج الاشتراك وتحديد نوع الحساب الذي تريد أن تفتحه وهل هو
وبعد أن تنتهي من إجراءات التسجيل وهي على , Mini account أم حساب مصّ غر Standard account حساب عادي
أي حال مبسطة جدًا سترسل لك الشركة رسالة بالبريد الإليكتروني تخبرك بموافقتها عن تسجيلك وإنك أصبحت أحد زبائنها .
Universal بعض شركات الوساطة حديثًا أصبحت تجمع نوعي الحسابين في حساب واحد يسمى أحيانًا الحساب الشامل
حيث يمكن أن تشتري لوت مصغر أو عادي من نفس الحساب كما يمكنك أن تجمع بينهما account
فمث ً لا يمكنك أن تشتري 2.3 لوت وهذا يعني أنك تشتري 2 لوت عادي و 3 لوت مصغر في صفقة واحدة
في الشركات التي تفصل بين نوعي الحسابات العادية والمصغرة لا يمكنك أن تفعل ذلك أما في الحساب الشامل فهذا ممكن
أصبح هذا النوع من الحسابات شائعُا مؤخرًا لما يمنحه للمتاجر من مرونة عالية
كثير من شركات الوساطة التي ذكرنا عناوينها في صفحة المصادر يتوفر بها هذا النوع من الحساب وهو النوع الأفضل
برأينا
بعد أن تحدد نوع الحساب ويتم قبول طلبك ستطلب منك الشركة عندئذ أن ترسل المبلغ الذي تريد أن تفتح حسابك به .
.. $ لنقل إنك اخترت أن تبدأ بمبلغ 2000
. $ الآن وبعد أن فتحت الحساب وأرسلت المبلغ سيكون رصيدك = 2000
فالرصيد : هو المبلغ الموجود في حسابك قبل الدخول في عملية أي قبل أن تفتح صفقة .
ولكن عندما تفتح صفقة بشراء أم بيع عملة ما سينقسم حسابك إلى أربعة أقسام :
. Balance الرصيد
. Used margin الهامش المستخدم
. Usable margin الهامش المتاح
. Equity رصيدك الحالي
136
وسنقوم بشرح هذة الأقسام بالتفصيل
: Balance الرصيد
هو المبلغ الموجود في حسابك قبل فتح صفقة .
: Used margin الهامش المستخدم
هو المبلغ الذي يتم خصمه كعربون مسترد وهذا المبلغ يعتمد على نوعية الحساب وشروط الشركة التي تتعامل معها من حيث
نسبة المضاعفة التي توفرها هذه الشركة .
لدى شركة وساطة ما وإن هذه الشركة تخصم 500 $ من حسابك مقابل standard فمث ً لا : لو فرضنا أنك فتحت حساب عادي
كل لوت تشتريه أو تبيعه من أي عملة , فمعنى ذلك لو اشتريت لوت يورو سيتم خصم 500 $ من حسابك كعربون مسترد فلو
فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في هذه الصفقة كان 2000 $ سيتبقى لك 1500 $ , ولو قمت ببيع 2 لوت ين فسيتم خصم
$1000 من حسابك ويتبقى لك 1000 $ من رصيدك .
كما تعلم فإن هذا المبلغ مسترد سيتم إعادته لحسابك فور إغلاق الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة .
يتم حساب الهامش المستخدم حسب المعادلة التالية :
الهامش المستخدم = الهامش الذي تحددة الشركة مقابل كل لوت * عدد اللوت
: Usable margin الهامش المتاح
وهو المبلغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم الهامش المستخدم وهو أقصى مبلغ يمكنك خسارته في الصفقة .
ويحسب الهامش المستخدم حسب المعادلة التالية :
الهامش المتاح = الرصيد – الهامش المستخدم
فعلى حسب الفرض السابق عندما تشتري 1 لوت يورو سيتم خصم مبلغ 500 $ كهامش مستخدم ويكون الهامش المتاح أمامك
$1500 = 500 – الهامش المتاح = 2000
وهو أقصى مبلغ يمكنك أن تخسره في هذه الصفقة , فإن وصلت خسارتك على هذه الصفقة ل 1500 $ سيصلك نداء الهامش
وإذا لم تضف مزيد من المال لحسابك سيتم إغلاق العملية من قبل الشركة دون أن تنتظر منك أمرًا . Margin call
: Equity الرصيد الحالي
وهو المبلغ الفعلي الموجود في حسابك في حالة إغلاقك الصفقة بالسعر الحالي .
137
فكما تعلم عندما تشتري أو تبيع عملة ما ستصبح متأثرًا بحركة سعر هذه العملة في السوق , فإن كنت مشتريًا للعملة سيهمك أن
يرتفع سعر العملة وكل نقطة ترتفع فيه سعر العملة تربح 10 $ وكل نقطة تنخفض فيه سعر العملة عن سعر الشراء تخسر
$10 , والعكس صحيح بالنسبة للبيع .
يرصد أمامك ما يحدث للصفقة على حسب السعر الحالي للعملة . Equity والرصيد الحالي
فمث ً لا : لو فرضنا أنك اشتريت 1 لوت جنية استرليني على فرض أن سعر الجنية سيرتفع بعد فترة , ولو فرضنا أن سعر
الجنية ارتفع 20 نقطة سترى أن رصيدك الفعلى قد زاد 200 $ فوق رصيدك قبل الدخول في الصفقة أي لو قمت بإغلاق
$ الصفقة في هذه اللحظة سيكون رصيدك 2200
وهكذا فإن الرصيد الحالي يعكس وضع حسابك على أساس سعر السوق الحالي لتكون على بينة كاملة في كل ما يتعلق
بحسابك .
يمكن حساب الرصيد الحالي على حسب المعادلة التالية :
الرصيد الحالي = الرصيد الحالي + الربح العائم أو الخسارة العائمة
$ فلو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في صفقة ما كان = 5000
ثم قمت بشراء لوت من عملة ما وارتفع سعر هذه العملة بحيث إنك رابح حسب السعر الحالي 500 $ وهو ربح عائم لأنك لم
تغلق الصفقة فعليًا .
$5500 = 500 + سيكون الرصيد الحالي = 5000
$ أي يخبرك أنك لو قمت بإغلاق الصفقة الآن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك 5500
ولو فرضنا أن سعر العملة بعد أن اشتريتها قد انخفض بحيث إنك خاسر حسب السعر الحالي 300 $ وهي خسارة عائمة لأنك
لم تغلق الصفقة فعليًا .
$4700 = (300-) + سيكون الرصيد الحالي = 5000
$ أي يخبرك أنك لوقمت بإغلاق الصفقة الآن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك 4700
والرصيد الحالي يتغير على حسب تغير سعر العملة سواء ربحًا أم خسارة .
كم سيكون في حسابك الفعلي لو قمت بإغلاق Equity فكلما يتغير السعر حتى ولو نقطة واحدة سيبين لك الرصيد الحالي
الصفقة في هذه اللحظة واضعًا باعتباره ربحك العائم أو خسارتك العائمة واللذان سيتحولان إلى ربح أو خسارة حقيقية إذا
قمت فع ً لا بإغلاق الصفقة في هذه اللحظة .
والغرض من هذا التقسيم لحسابك هو إعطائك صورة واضحة وفورية عن وضع حسابك ليوفر عليك القيام بهذه الحسابات
بنفسك وتكون هذه الصورة فورية أو ً لا بأول وعلى حسب تغيرات السعر في السوق .
138
وعندما تغلق الصفقة فع ً لا يتحول الرصيد الحالي إلى رصيدك لدى الشركة . حيث يمكنك سحبه أو استخدامه في المتاجرة
بصفقات أخرى .
139
الجزء الثالث
Forecasting توقع أسعار العملات
مقدمة
لابد انك استنتجت في فهمك لأساس المتاجرة بنظام الهامش أنة الطريقة الأسرع لتحقيق أرباح هائلة تفوق عدة مرات رأس
المال المستخدم
فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتة 100000 يورو مث ً لا مقابل أن تدفع 500 $ كعربون مسترد ثم احتفاظك بالربح كام ً لا وكأنك
تمتلك هذا المبلغ فع ً لا , هو أمر كفيل بأن يعود عليك بمردود يفوق عدة مرات المبلغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة
أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال الاستثمار وبما لا يقاس ..
فكل ما عليك هو أن تشتري العملة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعها عندما ترتفع فع ً لا
أو أن تبيع العملة التي تتوقع أن تنخفض ثم تشتريها مرة أخرى عندما تنخفض فع ً لا
ومقابل كل نقطة يرتفع فيها السعر عند شرائك عملة تحصل على 10 $ لكل لوت (في الحساب العادي )
300 نقطة صعودا - وأسعار العملات في حركة مستمرة على مدار الساعة , ففي اليوم الواحد يتحرك سعر أي عملة مابين 100
أو هبوطا
وهذا يعني أنه هناك دائما فرصة سانحة للحصول على أرباح هائلة يوميا ..
اطلق لمخيلتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميا من كسب نقاط ..
50 نقطة هذا يعني 500 $ يوميا على كل لوت ..
100 نقطة هذا يعني 1000 $ يوميا على كل لوت .. وقس على ذلك ..
فالمتاجر بالعملات بالذات لا يخشى الكساد , ولايخشى انخفاض المبيعات , ولايهمه أن ترتفع الأسعار أو تنخفض ..
فالامكانية متوفرة دائما للحصول على الربح سواء ببيع العملة أم بشرائها
وسواء ارتفع السعر أم انخفض
فالربح مضمون .. وهائل .. وسريع ..
140
إن ..
إن صدقت توقعاتك ..!!
وهذا هو مربط الفرس .. وهنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة ..!!
نعم إن توقعت أن سعر عملة ما سيرتفع , فقمت بشراءها ستحصل على 10 $ عن كل نقطة يرتفع فيها السعر ...
ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟
ستخسر 10 $ عن كل نقطة ينخفض بها السعر ..!!
فإذا انخفض السعر 50 نقطة ستخسر 500 $ وسيخصم هذا المبلغ من حسابك
وهذة حقيقة تنطبق على المتاجرة بالعملات كما تنطبق على المتاجرة بأي سلعة أخرى مهما كانت .
فأي تاجر لايقوم بشراء سلعة بغرض المتاجرة بها إلا بعد أن يتوقع أن أسعارها سترتفع .. ولكن ليس معنى ذلك إنه يضمن أن
توقعة صحيح .
فلا شيء مضمون في هذا العالم ..
والمسألة تعتمد على صحة توقع التاجر .. فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتة ستكون صحيحة أغلب
الوقت وليس بالضرورة كل الوقت .
وهذا يكفي لكي يحقق المتاجر ربحا صافيا .
وهكذا هي التجارة والاستثمار ..
هناك دائما عنصر مخاطرة في مواجهة الخسارة ..
ومن لايريد المخاطرة فعلية أن لا يتاجر أصلا ..
وعلى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة , فأسعار العملات تتغير بشكل مستمر وتتقلب الأسعار طوال الوقت وهي شديدة
التأثر بالظروف الإقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحيانًا .
هذة الطبيعة في أسعار العملات يجعل من توقع اتجاة السعر مسألة ليست بالهينة على الإطلاق , فكما ذكرنا فإن معدل حركة
300 نقطة صعودًا أو هبوطا . - أسعار العملات يوميًا يتراوح مابين 100
فإذا حولت هذة النقاط إلى مقابلها ماديًا ستجد أن هذا يعني مبالغ هائلة يوميًا يمكن أن تربحها أو تخسرها .
وهذا يعتمد على صحة توقعاتك ..
141
فهل يمكن توقع اتجاة أسعار العملات ؟
Trends " لحسن الحظ نعم .. فحركة العملات وإن كانت شديدة التقلب إلا إنها ليست حركة عشوائية بل لها أساس و "ميول
يمكن التنبأ بها مسبقا وكثيرا ما تصدق هذة التوقعات مما يعني أرباح هائلة ..
كيف يمكن توقع أسعار العملات ؟
Fundamental analysis والتحليل الإخباري Technical analysis عن طريق التحليل بنوعية التحليل الفني
ماالمقصود بالتحليل ؟
نقصد بالتحليل هو القيام بدراسة حركة السعر لفترة ماضية حتى يمكننا أن نستنتج احتمال اتجاهها مستقب ً لا
فالإتجاة المستقبلي لسعر عملة ما لا يخرج عن ثلاث احتمالات :
Up word إما إنه سيرتفع
Down word أو سينخفض
Sideline أو سيظل كما هو
وعن طريق دراسة حركة السعر لفترة ماضية يمكننا أن نتوقع على سبيل الإحتمال الأعلى ما إذا كان سعر العملة سيرتفع أم
سينخفض
فأنت لا تستطيع توقع رد فعل شخص لا تعرفة على موقف معين .. ولكن إن تعرفت على ردود أفعالة السابقة وعلى مواقف
مختلفة , فإنه يمكنك وبدرجة عالية من الدقة أن تتوقع ردة فعلة المستقبلية على موقف ما .
بطبيعة الحال هناك فارق كبير بين سلوك انسان وبين حركة سعر العملة , فسعر العملة ليس إلا إنعكاس للعلاقة بين العرض
والطلب .
وعلى الرغم من ذلك فإن العرض والطلب يقوم بة بشر .. كما أن العوامل التي تؤثر على العرض والطلب هي عوامل
اقتصادية وسياسية معروفة .
لذا فقد أثبتت التجربة العملية لعقود طويلة إمكانية توقع حركة السعر المستقبلية لسلعة ما ولدرجة عالية من الدقة , وعلى مر
السنين وتراكم الخبرات والدراسات المعمقة لخبراء الرياضيات والإقتصاد , أصبحت تقنيات التحليل على درجة عالية من
الموثوقية والدقة لا يستغني عنها المتاجرين الأفراد أو المؤسسات المالية الضخمة .
على ماذا يقوم مبدأ تحليل السعر ؟
يعتمد تحليل سعر أي سلعة في الأسواق المالية على نوعين من التحليل :
142
Technical analysis التحليل الفني
وهو النوع الرئيسي في تحليل السعر وهو الأسلوب الأكثر استخدامًا من قبل المتاجرين الأفراد وأصحاب الحسابات الصغيرة
الباحثين على مكاسب صغيرة وففي فترات قصير تتراوح مدة كل صفقة مابين بضع دقائق إلى بضعة أيام .
Fundamental analysis التحليل الإخباري
وهو التحليل الخاص بدراسة أسباب تغير الأسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء الإقتصاد وهو الأسلوب الرئيسي
في التحليل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي تستهدف أستثمارًا بمدى زمني طويل نسبيًا تتراوح
مدة كل صفقة مابين بضعة أيام وأكثر .
سنبدأ الآن برحلة موجزة تساعدك في أخذ فكرة عامة عن كل من النوعين السابقين في التحليل , على أن تعلم أن ما سيذكر في
هذا الجزء من الكتاب ليس إلا فكرة عامة لايمكنك بأي حال من الأحوال الإكتفاء بها عند ممارستك لأي نوع من اللتحليل .
لا بد أن تعلم بأن التمكن من تقنيات التحليل الفني أو الإخباري يتطلب منك جهدًا كبيرًا في الاستزادة من المصادر التي
سنرشدك إليها كما يتطلب منك وقتًا طوي ً لا من الممارسة العملية الجادة والمكثفة .
لا تنس عزيزي القارئ أن التمكن من التحليل الفني أو الإخباري يعني توقعات أكثر دقة للحركة المستقبلية لأسعار العملات
وهذا يعني بكل بساطة أرباح مادية هائلة ستحصل عليها من صفقاتك الناجحة والتي ستزداد يومًا وراء يوم مع تعمق
معرفتك النظرية وخبراتك العملية .
143
Technical analysis التحليل الفني
ماهو التحليل الفني ؟
هو أسلوب لدراسة حركة السعر الماضية كما هي وبصرف النظر عن أسبابها لتوقع اتجاهها المستقبلي إستنادًا لفرضيات
معينة أثبتت التجربة صحتها في أغلب الظروف
الفرضيات الرئيسية التي يعتمد عليها التحليل الفني
من أهم هذة الفرضيات :
Prices move in Trends إن لحركة السعر ميول
ويقصد بذلك أنه وعلى الرغم من أن حركة السعر تظهر على المدى القصير وكأنها حركة عشوائية , إلا إن لهذة الحركة
اتجاه معين تتجة إلية إما صعودًا أو هبوطًا .
فقد يرتفع سعر عملة ما ثم يعود وينخفض قلي ً لا ثم يعاود الإرتفاع بسرعة ثم ينخفض قلي ً لا ثم يعود للارتفاع بقوة .. الخ ..
فعلى الرغم من إنه قد تظهر هذة الحركة وكأنها حركة عشوائية ما بين صعود وهبوط , إلا إنة عند التدقيق في النظر ولفترة
نحو الإرتفاع فهو وإن كان ينخفض أحيانًا إلا أن إرتفاعة دوما يكون أشد وأقوى فهو Trend أطول يلاحظ أن للسعر ميل
وإن كان يتذبذب مابين الصعود والهبوط إلا إنة بالجملة يرتفع أكثر وأكثر .
Trend وهذا ما يسمى ميل السعر
فلاشك إنك تعلم الآن أهمية هذة الفرضية ..
فيكفي أن تعلم أن ميل سعر عملة نحو الإرتفاع لتقوم بشراءها مطمئنا حتى لو انخفض السعر بعض الشىء لأنك تعلم أن السعر
له ميل للإرتفاع وهو بالتالي سيرتفع بعد فترة وستتمكن من بيعة بسعر أعلى والعكس صحيح لميل السعر نحو الانخفاض حيث
يكفي أن تصل إلى قناعة بأن لسعر عملة ميل نحو الانخفاض حتى تقوم ببيعها لتشتريها فيما بعد بسعر أقل .
هي أهم فرضيات التحليل التي أثبتت التجربة صحتها في مختلف الظروف . Trend وفي الحقيقة فإن فرضية ميول السعر
History repeats it self إن التاريخ يعيد نفسة
ويقصد بذلك إن حركة السعر " تسلك " بنفس الطريقة التي " سلكتها " إذا تشابهت الظروف .
ومن هذة الفرضية الهامة ظهرت مقولات رئيسية في التحليل الفني لاغنى عنها مثل الدعم والمقاومة والأنماط وغيرها .
Trends exist until not broken فرضية ثبات الميل
ويقصد بذلك إن كان سعر العملة يميل نحو الارتفاع فهي ستستمر في الارتفاع , حتى يثبت العكس
144
وإن كان سعر عملة يميل نحو الانخفاض فهو سيستمر في الانخفاض ، حتى يثبت العكس .
نرجوا أن لا تشعر بالرعب من هذة المصطلحات ..!!
ستعلم لاحقا أن هذة المقولات هي في غاية الوضوح والبساطة وستتمكن بقليل من المران من التعرف عليها بمجرد إلقاء نظرة
خاطفة على حركة السعر .
كيف يتم التحليل الفني ؟
يتم التحليل الفني باستخدام الرسوم البيانية التي تظهر حركة سعر عملة ما – أو سهم أو سلعة – لفترات ماضية وذلك بأن يقوم
المتاجر بإلقاء نظرة على الرسم البياني لسعر عملة ما ثم باستخدام تقنيات التحليل الفني سيتمكن من توقع كم سيكون سعر هذة
العملة بعد فترة من الوقت وعلى أساس هذا التوقع وعلى حسب قوة احتمالة سيتخذ المتاجر قرارت بيع هذة العملة أم
شراءها .
يمكنك أن تلقي نظرة على نموذج لمثل هذة الرسوم البيانية والتي يعكف على تحليلها المتاجرين في الشكل ( 1) أدناه , وتذكر
إنك من مثل هذا الرسم يمكنك أن تجني الملايين !.
( شكل ( 1
145
يعبر الرسم أعلاه على سعر اليورو مقابل الدولار خلال عدة أيام , يقوم المتاجر بدراسة هذا الرسم وتطبيق تقنيات التحليل
الفني علية ليتمكن بعد ذلك من استنتاج كم يمكن أن يصبح سعر اليورو مقابل الدولار في الأيام القادمة , فإذا وصل إلى قناعة
إن سعر اليورو مقابل الدولار سيرتفع سيقوم بشراء اليورو أما إذا وصل إلى قناعة معاكسة سيقوم ببيع اليورو .
سنقوم بعد قليل بشرح كل جزء في الرسم البياني وتذكر إنه بقليل من المران ستجد أن كل ما سنذكرة في هذا الجزء في غاية
البساطة والوضوح .
من أين يمكن أن أحصل على الرسوم البيانية ؟
أغلب شركات الوساطة توفر لزبائنها خدمة الحصول على الرسم البياني الذي يبين حركة سعر العملات , كما أن هناك الكثير
من المواقع التي توفر لك الرسوم البيانية لأسعار كافة العملات بعض هذة المؤسسات توفر هذة الخدمة مجانا وبعضها مقابل
إلى جهاز download اشتراك شهري ثابت . وتتوفر هذة الخدمة في الأغلب عن طريق برنامج خاص تقوم بتنزيله
الكمبيوتر الخاص بك تتمكن عند فتحة من اختيار الرسم البياني لأي عملة تشاء . تقوم هذه البرامج بإيصال حركة سعر كل
العملات أو ً لا بأول لجهازك على شكل رسوم بيانية تجعل من متابعتها والتدقيق فيها مسألة في غاية البساطة , ولابد طبعا أن
تكون متصلا بالإنترنت لكي تتمكن من استقبال المعلومات فوريا من موقع شركة الوساطة أو من موقع الشركة التي توفر لك
خدمة الرسوم البيانية , أما إن لم تكن متصلا بالإنترنت فإنه يمكنك أن تعلم حركة السعر السابقة ولكنك لن تتمكن من الحصول
على المعلومات الجديدة إلا عند الاتصال مع موقع الشركة عن طريق الإنترنت .
سنقوم أولا بالحديث عن بعض المفاهيم التي ستجعل من فهمك للموضوع أكثر سهولة ودقة .
146
Time frame الإطار الزمني
عندما تراقب حركة سعر عملة ما فإن هدفك الأساسي من ذلك يتركز بالإجابة عن السؤال الآتي : هل سيرتفع سعر العملة أم
سينخفض ؟ وكم نقطة سيرتفع أو ينخفض ؟
وعلى أساس الإجابة عن هذا السؤال ستقرر إما شراء العملة أو بيعها .
ولكي تتمكن من الإجابة عن هذا السؤال فإنك في حاجة لأن تعرف كم كان سعر هذة العملة قبل ساعة من الآن وكم كان قبل
ساعتين وثلاث وأربع ساعات فإذا وجدت أنه في كل ساعة كان سعر العملة يرتفع أكثر فأكثر , فهناك إذًا احتمال أن يستمر في
الصعود وبالتالي يمكنك أن تستنتج أن سعر هذة العملة قد يرتفع بعد بضع ساعات وهذا يعني أن الخيار الأفضل أن تشتري هذة
العملة لأن سعرها في ارتفاع ساعة وراء ساعة .
عندما تدرس حركة سعر عملة ساعة وراء ساعة فإننا نقول إن الإطار الزمني الذي تدرس فيه حركة السعر هو إطار الساعة
. Hourly
وقد ترى من المناسب أن تعرف كم كان سعر عملة في اليوم السابق واليوم الذي قبله واليوم الذي قبله لعدة أيام سابقة , فإذا
وجدت أن سعر هذة العملة يرتفع يومًا وراء يوم فيمكنك أن تستنتج أن سعر العملة قد يستمر في الصعود في الأيام القادمة
وبالتالي قد يكون من المناسب أن تشتري هذة العملة .
عندما تدرس حركة سعر عملة يوم وراء يوم فإننا نقول أن الإطار الزمني الذي تدرس فيه حركة السعر هو إطار يومي
. Daily
وهكذا يمكنك أن تدرس حركة السعر لأي وقت تشاء سواء ساعة وراء ساعة أم يوم وراء يوم أو أسبوع وراء أسبوع بأي
قدر تشاء .
وفي الحقيقة فإن المتاجر يمكنه دراسة سعر أي عملة على أساس :
1 : أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل دقيقة من الآن لعدة دقائق سابقة . Minute كل دقيقة
15 : أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل ربع ساعة من الآن لعدة أرابع ساعة سابقة . Minute كل ربع ساعة
أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل ساعة من الآن لعدة ساعات سابقة . : Hourly كل ساعة
أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل يوم من الآن لعدة أيام سابقة . : Daily كل يوم
أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل أسبوع من الآن ولعدة أسابيع سابقة . : Weekly كل أسبوع
وهناك من يقوم بدراسة السعر لفترات أخرى مثل كل 10 دقائق أو 5 دقائق .. الخ
وهكذا فأنت تعلم أنه يمكنك أن تعلم سعر أي عملة لأي فترة زمنية تشاء .
147
Chart ولنأخذ مث ً لا : لنفترض إنك تريد أن تراقب سعر الجنية مقابل الدولار .. ستقوم بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البياني
. package software
هنا يمكنك أن .. hourly وستختار الرسم البياني للجنية الإسترليني وستختار مث ً لا أن تراقب سعر الجنية على أساس الساعة
تعلم كم كان سعر الجنية قبل ساعة وقبلها لعدة ساعات سابقة ..
لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية ينخفض ساعة وراء ساعة .. هناك احتمال إذًا لأن يستمر في الإنخفاض ولتتأكد من صحة
هذا الاستنتاج قد تختار أن ترى حركة سعر الجنية على أساس يومي .. هنا يمكنك أن تعلم كم كان سعر الجنية في اليوم السابق
ولعدة أيام سابقة لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية يرتفع يوم وراء يوم ..
قد يجعلك ذلك تتمهل .. فالجنية يرتفع يوميا ولكنك عندما تراقب سعرة خلال ساعات تجده ينخفض وهذا قد يجعلك تفكر إن
انخفاض السعر في الساعات السابقة هو انخفاض مؤقت لأنك ترى أن سعر الجنية يرتفع كل يوم وجائز أنه سيرتفع اليوم وفي
الأيام القادمة فالانخفاض الحالي بالسعر والذي تراة عند مراقبة السعر على أساس الساعة جائز أن يتغير إلى إرتفاع ..
نرجوا أن لاتقلق إن وجدت صعوبة في المثال السابق فستفهم أكثر بعد قليل , ما يهمنا أن تعرفة الآن أن مراقبة السعر على
أساس فترات زمنية مختلفة يساعدك على مراقبة السعر من " زوايا مختلفة " وهذا يعطيك فكرة أشمل عن الاتجاة المحتمل
لحركة السعر .
148
البيانات الرئيسية لحركة السعر السابقة
عندما تراقب سعر عملة ما لفترة سابقة فما هي المعلومات التي تبحث عنها ؟
يهمك أن تعرف المعلومات التالية لكل فترة سابقة :
Open price سعر الافتتاح
Close price سعر الإغلاق
High price أعلى سعر
Low price أدنى سعر
فمالمقصود بذلك ؟
لنفترض أنك تراقب سعر عملة على أساس كل ساعة
فالمعلومات التي ستحصل عليها هي :
كم كان سعر العملة عند بداية هذة الساعة وهو سعر الافتتاح .
كم كان سعر العملة عند نهاية هذة الساعة وهو سعر الإغلاق .
كم أعلى سعر وصل إليه سعر العملة خلال هذة الساعة وهو أعلى سعر .
كم أدنى سعر وصل إلية سعر العملة خلال هذة الساعة وهو أدنى سعر .
ولنفترض أنك تراقب سعر عملة على أساس يومي
فالمعلومات التي ستحصل عليها هي :
كم كان سعر العملة عند بداية هذا اليوم وهو سعر الافتتاح
كم كان سعر العملة عند نهاية هذا اليوم وهو سعر الإغلاق
كم أعلى سعر وصل إليه سعر العملة خلال هذا اليوم وهو أعلى سعر
كم أدنى سعر وصل إلية سعر العملة خلال هذا اليوم وهو أدنى سعر
وهكذا بالنسبة لأي فترة زمنية أخرى .. إذًا :
149
Open price سعر الافتتاح
هو سعر العملة عند بداية الفترة الزمنية المختارة .
Close price سعر الإغلاق
هو سعر العملة عند نهاية الفترة الزمنية المختارة .
High price أعلى سعر
هو أعلى سعر للعملة خلال الفترة الزمنية المختارة .
Low price أدنى سعر
هو أدنى سعر للعملة خلال الفترة الزمنية المختارة .
تذكر أن المعلومات السابقة ستحصل عليها بشكل رسوم بيانية تجعل من معرفتها مسألة في غاية الوضوح والسهولة وستتعلم
الآن كيف يتم التعبير عن حركة سعر العملة باستخدام الرسوم البيانية مما يجعل فهمك للموضوع أكثر وضوحًا .
150
قراءة الرسم البياني
نظرة على الرسم البياني
( انظر إلى الشكل ( 1
( شكل ( 1
في هذا الشكل ترى الرسم البياني لسعر الجنية الإسترليني مقابل الدولار لكل ساعة .
وهو أحد أنواع الرسوم البيانية التي تعبر عن حركة السعر وستتعلم الآن كيف يمكنك قراءة الرسم البياني لأي عملة مع العلم أن
الرسوم البيانية هذه تستخدم للتعبير عن حركة أسعار كافة السلع في الأسواق المالية كالأسهم والسلع الأساسية وغيرها فعندما
تتعلم قراءة الرسم البياني لحركة أسعار العملات ستتمكن من قراءة الرسم البياني لحركة سعر أي سهم أو سلعة أساسية في
البورصات الدولية .
( الآن انظر للشكل ( 2
151
( شكل ( 2
ترى هنا القالب الرئيسي للرسم البياني وهو خالي من المعلومات ..
( لتتعرف على كيفية قراءة الرسم البياني انظر للشكل ( 2
GBP/USD 1hour : تقرأ في القسم الأيسر أعلى الشكل الجملة التالية
وهذة الجملة تخبرك أن الرسم البياني الذي تشاهدة هو لسعر الجنية مقابل الدولار لفترة كل ساعة .
GBP/USD DAY : ولو كنت تشاهد الرسم البياني لسعر الجنية لفترة كل يوم سترى الجملة التالية
USD/JPY WEEK : ولو كنت تشاهد الرسم البياني للدولار مقابل الين الياباني لكل أسبوع سترى الجملة التالية
USD/CHF 15MIN : ولو كنت تشاهد الرسم البياني للدولار مقابل الفرنك السويسري لكل ربع ساعة سترى الجملة التالية
وهكذا تبين لك الجملة التي في الجزء الأيسر من أعلى الرسم العملة والإطار الزمني الخاصين بالرسم الذي تشاهدة .
انظر للشكل ( 2) مرة أخرى
سترى أن الخط العامودي في أقصى يمين الرسم – الإحداثي الصادي- للرسم مخصص للسعر .
وأن الخط الأفقي في أسفل الرسم – الإحداثي السيني – للرسم مخصص للزمن .من الأقدم باتجاه اليسار إلى الوقت الحالي
باتجاة اليمين .
152
وهذا هو القالب الرئيسي لأي رسم بياني
وهو ينطبق على كافة أنواع الرسوم البيانية .
ستتعلم الآن كيفية قراءة البيانات الرئيسية لحركة السعر في الرسم البياني
153
أشكال التعبير عن حركة السعر
يعلم أي متاجر في الأسواق المالية أن دراسة حركة السعر وتوقع الاتجاة المستقبلي للسعر هو أساس المتاجرة الناجحة .
لذا فقد طور المتاجرون على مدى عقود من الخبرة وفي مختلف الدول عدة أشكال للتعبير عن حركة السعر في الرسم البياني
تجعل من متابعة السعر مسألة في غاية الوضوح والدقة والسهولة في نفس الوقت , فيكفي إلقاء نظرة قصيرة على الرسم البياني
لعملة ما لتتمكن من الإحاطة بالكثير من المعلومات عن سعر هذة العملة وبالتالي يسهل عليك توقع اتجاة حركة السعر .
وفي الوقت الحالي هناك 3 أساليب للتعبير عن حركة سعر العملة – أو السهم أو السلعة – هم الأكثر استخدامًا بين كافة
المتاجرين في مختلف أنحاء العالم وفي مختلف أنواع البورصات والأسواق المالية :
Liner chart الرسم البياني الخطي
Bars chart الرسم البياني ذوالقضبان
Japanese candle stick chart الرسم البياني ذو الشموع اليابانية
قد تبدو لك أسماء غريبة بعض الشئ ولكن بقليل من الممارسة ستكتشف بنفسك كيف ستمكنك هذه الأنواع من التعرف على
حركة أسعار العملات بيسر وسهولة شديدة .
يمكن بواسطة برنامج الرسوم البيانية أن تنتقل من أي أسلوب لآخر بضغطة زر فمث ً لا يمكنك أن تراقب سعر عملة ما
باستخدام الرسم البياني ذو القضبان ثم تنتقل لمراقبة السعر باستخدام الرسم البياني ذو الشموع اليابانية بضغطة زر واحدة
فالبيانات متشابهة ولكن تختلف طريقة التعبير عنها والخيار يعود لما يفضله المتاجر ويرتاح إليه
سنشرح الآن الأساليب الثلاثة فتابع معنا .
154
Liner chart الرسم البياني الخطي
وهو الرسم البياني الذي يعبر فية عن سعر العملة على شكل خط تمثل كل نقطة سعر إغلاق العملة لكل فترة زمنية .
( كما ترى في الشكل ( 3
( شكل ( 3
هذا هو الرسم البياني اليورو مقابل الدولار والإطار الزمني هو الساعة .
يمكنك أن تعرف كم كان سعر اليورو مقابل الدولار في نهاية كل ساعة ( سعر الإغلاق) عن طريق النظر إلى الرسم البياني
وكما يقرأ أي رسم بياني عادي .
كما ترى فأن سعر اليورو كان في ارتفاع مستمر ساعة وراء ساعة .
( أما في الشكل ( 4
155
( شكل